Der von Oaktree Capital Management angekündigte Erwerb einer kontrollierenden Beteiligung an der Atlantic Coast Life Insurance Co., die im Besitz von Advantage Capital Holdings (A-Cap) ist, ist zusammengebrochen aufgrund regulatorischer Bedenken hinsichtlich der Verbindungen des Versicherers zu dem pleitegegangenen Investmentfonds 777 Partners. Oaktree, das bekannt ist für den Erwerb von sogenannten "Problemvermögen", verfolgt das März-Abkommen nicht länger, obwohl beide Parteien offen für alternative Strukturen sind.
Der südkarolinische Versicherungsaufsichtsbehörde hat Bedenken hinsichtlich der möglichen Exposition von Atlantic Coast gegenüber 777 geäußert, das Vorwürfe des Betrugs an Investoren in Höhe von fast 500 Millionen Dollar hat. Der Mitbegründer Josh Wander hat kürzlich auf Wire- und Wertpapierbetrug gestanden. A-Cap erklärt, dass es konstruktiv mit Oaktree zusammenarbeitet, um eine transaktion zu finden, die für die Aufsichtsbehörden akzeptabel ist.
Das South Carolina Department of Insurance, das Atlantic Coast überwacht, hat keine Stellungnahme abgegeben, ebenso wenig wie Brookfield Asset Management, die Mutter von Oaktree. Atlantic Coast und seine Tochtergesellschaft Southern Atlantic Re standen unter Kritik wegen fragwürdiger Kredite an 777, wobei die Aufsichtsbehörden eine Überbewertung von Vermögenswerten und nicht offengelegte verbundene Investitionen vorwurf.
Direktorin Michael Wise hat kürzlich eine Notfall-Rehabilitation der Unternehmen beantragt und dabei eine "finanziell gefährliche" Situation angesehen. Die Versicherer haben darauf mit einer Klage reagiert, die später verworfen wurde. Angesichts dieser Entwicklungen hat AM Best die Bewertung von Atlantic Coast Life und Sentinel Security Life herabgesetzt und dabei auf geschwächte Bilanzen und eine schlechte operative Leistung in der ersten Hälfte von 2026 verwiesen. A-Cap legt Widerspruch gegen diese Herabstufung und betont fortlaufende Kapitalstärkungs- und Umstrukturierungsmaßnahmen.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing