هوس وول ستريت بالذكاء الاصطناعي قوي لدرجة أنه يطغى على جميع المخاطر، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة، حيث يواصل المستثمرون ضخ الأموال في أكبر أسهم التكنولوجيا في السوق ويدفعون مؤشرات الأسهم نحو مستويات قياسية. ولكن حتى مع كل النشوة، فإن المخاطر التي تلوح في الأفق أصبحت حادة، خاصة مع تداول عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عقود.
"مع هذه المعدلات المرتفعة، نحن جميعًا على حافة الهاوية،" قال Ken Mahoney، الرئيس التنفيذي لشركة Mahoney Asset Management. في الأسبوع الماضي فقط، وصل عائد السندات طويلة الأجل إلى 5.69% وتجاوز المعدل لعشر سنوات 5.3%، وهو أمر لم يحدث أي منهما منذ عام 2002. لكن أسهم التكنولوجيا ما زالت قادرة على الاحتفاظ بمكاسبها. سجل مؤشر ناسداك 100 رقماً قياسياً جديداً يوم الجمعة وارتفع بنسبة 22% هذا العام، بينما يبعد مؤشر S&P 500 أقل من 1% عن أعلى مستوى له على الإطلاق الذي وصل إليه في أغسطس. أكبر المساهمين في مكاسب S&P 500 وناسداك 100 الثقيل بالتكنولوجيا خلال الأشهر الثلاثة الماضية هم عمالقة الذكاء الاصطناعي Microsoft Corp. و Nvidia Corp. و Apple Inc.
"كنت سأقول إن 5% هي الحد الأقصى، لكن كما تعلم، هذا بالفعل في مرآة الرؤية الخلفية،" قال Matt Stucky، مدير المحفظة الرئيسي في Northwestern Mutual. تعتمد ثقة المستثمرين في متانة هذا الارتفاع إلى حد كبير على التوقعات العالية جداً للأرباح القادمة من عمالقة التكنولوجيا الذين قادوا النصيب الأكبر من النمو على مدى السنوات القليلة الماضية. من المتوقع أن تقفز أرباح الربع الثالث للسهم الواحد للقطاع بأكثر من 65%، مما يمنح المجموعة ثاني أسرع نمو بعد الطاقة، للمساعدة في تغذية الزيادة التي تزيد عن 24% في ربحية السهم المتوقعة لشركات S&P 500، وفقاً لـ Bloomberg Intelligence.
"من الصعب حتى وضع ذلك في منظوره الصحيح،" قال Rob Conzo، الرئيس التنفيذي لشركة The Wealth Alliance. "إنه تاريخي." كان الذكاء الاصطناعي المحرك الأساسي للمكاسب في سوق الأسهم — وأسهم التكنولوجيا بشكل خاص — على مدى السنوات الثلاث الماضية، حيث تنفق الشركات مئات المليارات من الدولارات لبناء البنية التحتية اللازمة لتشغيل التكنولوجيا الناشئة. ومع ذلك، تذبذبت المشاعر حول الذكاء الاصطناعي بين الإثارة والقلق عدة مرات خلال الأشهر القليلة الماضية حيث يتساءل محترفو وول ستريت متى وما إذا كانوا سيرون عوائد من كل تلك الأموال التي يتم إنفاقها.
الكيانات الرئيسية: الشركات: Microsoft Corp.، Nvidia Corp.، Apple Inc.، Mahoney Asset Management، Northwestern Mutual، The Wealth Alliance | الأشخاص: Ken Mahoney، Matt Stucky، Rob Conzo
سؤال شائع: ما هي المخاطر الرئيسية التي تواجه ارتفاع الأسهم المدعوم بالذكاء الاصطناعي في وول ستريت؟
تشمل المخاطر الرئيسية ارتفاع أسعار الفائدة، مع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عقود، والتضخم اللزج، والحرب في إيران، واحتمال رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذه العوامل يمكن أن تؤدي إلى عمليات بيع في سوق الأسهم، خاصة مع حاجة منفقى الذكاء الاصطناعي إلى اقتراض كميات متزايدة من رأس المال لتمويل طموحاتهم.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing