Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Erhöhung im Oktober fiel auf 37% von 45%. Die Renditen von US-Staatsanleihen kehrten ihre anfänglichen Verluste um, und der Ausverkauf von Anleihen setzte sich fort, da eine unsichere langfristige Aussicht die vorübergehende Inflationsentlastung aufhob. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe erreichte am Mittwoch 5,304%, den höchsten Intraday-Stand seit Mai 2002, so Tradeweb. Die Renditen waren zuvor gefallen, nachdem das Handelsministerium mitgeteilt hatte, dass die Kern-PCE-Inflation in den 12 Monaten bis August um 3% gestiegen war, gegenüber 3,3% einen Monat zuvor und schwächer als prognostiziert. Die Kennzahl liegt jedoch weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Federal Reserve, und die Daten wurden von Produktionsindikatoren begleitet, die zeigen, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal stärker war als bisher angenommen. Auch die Schaffung von Arbeitsplätzen im privaten Sektor im September fiel höher aus als erwartet, so ADP.

Die langfristigen Renditen näherten sich schnell den jüngsten Höchstständen. Die zweijährige Benchmark, die empfindlicher auf Zinserwartungen reagiert, verharrte eine Zeit lang um die Intraday-Tiefststände, bevor sie am Nachmittag auf 4,893% anzog.

„Für die Fed ist der PCE-Bericht vom August ein halb leeres Glas“, sagte Bill Adams, Chefvolkswirt für die USA bei Fifth Third Commercial Bank, in einer Mitteilung. „Der Inflationstrend ist niedriger, aber immer noch nicht in der Nähe ihres Ziels und verbessert sich auch nicht.“ Adams sagte, die Entscheidung der Fed werde von den bevorstehenden Inflationskennzahlen für September abhängen. Die Ölpreise, ein wichtiger Treiber der jüngsten Renditeanstiege, bewegten sich in der Nähe von Kriegshöchstständen, wobei Brent um 1% auf 103,45 Dollar pro Barrel stieg. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe fiel im europäischen Handel um 5 Basispunkte auf 3,563%, während die Rendite der 10-jährigen britischen Gilts um 1,7 Basispunkte auf 5,392% fiel, wie Daten von Tradeweb zeigten. Die anhaltende Ausweitung der Laufzeitprämie im Zusammenhang mit Haushaltsdefiziten, einem hohen Angebot an Staatsanleihen und massiven Unternehmensanleiheemissionen zur Unterstützung der KI-Infrastruktur dürfte den Aufwärtsdruck auf die Renditen aufrechterhalten, sagte Patrick Munnelly, Marktstratege bei Tickmill Group.