外国私募基金现在主导韩国价值500亿韩元以上的大型收购交易，占比超过80%，较去年60%且较四年前仅略高于10%，据Dealogic报道。顾问指出，韩国与日本相似——企业剥离、治理改革和老龄化创始人——是全球买出基金日益浓厚兴趣的驱动力。PwC的David Sim指出，除日本外，很少有亚洲市场能为全球买出基金提供大规模交易。去年韩国占亚洲私募投资的11%，落后于日本的25%，但随着日本市场拥挤以及因地缘政治紧张局势导致中国敞口减少，投资者正转向关注。Carlyle的Icksoo Jung将韩国称为其亚洲业务的“核心市场”，称随着经济成熟，交易流水正在扩大。截至今年九月，总买出交易规模较去年同期增长3%至7.8亿美元，其中一半以上的交易规模超过500亿韩元。继承压力是关键催化剂，婴儿潮一代创始人面临退休和最高达60%的遗产税，促成了像Carlyle收购水 purifier 生产商Chungho Nais这样的交易。EY Parthenon的Younggun Kim表示，高额遗产税往往迫使创始人“变卖家族财产”。在新的少数股东权利法律下，财阀也在剥离非核心资产，Lotte将其汽车租赁业务出售给TPG，SK集团将可再生能源股份出售给KKR以融资支持AI和半导体。高盛的Jaehoon Ahn指出，人们对半导体之外的AI和半导体生态系统的兴趣日益浓厚。外国私募基金正填补在监管审查日益加剧后本土企业谨慎态势留下的空白，此前Homeplus债务危机和MBK Partners调查引发了监管关注。
来源: Financial Times Companies · 由HeadlinesBriefing整理摘要