Letzte Aktualisierung: August 27, 2026, 3:04 PM ET
Aktien
US-Aktien legten zu, da ein optimistischer Ausblick von Nvidia Corp. das Vertrauen stärkte, dass die rasche Ausweitung der Ausgaben für künstliche Intelligenz noch länger anhalten wird. Der Blockbuster-Ausblick des Chip-Herstellers ließ Technologieaktien und wichtige Indizes am Donnerstagmorgen steigen und verstärkte die Zuversicht der Anleger in den KI-Zyklus. Nvidias Gewinn verdoppelte sich auf 59,69 Milliarden Dollar bei einem Quartalsumsatz von 96,22 Milliarden Dollar, was die Erwartungen der Wall Street übertraf. Das Unternehmen prognostiziert ein Umsatzwachstum von 70% für das nächste Jahr und bezeichnet die Finanzierungsgeschäfte mit Kunden als „exzellente" Investitionen mit „begrenztem" Risiko. Nasdaq-Futures sprangen nach den Ergebnissen nach oben, und auch Softwareaktien legten zu, da die Ergebnisse die Bedenken hinsichtlich des Sektors zerstreuten. Die Gewinne des Chip-Giganten deuten darauf hin, dass der KI-Boom noch Luft nach oben hat, auch wenn die Anleger weiterhin über die Rendite der massiven KI-Investitionen besorgt sind. Nvidias Dominanz wirft die Frage auf, ob es ohne das Unternehmen eine KI-Revolution gäbe. Das Risiko-Management in der Lieferkette des Unternehmens setzt auf finanzielle Stärke, um sich die Chip-Versorgung zu sichern, was jedoch auch Nachteile mit sich bringt. Softwareaktien legten ebenfalls zu, wobei Salesforce und Okra starke Ergebnisse meldeten und ihre Prognosen anhoben. Salesforce steigerte Gewinn und Umsatz und erweiterte seine Partnerschaft mit Anthropics Claude, während Okta seine Jahresprognose anhebt, da KI-Agenten die Nachfrage ankurbeln. HP meldete höhere Umsätze im dritten Quartal, obwohl die PC-Verkaufszahlen zurückgingen. Urban Outfitters verzeichnete einen Umsatzanstieg von 10% auf 1,66 Milliarden Dollar im zweiten Quartal, angetrieben von der Marke Free People. Aker-Aktien stiegen, nachdem Nscale einen 45-Milliarden-Dollar-Vertrag über KI-Rechenkapazitäten an seinem Standort Monarch in West Virginia unterzeichnet hatte.
Alphabet hat 692 Milliarden Dollar an Marktwert verloren, da Bedenken hinsichtlich KI aufkommen – eine dramatische Wende für die Big-Tech-Aktie, die einst als wahrscheinlichster Gewinner des KI-Booms galt. Europäische Aktien fielen aufgrund französischer Bedenken, was auf Banken lastete, während die Indizes uneinheitlich tendierten, obwohl KI-Aktien nach den Nvidia-Ergebnissen zulegten. Der FTSE 100 könnte die Nvidia-Rallye verpassen, da der Aufschwung auf den Technologiesektor beschränkt bleibt. Asiatische Aktien zeigten sich uneinheitlich nach Nvidias Rekordzahlen und gaben die Richtung für den Handel in der Region vor. Indiens Sensex erlebte einen kurzen Flash-Crash von etwa 3% während einer 20-minütigen Schlussauktion, was Bedenken über geringe Liquidität und Manipulation während dieses Zeitfensters schürt. Die Unsicherheit über die Amtszeit des HDFC-Bank-CEOs belastet die Aktie, so Macquarie. Südafrikanische Minenaktien steuern auf ihren größten Monatssprung seit mindestens zwei Jahrzehnten zu, da sich Gold- und Platinpreise von ihrem starken Rückgang erholen. Harmony Golds Gewinn je Aktie stieg um 87% dank höherer Goldpreise. Nvidia meldete erneut ein Rekordquartal, während die Anleger über die Kapitalrendite besorgt sind, und J.M. Smucker hob seine Prognose an, da die Umsätze stiegen.
Der Einzelhandel zeigte ein gemischtes Bild: Dollar Tree gab einen schwachen Quartalsausblick, da das Unternehmen Zollrückerstattungen in sein Geschäft reinvestiert, was den Gewinn belasten dürfte. Dollar General hob seine Jahresprognose an, da Verbraucher weiterhin auf die günstigen Produkte des Unternehmens setzen. Build-A-Bear senkte seine Umsatzprognose von 530 Millionen auf 500–525 Millionen Dollar und entließ einen Manager, nachdem die Umsätze hinter den Erwartungen zurückblieben. Best Buy hob seine Jahresprognose an und erwartet nun einen bereinigten Gewinn je Aktie von 6,70 bis 6,90 Dollar. Hormel Foods senkte seine Umsatzerwartung auf 12,1 bis 12,2 Milliarden Dollar. Burlington Stores verzeichnete höhere Umsätze im zweiten Quartal und will Zollrückerstattungen nutzen, um die Preise zu senken. Pernod Ricard warnte, dass die schwache US-Nachfrage das Wachstum begrenzen werde; die organischen Umsätze fielen in den USA und China um 14% bzw. 19%.
Renten & Devisen
Die Renditen US-Staatsanleihen stiegen am zweiten Tag in Folge, da sich die Anleger auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag in Jackson Hole vorbereiten, wo einige einen restriktiven Ton erwarten. Händler erhöhen ihre Absicherungen für einen stärkeren Dollar vor der Rede. Der Fed-Chef muss die Märkte in seiner bevorstehenden Ansprache beruhigen und begibt sich damit in eine Auseinandersetzung an den Anleihemärkten über Haushaltsdefizite. Ein Regimewechsel in der Beziehung zwischen Finanzministerium und Fed könnte die Staatsverschuldung hin zu kürzeren Laufzeiten verschieben und das Angebot an langlaufenden Staatsanleihen reduzieren, was möglicherweise eine Anleiherallye auslöst. Anleger sollten die jüngsten Bewegungen bei den Treasury-Renditen nicht überinterpretieren, so einige Analysten, die argumentieren, dass die Renditen Erwartungen an das langfristige Wirtschaftswachstum in den USA widerspiegeln und nicht eine Verschiebung der Anlegerstimmung. Doch selbst wenn Treasury-Anleger einen rauen Sommer erlebten, ist die Lage im Ausland noch hässlicher, wobei Länder mit hoher Verschuldung wie Frankreich, Italien, Großbritannien und Japan am stärksten unter Druck stehen.
Der Dollar blieb stabil, der DXY-Index verharrte zum Auftakt von Jackson Hole unverändert. Gold handelte weitgehend unverändert mit begrenztem Abwärtspotenzial bei 4.654,70 Dollar je Feinunze, hin- und hergerissen zwischen Erwartungen höherer US-Zinsen und Sorgen über die US-Staatsverschuldung, erholte sich jedoch und kletterte wieder über 4.600 Dollar je Unze, als sich der Fokus auf den Zinspfad der Fed richtete. Golds Status als Weggabelung bietet großes Aufwärtspotenzial, falls Anleger einsteigen, angesichts seines geringen Anteils an westlichen Portfolios. Der Dollar war stabil, während sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf Jackson Hole verlagerte, obwohl Händler sich gegen eine stärkere Dollar-Erholung im Vorfeld von Warshs Rede absicherten. Die EZB-Zinskurvenindikatoren zeigen, dass europäische Anleiherenditen steigen, da Gaspreise in den Fokus rücken. Frankreich hat Italien als größte Sorge der europäischen Anleiheinvestoren abgelöst, da die Kreditkosten erhöht bleiben. Der Anleihemarkt der Eurozone spiegelt auch politische Fragilität wider und wie Risikoprämien von der Machtorganisation abhängen.
In Asien warnte die japanische Aufsichtsbehörde, dass einzelne gehebelte Aktien-ETFs nicht gut für den Markt sind, da sie die Volatilität verstärken können. Die thailändische Zinskurve könnte sich abflachen, da nachlassende Inflation und eine sich verlangsamende Wirtschaft die Nachfrage nach längerlaufenden Anleihen ankurbeln. Die indonesische Rupiah und indonesische Anleihen gaben am Donnerstag den dritten Tag in Folge nach, da die Anleger die Proteste in Jakarta im Auge behielten. Das chinesische Industrieprofitwachstum verlangsamte sich den dritten Monat in Folge auf das schwächste Tempo des Jahres. Die australischen Haushaltsausgaben stiegen im Juli stärker als erwartet, und Ökonomen von Goldman Sachs bis zur Commonwealth Bank prognostizieren nun eine weitere Zinserhöhung bereits im nächsten Monat nach den heißen CPI-Daten. Hedgefonds wetten darauf, dass der Aussie den Kiwi übertreffen wird, da die Aussichten auf höhere australische Zinserhöhungen die Währung stützen, während Neuseeland mit Wahlrisiken konfrontiert ist.
Rohstoffe
Die Ölpreise gaben nach, da Analysten weiterhin vorsichtig optimistisch blieben, dass Gespräche zwischen Oman und Iran die Straße von Hormus wieder öffnen könnten, und fielen den vierten Tag in Folge, während Händler Fortschritte bei der Erhöhung der Energielieferungen durch die Straße gegen die zunehmenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine abwogen. Rohöl-Futures fielen drei Sitzungen in Folge aufgrund vorsichtiger Erwartungen, dass die wirtschaftliche Isolation des Irans durch die USA eine Wiedereröffnung der Straße bewirken könnte. Die Durchflüsse durch die Straße von Hormus steigen langsam an, da die Produzenten im gesamten Nahen Osten ihre Exporte erhöhen, was die globalen Preise in Schach hält. Kuwait und Katar leiten mehr Rohöl durch die Straße und tragen so zum Anstieg der Lieferungen bei. Die USA nähern sich einem Abkommen über eine Beteiligung an Venezuelas Ölfeldern, so der Bericht von Axios; während einige Analysten das Öl nicht finden können, das die USA nach eigenen Angaben durch Hormus leiten. Die Öl-Futures schlossen schwächer in einem schwankenden Handel.
Die Weizenpreise schossen auf ein Drei-Jahres-Hoch, da sich die Krise im Schwarzen Meer verschärfte und die starke Rallye verlängerte; die Chicago-Kontrakte notieren rund 30% über ihrem Tief von Ende Juni. Weizen stieg erneut, da Russland sich auf eine Eskalation seines Krieges vorbereitet, was die Befürchtung schürt, dass die Lieferungen aus einer der wichtigsten Kornkammern der Welt weiter gestört werden. Die US-Erdgas-Futures stiegen nach den Lagerdaten, die niedriger als erwartet ausfielen, und erreichten ihren höchsten Stand seit einem Monat aufgrund der anhaltenden Hitze. Das Permian-Becken steuert darauf zu, bis Ende des Jahrzehnts die größte US-Erdgasförderregion zu werden, so Citigroup. Der kolumbianische Zentralbankgouverneur Leonardo Villar warnte, dass der rasant steigende Peso die Exporteure in einen „gewaltigen Nachteil" bringe. Er räumt ein, dass die Zentralbank wenig dagegen tun kann. Weizen notiert außerdem auf seinem höchsten Stand seit 2022, da die Sorgen über den Krieg zwischen Russland und der Ukraine zunehmen. Dieselpreise nahe einem Rekordhoch belasten die Verbraucher, helfen aber den Ölkonzernen, da der Iran-Konflikt und ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien die Kosten in die Höhe treiben. Südafrika wird den Referenzzuckerpreis anheben, um die einheimischen Erzeuger zu schützen.
Gold bleibt ein bevorzugter Schutz gegen geldpolitische Risiken und Staatsverschuldung und notiert um 4.600 Dollar je Unze, während das jährliche Jackson-Hole-Symposium näher rückt. Der Anteil des Edelmetalls an den Portfolios ist im Westen weiterhin gering, was darauf hindeutet, dass selbst eine bescheidene Umschichtung der Allokationen die Preise erheblich in die Höhe treiben könnte. Die Reichen haben eine Vorliebe für Gold entwickelt, und ihr Vertrauen in das Metall ist, wie das Metall selbst, ungetrübt.
Deals
Apollo Global Management erwirbt einen Minderheitsanteil an Atlantic Aviation von KKR zu einer Bewertung von nahezu 10 Milliarden Dollar. Außerdem zahlt KKR eine Rekordsumme von 250 Millionen Dollar, um eine Klage des Justizministeriums über Buyout-Meldungen beizulegen. In einer weiteren Entwicklung beteiligt sich Bain Capital mit einer Eigenkapitalbeteiligung an RQD Clearing, da sich eine Welle neuen Kapitals den Clearing- und Verwahrungsmärkten zuwendet. AQR setzt auf eine Bewertungs-Arbitrage-Wette und ficht den 8,4-Milliarden-Dollar-Kauf von Clearwater Analytics an. Vedanta plant eine dritte Rupien-Anleihe in diesem Jahr über mindestens 10 Milliarden Rupien (105 Millionen Dollar). Fortescue erwägt seinen ersten Panda-Bond-Verkauf im Volumen von rund 446 Millionen Pfund. Danantara vergibt ein Private-Credit-Mandat über 1 Milliarde Dollar an Partners Group, eine seiner größten Investitionen. EQT AB befindet sich in einem Bieterkrieg um Kakaku.com und erhöht sein Angebot nur minimal. Vista Global prüft einen europäischen Börsengang, der über 1 Milliarde Dollar einbringen könnte. Boliden wird Nexus Resources kaufen für 6,3 Milliarden Dollar. Mahle erwägt erneut einen Börsengang für sein indisches Geschäft. Li Ka-shing hält am Preis für sein Hafenunternehmen fest von 22,8 Milliarden Dollar, nachdem zwei Panama-Terminals verloren gingen. Enbridge hat ein Joint Venture über 1,15 Milliarden Dollar gegründet, um seine Erdgaspipeline in British Columbia auszubauen. Moderna wird Kapital aufnehmen – 2 Milliarden Dollar aus Wandelanleihen –, um in sein Krebsimpfstoffgeschäft zu investieren. Domino's Pizza führt Gespräche über eine mögliche Expansion. Total Energies strebt die Rückzahlung eines Kredits über 1,3 Milliarden Dollar an, während das Unternehmen seinen Ausstieg aus Arctic LNG 2 abschließt. Boliden wird eine Mehrheitsbeteiligung an Nexa Resources erwerben. SK Telecom wird mit einer Investition von 2,2 Milliarden Dollar durch KKR ein KI-Rechenzentrumsunternehmen gründen. Fujia erwägt den Verkauf von Hexie Health Insurance.
