قفزت عملة البرازيل والأسهم والسندات يوم الاثنين مع رهان المستثمرين بأن فلافيو بولسونارو سيصبح رئيسًا وسيمرر إصلاحات صديقة للسوق لخفض أسعار الفائدة في أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية. ارتفع الريال البرازيلي 5 في المائة مقابل الدولار وصعد المؤشر الرئيسي للأسهم في البلاد حوالي 8 في المائة بعد فوز السيناتور اليميني بولسونارو بجولة أولى على الرئيس لويس إيناسيو لولا دا سيلفا في الانتخابات الرئاسية. حصل بولسونارو على 47 في المائة من الأصوات مقابل 45 في المائة للولا، متقدمًا بشكل كبير على توقعات الاستطلاعات وموضعه في موقع مثالي للفوز بتصويت إعادة الانتخاب ضد الرئيس الحالي من اليسار في وقت لاحق من هذا الشهر. لم ينجح أي نائب أول في الجولة الأولى في الفوز بإعادة الانتخاب الرئاسية منذ عودة البرازيل إلى الديمقراطية في ثمانينيات القرن الماضي.
كما حصد حزب بولسونارو الليبرالي مقاعد تشريعية رئيسية وانتخابات حكام مع تحول الناخبين البرازيليين إلى اليمين أكثر. رأى المستثمرون أن بولسونارو أكثر احتمالًا من لولا لتنفيذ خفض سريع للإنفاق بعد الانتخابات وتضييق عجز الميزانية الذي يقترب من عُشر الناتج المحلي الإجمالي، نظرًا لتكاليف الاقتراض المرتفعة في البلاد. يحذر الاقتصاديون من أن الدين العام للبرازيل، الذي يتجاوز 80 في المائة من الناتج الاقتصادي الوطني، مرتفع بشكل غير مستدام وأن الإنفاق العام المفرط هو عامل وراء أسعار الفائدة في البلاد. يراهن المستثمرون على أن البنك المركزي سيكون لديه مجال أكبر لخفض أسعار الفائدة من 13.75 في المائة، وهو مستوى ضغط على الشركات والمستهلكين.
“المصداقية المالية مهمة لأن البرازيل تحقق عجزًا واسعًا، والدين العام يستمر في الارتفاع، وأسعار الفائدة تظل مرتفعة”، قال كريس كوشليس، استراتيجي الأسواق الناشئة الكلي في T Rowe Price. لكنه أضاف أن “كلا المرشحين لن يكونا بحرية كاملة” نظرًا للحاجة إلى تمرير الإصلاحات المالية عبر الكونغرس البرازيلي. انخفضت العوائد على السندات الحكومية الدولية المقومة باليورو في البرازيل من 6 في المائة إلى 5.8 في المائة يوم الاثنين قبل التداول اليومي لديونها المحلية. انخفض أيضًا تكلفة حماية التخلف عن السداد على البرازيل وPetrobras، شركة النفط الحكومية. اكتسب الريال ما يقارب عُشرًا مقابل الدولار حتى الآن في عام 2026، مما يجعله أحد أفضل العملات أداءً في الأسواق الناشئة هذا العام. ارتفع مؤشر i Bovespa ربعًا بالأسعار بالدولار هذا العام، متقدمًا قليلاً على مكاسب مقياس MSCI للأسواق الناشئة. كان أقوى أداء في بورصة B3 في ساو باولو يوم الاثنين هو مقرض البنك do Brasil المملوك للدولة، الذي قفز 12 في المائة، بينما ارتفعت Petrobras، منتج النفط الوطني في البلاد، 3.2 في المائة.
المصدر: Financial Times Companies · لخّصه HeadlinesBriefing