RBI Meeting Is About More Than Just Interest Rates for Markets

India’s central bank is poised to raise interest rates for the first time in nearly four years as rising inflation and a rupee near record lows force policymakers to shift gears. For markets, the importance of the policy meeting extends well beyond the rate call. The focus will also be on what more the RBI does to drain excess cash from the banking system.

It has been aggressively reducing liquidity after its recent program to attract foreign-currency deposits from overseas Indians brought in larger-than-expected inflows. The cash glut has kept overnight borrowing costs below the policy rate, making financial conditions looser than intended. Investors will also be watching the RBI’s commentary on the rupee, especially given the recent record weekly drop in foreign-exchange reserves.

Meanwhile, swap traders have even priced in another hike at the RBI’s next meeting, as we write below. In global markets, Asian shares are holding near a record after optimism over the earnings outlook propelled Wall Street benchmarks to fresh all-time highs on Tuesday. That could offer an early lift to the Nifty, which has risen in each of the past two sessions.

In today’s newsletter, we also write about: India’s swap market has fully priced in rate hikes at the RBI’s meetings today and in December as inflation is expected to climb closer to the upper end of the RBI’s 2%-6% tolerance band. For Wednesday’s decision, the swap curve implies overnight borrowing costs will rise by more than 25 basis points. That suggests traders see the RBI stepping up its liquidity withdrawal alongside a rate increase to strengthen monetary-policy transmission.

The pricing may also reflect a smaller chance that the RBI delivers a larger rate increase rather than a token quarter-percentage-point hike. A hike would put India alongside Asian peers that have already begun tightening and mark the first such move under Governor Sanjay Malhotra, who took office in December 2024 and oversaw a series of cuts last year. Malhotra will announce the decision at 10 am in Mumbai.

We’ll be covering the RBI decision closely. Catch our live blog on our India homepage. Pricey raw materials may squeeze staples firms’ margins: Dolat Demand for consumer staples is largely holding up even after companies raised prices earlier this year, according to Dolat Capital.

The bigger concern is costs, with raw-material inflation worsening and agricultural commodities also getting more expensive. The brokerage expects this to squeeze margins and weigh on earnings across the sector, even as sales growth remains healthy. The key things to watch now are festive-season demand, whether companies push through another round of price increases, and how volumes hold up once those hikes take effect.

Top picks: Marico and Nestle. Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Yes Securities expects refiners to have another strong quarter as tight global fuel supplies keep margins elevated. Strong profitability in diesel, gasoline and jet fuel should be enough to offset the impact of government levies and price caps, the brokerage says.

MRPL and Chennai Petroleum remain its preferred plays. Oil marketing companies should also report a solid quarter, Yes says. Refinery output remains steady, exports have rebounded sharply from a low base, and losses on LPG and retail fuel sales have eased.

So while refining is doing most of the heavy lifting, improving conditions in the fuel-marketing business should provide an additional boost to earnings. Cement firms struggling to raise prices: ICICI Securities The outlook for the cement sector remains uneven, according to ICICI Securities. Demand was healthy in the second quarter, but compan...

