Letzte Aktualisierung: August 21, 2026, 3:31 PM ET
Aktien: Nasdaq jagt die Erholung
US-Aktien stiegen im frühen Freitagshandel, wodurch der Nasdaq 100 auf Kurs ist, eine fünf Tage andauernde Verlustserie zu beenden, während die Anleiherenditen sich stabilisierten und die Risikofreude zurückkehrte. Trotz des Aufschwungs steuerte der S&P 500 weiterhin auf seinen ersten Wochenverlust seit Ende Juli zu und beschließt damit eine turbulente Phase, die von Schwankungen am Anleihemarkt geprägt war. Bei Einzelwerten eilten Wall-Street-Analysten herbei, um ihre Kursziele für York Space Systems drastisch zu senken, nachdem ein Kurssturz von 73% den weiteren Weg des Raumfahrzeug- und Satellitenherstellers angesichts von Lieferkettenproblemen unsicher erscheinen ließ. Einige Strategen warnen derweil, dass die „KI-Renaissance" bei Aktien der alten Wirtschaft überdehnt zu wirken beginnt, nachdem eine kräftige Industriellerallye höheren Ölpreisen, steigenden Anleiherenditen und restriktiven Handelspolitiken getrotzt hatte (Aktien der alten Wirtschaft). Auch Sportanlagen wurden spekulativ, da ein rekordhohes Leerverkaufsinteresse an der Atlanta-Braves-Aktie Wetten darauf widerspiegelt, dass umstrittene MLB-Tarifverhandlungen die Liga durcheinanderbringen könnten.
Zinsen: Händler pausieren nach dem Whiplash am Anleihemarkt
Nach einer Woche des Hin und Her fragen sich die Händler zu Beginn der Freitagssitzung, was Finanzminister Scott Bessent als Nächstes unternehmen wird, um den US-Anleihemarkt zu beruhigen. Bessent hat geschworen, die Bemühungen zu verstärken, die Ruhe an den Schuldenmärkten wiederherzustellen, aber bisher funktioniert das nicht so, wobei Anleiheinvestoren dem „großen Werkzeugkasten" des Ministers offen skeptisch gegenüberstehen. Seine Schritte werden als Versuch interpretiert, die steigenden Renditen unter Kontrolle zu bringen, während Unsicherheit den globalen Zinsausblick trübt. Strategen argumentieren, dass diese Episode die Rückkehr der Verbindung zwischen Macht und fiskalischer Kapazität nach der Traumwelt der 2010er Jahre markiert. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf Jackson Hole, wo sich die Fed-Tagung als eines der interessantesten Symposien der letzten Jahre abzeichnet.
Devisen: Dollar rutscht wegen Rückkaufplan ab
Der Dollar fiel und dürfte nach der Rückkaufankündigung des US-Finanzministeriums schwach bleiben, was die asiatischen Währungen auf absehbare Zeit unter Druck hält. Das Versprechen, das die Märkte diese Woche hin- und herwarf, rief Vergleiche mit Japan hervor, wo Bemühungen zur Eindämmung der Kreditkosten zu anhaltender Währungsschwäche führten, was die Nöte des Greenback vergrößerte (Japan-Vergleiche). In den Schwellenländern festigte sich Südafrikas Rand unter 16 pro Dollar und tilgte damit die Verluste, die er während des Iran-Krieges erlitten hatte, während der Dollar seine Abwärtsbewegung fortsetzte.
Metalle: Gold hält sich über 4.600 $
Gold kletterte wieder über die Marke von 4.600 $ pro Unze, da Investoren den Plan des US-Finanzministeriums, die Anleiherückkäufe auszuweiten, als Stresssignal werteten, was eine neue Runde der Nachfrage nach sicheren Anlagen auslöste. Die Preise bauten ihre Gewinne angesichts eines schwächeren Dollars und fiskalischer Sorgen aus, nachdem Bessent sagte, er sei bereit, die Rückkäufe von US-Schulden auszuweiten (Schuldensorgen). Bridgewater-Gründer Ray Dalio ging weiter und forderte Investoren auf, ihre Anleihebestände zu reduzieren und bis zu 15% ihres Geldes in Gold zu stecken — und Bitcoin zu kaufen —, um sich gegen eine US-Schuldenkrise abzusichern, die, so seine Warnung, innerhalb von drei Jahren eintreten könnte.
