巴西市场周一因周日总统选举出现创纪录波动，利率互换暴跌90个基点。Vinícius Andrade 和 Felipe Saturnino 报告称，限幅已放宽，投资者正计价于政府更替的概率上升。Pradeep Kumar，PGIM（资产管理规模1.5万亿美元）的组合经理，称这是两十年来交易中前所未有的波动。弗拉维奥·博索纳罗对阵路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦的表现超出预期，引致追踪巴西股票的 ETF (EWZ) 创出历史新高。该基金周涨近12%，有望创下 2020 年以来最佳周表现，而 Ibovespa 指数周涨幅则为自一月以来最佳。巴西雷亚尔升值超3%，周涨幅有望突破 2024 年 8 月以来的纪录。策略师将此狂热归因于对特定国家交易的需求，以及全球风险背景下持有过多现金的投资者。基准利率 13.75% 的巴西提供了部分最高利率的新兴市场。然而，交易员警告潜在风险，博索纳罗必须在 10 月 25 日前获得第二轮投票胜利，且未详述财政改革计划。RBC Capital Markets 的 Luis Estrada 指出，市场渴望摆脱巴西“未来之国”的标签，风险包括卢拉获胜或对博索纳罗的提议失望。在卢拉第三个任期内，债务占 GDP 的比例已上升约 10 个百分点至 82.6%。为稳定该比率，需要 2-3% 的 GDP 财政盈余，而截至 8 月仅出现 0.6% 的赤字。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要