البنك المركزي الهندي مستعد لرفع الفائدة لأول مرة منذalmost أربع سنوات بسبب التضخم المتزايد والعملة المحلية بالقرب من أدنى مستوياتها القياسية. بالنسبة للأسواق، تتجاوز أهمية اجتماع السياسة تحديد الفائدة. سيكون التركيز أيضًا على ما سيقوم به RBI لسحب السيولة الزائدة من النظام المصرفي. لقد قلل aggressively من السيولة بعد برنامجه الأخير لجذب الودائع بالعملة الأجنبية من الهنود المقيمين في الخارج، والتي brought inflows أكبر من المتوقع. السيولة الزائدة حافظت على تكاليف الاقتراض ليلية دون أدنى معدل السياسة، مما جعل الظروف المالية أكثر ليونة من المتوقع. سيستمر المستثمرون في مراقبة تعليق RBI بشأن العملة المحلية، Especially given the recent weekly record drop in احتياطيات الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى ذلك، قام تجار المقايضة حتى بتسعير another رفع فائدة في اجتماع RBI القادم، كما نكتب أدناه. في الأسواق العالمية، الأسهم الآسيوية تحمل بالقرب من سجل بعد التفاؤل بشأن آفاق الأرباح التي رفعت مؤشرات وول ستريت إلى مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء. هذا could offer an early lift to Nifty، الذي has risen in each of the past two sessions. في newsletter اليوم، نكتب أيضًا عن: سوق المقايضة في India قد سعرت بالكامل رفع الفائدة في اجتماعات RBI اليوم وديسمبر، حيث من المتوقع أن تقترب التضخم من الحد الأعلى لباند tolerance RBI 2%-6%. بالنسبة لقرار الأربعاء، المنحنى المقايضة يشير إلى أن تكاليف الاقتراض ليلية ستزيد بأكثر من 25 نقطة أساس. هذا يشير إلى أن التجار يرون RBI زيادة سحب السيولة جنبا إلى جنب مع رفع الفائدة لتعزيز نقل السياسة النقدية. التسعير قد يعكس أيضًا فرصة أصغر أن delivers RBI رفع فائدة أكبر بدلاً من زيادة trimestrial بنسبة نقطة مئوية. رفع الفائدة سيجعل India alongside peers الآسيويين الذين بدأوا tightening بالفعل، وسيشير إلى أولSuch حركة تحت حاكم Sanjay Malhotra، who took office in December 2024 and oversaw a series of cuts last year. Malhotra will announce the decision at 10 am in Mumbai. will be covering the RBI decision closely. Catch our live blog on our India homepage. مواد خام غالية قد تضغط على هوامش شركات السلع الأساسية: Dolat الطلب على السلع الأساسية largely يحافظ على ارتفاعه حتى بعد أن رفعت الشركات الأسعار في وقت مبكر من هذا العام، وفقًا لـ Dolat Capital. القلق الأكبر هو التكاليف، مع تضخم المواد الخام المتفاقم والمواد الزراعية أيضًا becoming more expensive. يتوقع الوسيط أن هذا سيضغط على الهوامش ويضعف الأرباح عبر القطاع، حتى بينما يبقى نمو المبيعات صحيًا. الأشياء الرئيسية التي يجب مشاهدتها الآن هي الطلب الموسمي، هل ستدفع الشركات جولة أخرى من زيادة الأسعار، وكيف ستبقى الأحجام قائمة一旦 تلك الزيادات تأخذ effect.

Top picks: Marico and Nestle. Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Securities expects refiners to have another strong quarter as tight global fuel supplies keep margins elevated. Strong profitability in diesel, gasoline and jet fuel should be enough to offset the impact of government levies and price caps, the brokerage says.

MRPL and Chennai Petroleum remain its preferred plays. Oil marketing companies should also report a solid quarter, Yes says. Refinery output remains steady, exports have rebounded sharply from a low base, and losses on LPG and retail fuel sales have eased.

So while refining is doing most of the heavy lifting, improving conditions in the fuel-marketing business should provide an additional boost to earnings. Cement firms struggling to raise prices: ICICI Securities outlook for cement sector remains uneven, according to ICICI Securities. Demand was healthy in the second quarter, but companies...

ইন্ডিয়ার কেন্দ্রীয় ব্যাংক প্রায় চার বছর পর প্রথমবার বয়দান বাড়িয়ে তুলব কারণ মulators্ফীতি বাড়ছে এবং rupia রেকর্ড নিচে। বাজারের জন্য, নীতি সভার গুরুত্ব বয়দান কলের থেকে অনেক বেশি। ফোকাস হবে RBI কী করবে অতিরিক্ত নকদি ব drained বanking system থেকে। এর[currently] gầnের প্রোগ্রামের ফলে overseas Indians থেকে foreign-currency deposits আনে larger-than-expected inflows। নকদির অতিরিক্ততা overnight borrowing cost below the policy rate, making financial conditions looser than intended। 投資者 will also be watching the RBI’s commentary on the rupee, especially given the recent record weekly drop in foreign-exchange reserves। Meanwhile, swap traders have even priced in another hike at the RBI’s next meeting, as we write below। In global markets, Asian shares are holding near a record after optimism over the earnings outlook propelled Wall Street benchmarks to fresh all-time highs on Tuesday। That could offer an early lift to the Nifty, which has risen in each of the past two sessions। In today’s newsletter, we also write about: India’s swap market has fully priced in rate hikes at the RBI’s meetings today and in December as inflation is expected to climb closer to the upper end of the RBI’s 2%-6% tolerance band। For Wednesday’s decision, the swap curve implies overnight borrowing costs will rise by more than 25 basis points। That suggests traders see the RBI stepping up its liquidity withdrawal alongside a rate increase to strengthen monetary-policy transmission। The pricing may also reflect a smaller chance that the RBI delivers a larger rate increase rather than a token quarter-percentage-point hike। A hike would put India alongside Asian peers that have already begun tightening and mark the first such move under Governor Sanjay Malhotra, who took office in December 2024 and oversaw a series of cuts last year। Malhotra will announce the decision at 10 am in Mumbai। We’ll be covering the RBI decision closely。Catch our live blog on our India homepage। Pricey raw materials may squeeze staples firms’ margins: Dolat Consumer staples demand is largely holding up even after companies raised prices earlier this year, according to Dolat Capital। The bigger concern is costs, with raw-material inflation worsening and agricultural commodities also getting more expensive। The brokerage expects this to squeeze margins and weigh on earnings across the sector, even as sales growth remains healthy। The key things to watch now are festive-season demand, whether companies push through another round of price increases, and how volumes hold up once those hikes take effect。Top picks: Marico and Nestle。Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Securities expects refiners to have another strong quarter as tight global fuel supplies keep margins elevated。Strong profitability in diesel, gasoline and jet fuel should be enough to offset the impact of government levies and price caps, the brokerage says。MRPL and Chennai Petroleum remain its preferred plays。Oil marketing companies should also report a solid quarter, Yes says。Refinery output remains steady, exports have rebounded sharply from a low base, and losses on LPG and retail fuel sales have eased。So while refining is doing most of the heavy lifting, improving conditions in the fuel-marketing business should provide an additional boost to earnings。Cement firms struggling to raise prices: ICICI Securities The outlook for the cement sector remains uneven, according to ICICI Securities। Demand was healthy in the second quarter, but companies...

Die indische Zentralbank steht vor der ersten Zinserhöhung seit fast vier Jahren, da die Inflation steigt und der Rupie nahe einem Rekordtief notiert. Für Märkte ist die Bedeutung der Politikentscheidung weit über den Zinsaufruf hinaus. Auch der Fokus darauf, was die RBI tut, um überschüssige Liquidität aus dem Bankensystem abzubauen.

Sie hat nach ihrem kürzlichen Programm, das ausländische Einzahlungen von im Ausland lebenden Indern anziehen sollte, aggressiv die Liquidität reduziert. Der Liquiditätsüberschuss hat die Übernachtungsborgenkosten unter die Politikrate gedrückt, wodurch Finanzbedingungen lockerer sind, als beabsichtigt. Anleger werden auch auf die Kommentare der RBI zum Rupie achten, insbesondere angesichts des jüngsten wöchentlichen Rekordverlusts bei den Devisenreserven.

Darüber hinaus haben Swap-Händler sogar eine weitere Erhöhung beim nächsten RBI-Termin priced, wie wir unten schreiben. Auf globalen Märkten halten asiatische Aktien ein Rekordhoch, da Optimismus über die Gewinnaussichten die Wall-Street-Benchmarks am Dienstag zu neuen Allzeithochs getrieben hat. Das könnte einen frühen Schub für den Nifty bedeuten, der in jeder der letzten beiden Sitzungen gestiegen ist.

In der heutigen Newsletter schreiben wir auch über: Der Swap-Markt in Indien hat Zinserhöhungen bei den RBI-Sitzungen heute und im Dezember vollständig priced, da die Inflation erwartet wird, sich dem oberen Ende der Toleranzbandbreite von 2%-6% der RBI anzunähern. Für die Entscheidung am Mittwoch impliziert die Swap-Kurve, dass die Übernachtungsborgenkosten um mehr als 25 Basispunkte steigen werden. Dies deutet darauf hin, dass Trader die RBI ihre Liquiditätsabbau-Maßnahmen zusammen mit einer Zinserhöhung verstärken, um die geldpolitische Transmission zu stärken.

Die Bewertung könnte auch reflektieren, dass die RBI eher eine größere Erhöhung als ein viertelprozentuales Token-Hike liefert. Eine Erhöhung würde Indien an asiatische Peer bringen, die bereits straffen, und würde den ersten solchen Schritt unter Gouverneur Sanjay Malhotra markieren, der im Dezember 2024 Amt angetreten ist und im letzten Jahr eine Reihe von Senkungen überwacht hat. Malhotra wird um 10 Uhr in Mumbai entscheiden.

Wir decken die RBI-Entscheidung eng ab. Unseren Live-Blog auf unserer India-Seite finden Sie. Teure Rohstoffe könnten die Margen von Grundnahrungsmittelunternehmen zusammendrücken: Dolat Die Nachfrage nach Konsumgütern hält sich auch nach Preiserhöhungen earlier this year largely, laut Dolat Capital.