Krypto: Bitcoin schießt über 79.000 $
Bitcoin sprang um mehr als 9% auf ein Intraday-Hoch von 79.455 $, den höchsten Stand seit Ende Mai, als institutionelle Nachfrage, Short-Covering und Fortschritte beim Clarity Act zusammenkamen. Die Rallye krönte eine Woche, in der Bessents Intervention Gold und Krypto gleichermaßen anhob, neben weiteren Schlagzeilen wie Samsungs Plan, Mrd. $ an die Aktionäre zurückzugeben, und El Niño, der den Panama-Kanal zwang, den Schiffsverkehr zu drosseln (FirstFT-Newsletter).
Energie: Rohöl stabil, Erdgas heizt sich auf
Rohöl-Futures blieben weitgehend unverändert und sind auf Kurs für Wochengewinne, da die Märkte mit einer längeren Pattsituation im Persischen Golf zwischen den USA und dem Iran rechnen. Erdgas-Futures starteten höher, unterstützt von heißeren kurzfristigen Wetterprognosen, wobei die Gewinne durch komfortable Speicherstände begrenzt blieben. Am weiteren Ende der Kurve setzte US-Gas seinen Vormarsch fort, da die Prognosen für die kommenden Wochen heißer ausfielen, was auf eine stärkere Nachfrage nach gasbefeuertem Strom hindeutet, da die Verbraucher in Texas ihre Klimaanlagen hochfahren. Die Energie- und Versorgungsberichterstattung der Woche verfolgte auch Bangchak Corp. neben anderen regionalen Bewegungen.
Landwirtschaft & Rohstoffe: Wetter stört die Versorgung
Extremes Wetter schmälert die US-Ernten und treibt die Preise für Landwirte, während der größte Rohstoffimporteur China seine Sojabohnenkäufe erhöht, um den zwischen den Staatschefs beider Nationen getroffenen Zusagen nachzukommen, was die Handelsbeziehungen zu verkomplizieren droht (Sojabohnenkäufe). Bei den Grundstoffen drehte sich der neueste Markttalk um Goldpreise neben Arkema und Solvay und rundete damit einen Rohstoffkomplex ab, der zunehmend von Schulden-Absicherungsströmen angetrieben wird.
Datencheck: Kanadische Konsumausgaben stocken
Die kanadischen Einzelhandelsumsätze gingen im Juli zurück, nachdem sie im Juni zum sechsten Monat in Folge gestiegen waren, womit eine Serie von Zuwächsen endete, die dazu beigetragen hatte, eine träge Wirtschaft im ersten Halbjahr 2026 zu stützen.
IPO-Blick: Chips, KI und Mode
Der chinesische Speicherchip-Hersteller Yangtze Memory Technologies plant, bei einem IPO in Shanghai 33 Milliarden Yuan (4,9 Mrd. $) einzusammeln, und folgt damit den Fußstapfen des Inlandsbörsengangs des Rivalen CXMT Corp. Privatanleger, die den IPO von Anthropic abwägen, werden davor gewarnt, nicht vorschnell einzusteigen, angesichts der zahlreichen Geschäftsrisiken, mit denen der Hersteller von Claude konfrontiert ist. Der Fast-Fashion-Riese Shein ringt darum, neue Wachstumswege zu finden, bevor sein stark verzögerter IPO ansteht, während der Druck in den Vereinigten Staaten und Europa wächst. Derweil befindet sich Nvidia in Gesprächen über eine Investition von mehreren hundert Millionen Dollar in Cloverleaf Infrastructure, einen Entwickler von Stromversorgung für Rechenzentren, und zementiert damit die Rolle des Chipherstellers in Projekten in ihren frühesten Phasen.
Hedgefonds & Tradingdesks
Ken Griffins Citadel hat 80% des Portfolios abgestoßen, das von Situational Awareness übernommen wurde, und in den letzten Wochen Blockgeschäfte im Wert von mehr als 4 Mrd. $ ausgeführt. Die Frage, ob Jane Street ein Hedgefonds oder ein Eigenhandelshaus ist, erweist sich als wichtiger als die Antwort selbst. Auf juristischer Front befinden sich die Rainmaker von Weil Gotshal in Gesprächen über einen Abgang inmitten eines Abwerbungsfrenzy, während die CFTC Handelsverbote gegen ehemalige FTX- und Alameda-Führungskräfte verhängte und Pennsylvania neue Rechenzentrumsregeln erließ. Auch Private Equity rüstet auf und entsendet über ein 1,5-Mrd.-$-Vorhaben eine Armee von KI-Spezialisten, um Fachwissen in Portfoliounternehmen zu verankern und Dienstleistungen an die breitere Geschäftswelt zu verkaufen.
Banken & Restrukturierung
Italiens MPS vertritt eine Drei-Wege-Übernahmestrategie und argumentiert, dass das Zusammenführen von zwei Banken schon herausfordernd genug ist und der Versuch des Kunststücks mit vier wirklich magisches Denken erfordert. In Brasilien teilte Braskem mit, die Gespräche mit den Gläubigern hätten sich intensiviert, hätten aber noch keine Vereinbarung hervorgebracht, wobei die Frist für den gerichtlich angeordneten Schutz vor Vollstreckungsmaßnahmen in drei Tagen abläuft. Jenseits des Atlantiks nimmt die Unruhe bei Fannie Mae zu, wo mindestens 10 Führungskräfte der obersten Ebene gegangen sind, was in der Branche Besorgnis über die Stabilität innerhalb des staatlichen Hypothekenriesen auslöst.
Einzelhandelsbilanz
BJ's Wholesale Club erhöhte seine Gewinnaussicht für das Gesamtjahr, nachdem niedrigere Benzinpreise und Angebote bei Lebensmitteln schnäppchensuchende Käufer in seine Warenhäuser gelockt hatten, und übertraf damit die Schätzungen für das zweite Quartal. Walmart spielt auf lange Frist, indem es Preise senkt, die durch Zollerstattungen finanziert werden, eine Strategie, die zusammen mit der Nachricht offengelegt wurde, dass Starbucks mehr als 200 Mitarbeiter entlässt. Der digitale Schwung des Einzelhändlers hielt an, wobei Walmarts E-Commerce-Umsätze um 24% stiegen, während sich die Lieferungen beschleunigten; separat näherten sich die USA und Kanada einem Handelsabkommen an und Toyota forderte GMs amerikanische Verkaufsherrschaft heraus. In Europa stiegen die Aktien der schwedischen Heizungsgruppe Nibe Industrier um mehr als 8%, nachdem eine starke Wärmepumpennachfrage das Umsatz- und Operativgewinnwachstum angetrieben hatte.
Autos & Sicherheitsuntersuchungen
Chinas Aufsichtsbehörde ordnete an, dass Tesla und acht weitere Automobilhersteller Türsicherheitsmängel beheben müssen, im größten jemals in dem Land verhängten Autobackruf, nachdem Fahrzeuginsassen manchmal Schwierigkeiten hatten, aus Elektroautos mit einziehbaren Türgriffen nach Unfällen auszusteigen. In den USA sieht sich GM einer Sicherheitsuntersuchung wegen Bedenken hinsichtlich Motorschäden in fast einer Million Fahrzeugen ausgesetzt, wobei die Aufsichtsbehörden Hunderte von Eigentümerbeschwerden anführen, trotz einer früheren Rückrufaktion.
Big Tech: Steuern, Datenschutzpannen und Gegenwind
Apple zahlte 17 Mrd. $ an Steuern an Irland nach der Gerichtsentscheidung über Nachzahlungen, wobei neue Einreichungen die globalen Steuerverbindlichkeiten des iPhone-Herstellers hervorhoben. Apollo gab bekannt, dass Hacker bei dem Cyberangriff im letzten Monat auf Namen, Heimatadressen und Sozialversicherungsnummern zugegriffen hatten, die neueste Datenschutzverletzung an der Wall Street. Uber droht eine niederländische Geldstrafe von 825 Mio. € wegen der Automatisierung von Fahrersperrungen, wobei die Aufsichtsbehörde dem Fahrdienstunternehmen vorwarf, Konten über automatisierte Systeme deaktiviert zu haben, ohne die Fahrer angemessen zu informieren. Disneys ABC zog die Prüfung der FCC durch Brendan Carr auf sich wegen seiner Verlagerung des Netzwerkprogramms zwischen Sendern in St. Louis. Auch der politische Hintergrund wird sauer: Der US-Techlash ist real, und KI-Unternehmen und soziale Netzwerke müssen auf die Verschiebung der öffentlichen Stimmung reagieren.
Handelspolitik: Rindfleisch-Diplomatie
Präsident Trump sagte, er werde vorübergehend erlauben, dass bis zu 300.000 metrische Tonnen Rinderhackfleisch ohne höhere Zölle in die USA importiert werden, mit dem Ziel, die Preise zu senken (Rinderhackfleisch). Er behauptete, ungenannte ausländische Lieferanten würden im Rahmen eines Zollabkommens drei Monate lang einen Rabatt von 25% gewähren, was die Rinder-Futures sinken ließ. Rancher hatten ihre Herden als Reaktion auf Dürre und niedrige Margen verkleinert, was dazu beitrug, die Kosten eines weiteren amerikanischen Grundnahrungsmittels in die Höhe zu treiben. Anderswo auf der politischen Agenda stieß der Vorstoß der Regierung für Online-Waffenverkäufe auf überraschenden Widerstand von kleinen Waffenhändlern, die warnen, dass er die Branche auf den Kopf stellen und die öffentliche Sicherheit gefährden könnte.
Iran-Dreieck: Sanktionen und Mineralien
Peking glaubt, dass es Trumps wirtschaftliche Drohungen wegen des Iran widerstehen kann, weil es die US-Versorgung mit kritischen Mineralien unter Druck setzen kann und genug Öl hat, um den Verlust iranischen Rohöls zu verkraften (kritische Mineralienvorräte). Teheran seinerseits wird aufgefordert, sich auf eine lange Konfrontation vorzubereiten, wobei Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf eine Strategie zur Überwindung der „ungerechten Sanktionen" forderte, nachdem Trump einen wirtschaftlichen D-Day gegen den Iran angekündigt hatte.
Wohnen & Klimarisiko
Ein Fall, der Bürgermeister Zohran Mamdanis Mietpreisstopp anfocht, wurde nach Manhattan verlegt, ein prozeduraler Sieg für den Bürgermeister, der argumentiert hatte, die Klage solle nicht auf Staten Island verhandelt werden (Mietpreisstopp). Der holprige Start der Zweitwohnungssteuer New Yorks schuf seinen Gegnern eine Gelegenheit, ihn vor Gericht und im Stadtrat zu bekämpfen. Auf nationaler Ebene beginnt das Klimarisiko, über Versicherungskanäle in die US-Wirtschaft zu kaskadieren und Kosten an Haushalte und Unternehmen weiterzugeben (Klimarisiko). Mit dem Nahen der Hochsaison der Hurrikans haben sich im Atlantikbecken noch keine Stürme in Hurrikanstärke gebildet, aber Hauseigentümern wird gewarnt, dass die ruhige Phase nicht sicher andauern wird (Hochwasserversicherung).
Großbritannien: Gilts, Gerichte und Vorstandsverkäufe
Britische Privatanleger schlugen im Gefolge des Anleihenverkaufs zu und kauften Gilts, wobei sie steuereffiziente Wertpapiere mit niedrigem Kupon bevorzugten, während die Renditen in die Höhe schossen. Prinz Harry, Elton John und sechs weitere prominente Persönlichkeiten wurden angewiesen, dem Daily-Mail-Verleger 13 Mio. $ zu zahlen, nachdem sie ihre Datenschutzklage verloren hatten, eine Summe, die laut einem Richter letztlich mehr als verdoppeln könnte. Der High Court entschied, dass die unterlegenen Parteien die Anwaltskosten auf Erstattungsbasis tragen müssen — eine erste Rechnung von 9,5 Mio. £ (Anwaltskosten). Die öffentliche Meinung bleibt unbarmherzig: Die Briten sind gespalten über Harrys und Meghans Rückkehr, wobei Umfragen darauf hindeuten, dass beide negativ gesehen werden, insbesondere im Vergleich zu William und Kate (Die Briten sind gespalten). In Vorstandsetagen kassierte ein Pearson-Manager 196 Mio. £ in Aktien ein, als digitales Wachstum die Aktie hob und die Umsätze im ersten Halbjahr um 19% stiegen (Pearson). Stockpicker debattierten auch, ob man Costain, Oxford Nanopore Technologies und BHP kaufen, verkaufen oder halten sollte.
Ressourcen & Frontier-Märkte
Ein winziges kalifornisches Unternehmen, Pacific Coast, rast schneller als Big Oil nach Venezuela, sichert sich einige der ersten Vermögenswerte, die unter der Übergangsregierung verfügbar gemacht wurden, und löst Beschwerden einer lokalen Geschäftsdynastie aus. Indiens Öffnung seines Nuklearsektors für private Investoren geht mit einer hohen Sicherheitshürde einher, da Neueinsteiger wahrscheinlich vor allem daraufhin geprüft werden, ob sie kritische Infrastruktur schützen können.
Washington-Notizbuch
Pavillons aus Usbekistan sind die neuesten ausländischen Geschenke, die in Trumps Washington eintreffen, bestimmt für den West Potomac Park, den Ort des geplanten National Garden of American Heroes des Präsidenten (ausländische Geschenke). Trump drohte auch mit einer Verleumdungsklage wegen eines Berichts über die Nationalgarde, das neueste Beispiel seines Bestrebens, das Rechtssystem gegen Kritiker einzusetzen, die Fakten und Meinungen äußern, die allgemein durch den Ersten Verfassungszusatz geschützt sind (Verleumdungsklage).
Globale Sicherheitsmeldungen
Ein zivil gechartertes Flugzeug stürzte in der Nähe eines abgelegenen Militärradarstandorts etwa 450 Meilen von Anchorage entfernt ab und tötete acht Menschen (Flugzeugabsturz). Ein palästinensischer Teenager wurde getötet, nachdem israelische Siedler ein Dorf im Westjordanland betreten hatten, wobei israelische und palästinensische Behörden unterschiedliche Darstellungen boten, während die Siedlergewalt im besetzten Gebiet zunimmt. Wissenschaftler warnen, dass seltene südamerikanische Krankheiten Hinweise auf die nächste Pandemie liefern, wobei der Klimawandel die Ausbreitung von Krankheitserregern beschleunigt, die von Tieren auf Menschen überspringen.
Menschen: Rebellen und Langlebigkeit
Victor Niederhoffer, der Händler, der zweimal Boom und Pleite erlebte, während er die Nutzung von Computern zur Vorhersage kurzfristiger Aktienbewegungen vorantrieb, starb im Alter von 82 Jahren (Victor Niederhoffer). Das Wall Street Journal erinnerte an ihn als einen Rebellen, der dafür bekannt wurde zu gewinnen — an der Wall Street und auf dem Squashcourt —, ohne sich wie irgendjemand sonst zu verhalten. Der Langlebigkeitsunternehmer Bryan Johnson, der seine Ernährung und Gesundheit intensiv überwacht, um Unsterblichkeit zu erlangen, stieß auf einer Dinnerparty auf Schweigen, als er gefragt wurde, warum er ewig leben will.
Marketing & Medien
Marken von Cera Ve bis Carl's Jr. bezaubern jüngere Verbraucher mit Looksmaxxing-Jargon, obwohl Forschung darauf hindeutet, dass die Gen Z Radio mag, weil es den Druck nimmt. Vermarkter sehen eine Gelegenheit in Jargon wie Maxxing und Mogging, trotz dessen Assoziation mit extremen Online-Verhaltensweisen. Im Verlagswesen sagte Rachel Cusk, sie habe nie erwartet, dass die unheimliche Ähnlichkeit zwischen ihrer neuen Protagonistin und Natalie Portman einen solchen Rummel um ihren Roman „Life of M." auslösen würde.