Was sonst noch passiert
Die UEFA bereitet eine Strafanzeige gegen Fifa-Präsident Infantino vor und fordert Dokumente von der Investmentfirma von Joshua Kushner an. Eine Wohnung für den „Schlächter von Bosnien" starb im Alter von 83 Jahren. Schweden wird 10 Küstenwachen-Schiffe an die Ukraine spenden für Rettungseinsätze auf dem Wasser. Die FAA stellte fest, dass Fluglotsen in LaGuardia vor einer tödlichen Kollision frühzeitig Feierabend machten, und prüft nun Arbeitszeitbetrug, bekannt als „Early Shoves". Vier Bundesstaaten haben Präsident Trump gebeten, US-Truppen aus Nigeria abzuziehen. Meta muss bis zu für Behauptungen über Jugendschäden in einem wegweisenden Vergleich mit 47 Bundesstaaten zahlen. Die Brüsseler Behörden haben ein neues Medikament gegen Bauchspeicheldrüsenkrebs zugelassen, das das erste von vielen sein könnte. Eine Bewegung zur Einschränkung der Social-Media-Nutzung von Kindern hat weltweit an Dynamik gewonnen. Die britischen Steuerbehörden meldeten ein Rekordaufkommen bei der Kapitalertragsteuer von 24,2 Milliarden Pfund nach der Anhebung des Steuersatzes. UBS Group AG drängt die Schweizer Kapitaldebatte in Richtung eines günstigeren Kompromisses. Die kanadische Regierung konzentriert sich auf das F-35-Geschäft, wobei ein Premierminister sagt, es mache keinen Sinn, amerikanische Kampfjets unter den Chinesen zu kaufen. Der katarische Premierminister wird nach Teheran reisen, während der Krieg sich dem Sechs-Monats-Meilenstein nähert. Schweden spendet 10 Küstenwachen-Schiffe an die Ukraine. Ein ehemaliger Wall-Street-Banker und JPMorgan-Manager sagte im Epstein-Fall aus, er habe einvernehmlichen Sex mit einer von Epsteins „Assistentinnen" gehabt. Das Unternehmen gab einer Gewerkschaft in Chicago Informationen über die Übernahme. Ein Mann sieht sich drei Straftaten gegenüber, nachdem er in Florida eine Plastikattrappe eines Kennzeichenlesegeräts beschädigt hat. Die USA steuern darauf zu, die Abschiebeflüge nach Haiti auszuweiten. Das FBI hätte seinen Vertrag verlängert. Ein Richter erlaubt vorerst US-Postbeschränkungen für die Briefwahl. Wie die New York Times über Harry, Meghan und die Rückkehr der königlichen Familie berichtet. Eine Eislawine wird als erste Einschätzung für die Ursache der Sturzfluten in Nepal genannt. Majah wurde im Rahmen einer Anti-Korruptionsermittlung in Malaysia angeklagt. Der ehemalige malaysische Finanzminister wurde im Rahmen einer Untersuchung eines Pilgerfonds festgenommen. Die USA sind von einem Militärmodell zurückgetreten. Die Fed-Direktorin Lisa Cook wehrt sich gegen Trumps Versuch, sie als Fed-Gouverneurin zu entlassen. Einige in Kanada wollen aus dem F-35-Geschäft aussteigen. Jane Street() zahlt 15 Milliarden Dollar, um einen KI-Verlust zu begleichen. Thames Water Gläubiger und Regierung befinden sich in einer Pattsituation. Eine Frau, die vor Gericht beschuldigt wird. Minister bei FIFA fordern eine Strafanzeige beim europäischen Fußballverband. Der katarische Premierminister. Die Times würdigt das Werk.