Das größere Problem sind die Kosten, mit Rohstoffinflation, die schlechter wird und landwirtschaftliche Commodities werden auch teurer. Der Broker erwartet, dass dies die Margen zusammendrückt und die Gewinne im Sektor drückt, auch wenn das Umsatzwachstum gesund bleibt. Die Schlüsselpunkte, die jetzt zu beobachten sind, sind die festliche Nachfrage, ob Unternehmen noch eine weitere Runde von Preiserhöhungen durchsetzen, und wie sich die Volumina halten, sobald diese Erhöhungen in Kraft treten.

Top picks: Marico und Nestle. Starke Raffineriemargen sollen Öl- & Gas-Unternehmen in 2Q stärken: Yes Securities erwartet Refinerien, einen weiteren starken Quartal zu haben, da globale Brennstoffverspengte die Margen hoch halten. Starke Rentabilität bei Diesel, Benzin und Kerosol sollte ausreichen, um den Einfluss von Regierungsabgaben und Preisobergrenzen auszugleichen, sagt der Broker.

MRPL und Chennai Petroleum bleiben seine bevorzugten Spiele. Öl-Marketing-Unternehmen sollten auch ein solches Quartal berichten, sagt Yes. Die Raffinerieproduktion bleibt stabil, Exporte haben sich von einem niedrigen Basisstand erholt und Verluste bei LPG und Einzelhandels-Kraftstoffverkäufen haben nachgelassen. Zwar übernimmt das Raffinieren die meiste der Schwerarbeit, aber verbesserte Bedingungen im Geschäftsbereich Kraftstoffmarketing sollten den Gewinnen zusätzlich Boost geben.

Zementunternehmen, die Preiserhöhungen schwerfallen lassen: ICICI Securities Die Aussicht für den Zementsektor bleibt uneinheitlich, laut ICICI Securities. Die Nachfrage war im zweiten Quartal gesund, aber Unternehmen...

El banco central de India está preparado para subir tipos por primera vez en casi cuatro años debido a la inflación creciente y el rupí cerca de mínimos históricos. Para los mercados, la importancia de la reunión de política va mucho más allá de la llamada de tipos. El enfoque también estará en qué más hace el RBI para drenar el exceso de efectivo del sistema bancario.

Ha estado reduciendo agresivamente la liquidez después de su programa reciente para atraer depósitos en divisa extranjera de indios en el extranjero, que trajo entradas mayores de las esperadas. El exceso de efectivo ha mantenido los costos de préstamo nocturnos por debajo de la tasa de política, haciendo que las condiciones financieras sean más laxas de lo previsto. Los inversores también estarán atentos al comentario del RBI sobre el rupí, especialmente dado el reciente descenso semanal récord en las reservas de divisa extranjera.

Además, los operadores de swap incluso han precio otro aumento en la próxima reunión del RBI, tal como escribimos a continuación. En los mercados globales, las acciones asiáticas se mantienen cerca de un récord tras la optimismo sobre las perspectivas de beneficios impulsar a los referentes de Wall Street a máximos históricos el martes. Esto podría ofrecer un impulso temprano al Nifty, que ha subido en cada uno de los dos últimos sesiones.

En la newsletter de hoy, también escribimos sobre: el mercado de swap de India ha fijado completamente el aumento de tipos en las reuniones del RBI hoy y en diciembre, ya que se espera que la inflación se acerque al límite superior de la banda de tolerancia del 2%-6% del RBI. Para la decisión del miércoles, la curva de swap sugiere que los costos de préstamo nocturnos aumentarán en más de 25 puntos básicos. Esto sugiere que los operadores ven al RBI aumentando su retirada de liquidez junto con un aumento de tipos para fortalecer la transmisión de la política monetaria.

La valoración también puede reflejar una menor posibilidad de que el RBI entregue un aumento de tipos mayor en lugar de un aumento trimestral de un punto porcentual. Un aumento pondría a India junto a sus pares asiáticos que ya han comenzado el ajuste y marcaría el primer movimiento bajo el gobernador Sanjay Malhotra, quien tomó posesión en diciembre de 2024 y supervisó una serie de recortes el año pasado. Malhotra anunciará la decisión a las 10 am en Mumbai.

