العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في يوم الاثنين ارتفع مؤقتًا إلى 5 بالمئة، وهو أعلى مستوى في ثلاثة سنوات، مما علّم نهاية فترة طويلة من الفوضى في سوق السندات التي رفعت تكاليف الاقتراض للشركات والمستهلكين. وصلت الأسعار إلى مستويات يعتقد البعض أن لها تأثير على الاقتصاد. ارتفاع العائد على السندات، الذي يتحرك في الاتجاه العكسي للأسعار، تم دفعه من قبل تأثيرات الحرب في الشرق الأوسط، القلق من أن الإنفاق الحكومي خارج السيطرة، وزيادة الإنفاق والاقتراض من قبل شركات الذكاء الاصطناعي. حاولت إدارة ترامب تخفيف أسعار السندات من خلال التدخل في الأسواق المالية، بما في ذلك من خلال شراء جريء للمليارات من سندات الحكومة. لكن هذه الجهود لم تنجح في تهدئة مستثمرين السندات الذين دفعوا العائدات إلى ما فوق 5% في يوم الاثنين، بينما بقيت أسعار النفط مرتفعة بشكل كبير فوق 100 دولار للبرميل، مما أثار مخاوف من تضخم أعلى. انخفض العائد لاحقًا في اليوم، إلى حوالي 4.95%. الأسبوع الماضي، وعد الرئيس ترامب بدفع 5,000 دولار لكل أمريكي إذا حافظ الجمهوريون على السيطرة على الكونغرس في انتخابات منتصف المدة، وهو مقترح قد يضيف 1 تريليون دولار إلى العجز الفيدرالي. ارتفع عائد السندات لمدة 10 سنوات مؤقتًا فوق 5% في أكتوبر 2023. قبل ذلك، لم يرتفع العائد إلى هذا الحد منذ عام 2007، أي عام قبل الأزمة المالية العالمية. على الرغم من أن عوامل ارتفاع العائد تختلف الآن عن ذلك الحين، إلا أن التأثيرات مماثلة. ارتفاع العائد على السندات لمدة 10 سنوات ساهم في ارتفاع معدلات الرهن العقاري، حيث وصل معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 سنة إلى 6.76% الأسبوع الماضي، مقارنة بـ 6% تقريبًا في أواخر فبراير، قبيل بدء الحرب في إيران. قد تشكل معدلات أعلى تهديدًا للارتفاع في سوق الأسهم، وفقًا للتحليلين، إذا أعاد المستثمرون تقييم حساب المخاطر والعائد بين الاستثمار في الأسهم مقارنة بالسندات. تقدم العائدات الأعلى على السندات للمستثمرين عائدًا قويًا مع مخاطر أقل مقارنة بالأسهم. كما أن ارتفاع المعدلات يمكن أن يضغط على أرباح الشركات، التي تدعم سوق الأسهم، من خلال زيادة تكاليف الاقتراض. 'أعظم Concern فوري لأسهم,' وفقًا لأنتوني غي (Antony Ghee)، رئيس الاستثمارات في الأسهم لمكتب الاستثمار الرئيسي في ميريل وبنك أوف أمريكا بريفات بنك، هو 'دفع مستمر فوق 5% على عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات.' أشرت إدارة ترامب إلى عائد السندات لمدة 10 سنوات كمؤشر لتحسين القدرة الشرائية اليومية للأمريكيين. لكن هذا المؤشر يتحرك ضد أهداف البيت الأبيض هذا العام. ارتفع العائد على السندات لمدة 10 سنوات حوالي 0.8 نقطة مئوية هذا العام وهو أعلى بحوالي ثلث نقطة مئوية مما كان عليه عندما عاد الرئيس ترامب إلى المنصب في يناير 2025. ارتفاع العائد على السندات لمدة 30 سنة كان أكثر حدة، حيث بلغ مستويات قياسية متعددة العقود لأسبوعين متتاليين. بلغ العائد على السندات لمدة 30 سنة حوالي 5.33% يوم الاثنين. amid الفوضى في سوق السندات، تدخل وزير الخزانة سكوت بيسنت (Scott Bessent) في الأسواق المالية من أجل تخفيف الأسعار على المدى الطويل. الأسبوع الماضي، اشترت الخزانة 5.2 مليار دولار من ديونها التي تستحق في السنوات 10 إلى 20 سنة، كجزء من خطة لإinjecting الطلب في سوق السندات وتحقيق ارتفاع في الأسعار وخفض العائد. لكن مشتريات الخزانة لم تصل إلى الحد الأقصى البالغ 6 مليار دولار الذي أعلنته يوم الأربعاء أنها قادرة على الشراء، على الرغم من تلقيها أكثر من 10 مليار دولار من العروض من المستثمرين، مما أثار شكوكًا لدى بعض المستثمرين حول الالتزام القوي لخطة الخزانة لخفض العائد. الآن يراقب مستثمرو السندات خطواتFederal Reserve للتحكم في التضخم. يراى المتداولون في أسواق العقود الآجلة أن هناك 90% احتمالية أن ترفع الفدرالي الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماعها هذا الأسبوع.