Cubriremos la decisión del RBI de cerca. ¡Catch nuestro blog en vivo en nuestra página de India. Materiales primos caros pueden apretar los márgenes de las empresas de artículos de consumo: Dolat La demanda de artículos de consumo sigue sosteniéndose incluso después de que las empresas subieran precios más temprano este año, según Dolat Capital. La preocupación mayor es el costo, con la inflación de materias primas empeorando y los commodities agrícolas también volviéndose más caros.

El corredor espera que esto apriete los márgenes y pese a las ganancias en todo el sector, incluso mientras el crecimiento de ventas se mantiene saludable. Las cosas clave que ahora hay que observar son la demanda festiva, si las empresas empujan otra ronda de aumentos de precios, y cómo se mantienen los volúmenes una vez que esos aumentos tomen efecto. Elecciones principales: Marico y Nestle.

Fuertes márgenes de refinado para impulsar empresas de petróleo y gas en 2Q: Yes Securities espera que las refinerías tengan otro trimestre fuerte mientras los suministros globales de combustible se mantengan elevados. La fuerte rentabilidad en diésel, gasolina y combustible para aviones debería ser suficiente para compensar el impacto de gravámenes gubernamentales y topes de precios, dice el corredor. MRPL y Chennai Petroleum siguen siendo sus elecciones preferidas.

Las empresas de marketing de petróleo también deberían reportar un trimestre sólido, dice Yes. La producción de refinerías se mantiene estable, las exportaciones se han recuperado bruscamente desde un bajo nivel, y las pérdidas en ventas de GLP y combustible minorista se han suavizado. Así mientras que el refinado está haciendo la mayor parte del trabajo pesado, las condiciones mejorando en el negocio de marketing de combustible deberían proporcionar un impulso adicional a las ganancias.

Las empresas de cemento luchando por subir precios: ICICI Securities El panorama para el sector de cemento sigue siendo desigual, según ICICI Securities. La demanda fue saludable en el segundo trimestre, pero las empresas...

La banque centrale de l'Inde est sur le point d'augmenter ses taux pour la première fois en près de quatre ans alors que l'inflation augmente et que la roupie approche des niveaux historiques bas. Pour les marchés, l'importance de la réunion de politique va bien au-delà de l'appel de taux. Le focus sera également sur ce que fera le RBI pour drainer l'excédent de liquidité du système bancaire.

Il a réduit agressivement la liquidité après son programme récent visant à attirer les dépôts en devise étrangère des Indiens non résidents, qui a apporté des entrées plus importantes que prévu. L'excédent de liquidité a maintenu les coûts d'emprunt nocturnes en dessous du taux de politique, rendant les conditions financières plus souples que prévu. Les investisseurs surveilleront également le commentaire du RBI sur la roupie, surtout compte tenu de la récente baisse hebdomadaire record des réserves de change.

De plus, les traders de swap ont même prix une autre hausse lors de la prochaine réunion du RBI, comme nous l'écrivons ci-dessous. Sur les marchés mondiaux, les actions asiatiques sont près d'un record après l'optimisme sur les perspectives de résultats qui a poussé les repères de Wall Street à des sommets historiques mardi. Cela pourrait offrir une élévation précoce au Nifty, qui a augmenté à chaque une des deux dernières sessions.

Dans la newsletter d'aujourd'hui, nous écrivons également à propos de : le marché des swaps en Inde a entièrement prix les hausses de taux lors des réunions du RBI aujourd'hui et en décembre, car l'inflation devrait se rapprocher du haut de la bande de tolérance 2%-6% du RBI. Pour la décision de mercredi, la courbe des swaps implique que les coûts d'emprunt nocturnes augmenteront de plus de 25 points de base. Cela suggère que les traders voient le RBI intensifier son retrait de liquidité en même temps qu'une hausse des taux pour renforcer la transmission de la politique monétaire.

La tarification peut également refléter une plus petite chance que le RBI délivre une hausse plus importante plutôt qu'une hausse trimestrielle d'un point de pourcentage. Une hausse mettrait l'Inde aux côtés de pairs asiatiques qui ont déjà commencé le resserrement et marquerait le premier mouvement sous le gouverneur Sanjay Malhotra, qui a pris ses fonctions en décembre 2024 et a supervisé une série de coupes l'année dernière. Malhotra annoncera la décision à 10 h à Mumbai.

Nous couvrirons la décision du RBI de près. Catch notre blog en direct sur notre page d'accueil de l'Inde. Matériaux coûteux peuvent serrer les marges des entreprises de denrées de base : Dolat La demande de denrées de base reste largely solide même après que les entreprises aient relevé les prix plus tôt cette année, selon Dolat Capital.

La préoccupation majeure est les coûts, avec l'inflation des matières premières qui s'aggrave et les commodities agricoles qui deviennent également plus chers. Le courtier s'attend à ce que cela serre les marges et pèse sur les bénéfices à travers le secteur, même si la croissance des ventes reste saine. Les choses clés à surveiller maintenant sont la demande festive, si les entreprises poussent une autre ronde d'augmentation des prix, et comment les volumes tiendront une fois ces hikes prennent effet.

Top picks: Marico and Nestle. Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Securities attend des refineries un autre trimestre fort alors que les approvisionnements mondiaux de carburant restent élevés. Une forte rentabilité dans le diesel, l'essence et le carburant pour avions devrait suffire à compenser l'impact des droits gouvernementaux et des caps de prix, dit le courtier.

MRPL et Chennai Petroleum restent ses choix préférés. Les entreprises de marketing pétrolier devraient également rapporter un trimestre solide, dit Yes. La production de raffineries reste stable, les exportations se sont relevées fortement depuis un bas niveau, et les pertes sur les ventes de GPL et de carburant de détail se sont atténuées.

Ainsi tandis que le raffinage fait la majeure partie du travail lourd, l'amélioration des conditions dans le business de marketing de carburant devrait fournir un supplément de boost aux bénéfices. Les entreprises de ciment en difficulté pour augmenter les prix : ICICI Securities L'outlook pour le secteur du ciment reste inégal, selon ICICI Securities. La demande était saine au deuxième trimestre, mais les entreprises...

इंडिया के केंद्रीय बैंक ने लगभग चार साल बाद पहली बार दरें बढ़ाने का फैसला किया है क्योंकि मुद्रास्फीति बढ़ रही है और रुपया रिकॉर्ड निचले स्तर पर है। बाजारों के लिए, नीति बैठक का महत्व दर निर्णय से weit mehr geht. ध्यान तरलता पर भी होगा कि RBI बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त नकदी कैसे निकालेगा। इसके हालिया कार्यक्रम के बाद जो ओवरसीज इंडियंस से विदेशी मुद्रा जमा आकर्षित करता है, उससे अपेक्षा से अधिक प्रवाह आया है। नकदी की अधिकता ने overnight उधार लागत को नीति दर से नीचे रखा है, जिससे वित्तीय स्थितियां अपेक्षित से अधिक ढीली हो गई हैं। निवेशक रुपये पर RBI की टिप्पणी पर भी नजर रखेंगे, विशेष रूप से हाल ही में विदेशी मुद्रा भंडार में रिकॉर्ड साप्ताहिक गिरावट को देखते हुए। साथ ही, स्वैप व्यापारियों ने यहां तक कि हमारे लेख में RBI की अगली बैठक पर एक और दर वृद्धि को price किया है। वैश्विक बाजारों में, एशियाई शेयर मंगलवार को वॉल स्ट्रीट बेंचमार्क्स को ताजा सर्वकालिक उच्च स्तर तक ले जाने वाले लाभ के दृष्टिकोण के करीब बने हुए हैं। इससे पिछले दो सत्रों में प्रत्येक में ऊपर जाने वाले Nifty को शुरुआती बढ़त मिल सकती है। आज के समाचार पत्र में, हम यह भी लिखते हैं: India के स्वैप बाजार ने RBI की आज की बैठक और दिसंबर की बैठक दोनों में दर वृद्धि को पूरी तरह से price कर दिया है क्योंकि मुद्रास्फीति RBI की 2%-6% सहनशीलता बैंड के ऊपरी छोर के करीब पहुंचने की उम्मीद है। बुधवार के निर्णय के लिए, स्वैप कर्व का मतलब है कि overnight उधार लागतें 25 आधार अंक से अधिक बढ़ेंगी। यह सुझाव देता है कि व्यापारी RBI के साथ-साथ दर वृद्धि के साथ-साथ मौद्रिक नीति संचरण को मजबूत करने के लिए तरलता वापसी देखना चाहते हैं। मूल्य निर्धारण में यह भी दर्शाया गया है कि RBI द्वारा बड़ी दर वृद्धि देने की संभावना कम है rather than a token quarter-percentage-point hike। एक दर वृद्धि भारत को उन एशियाई साथियों के साथ जोड़ेगी जिन्होंने पहले ही कसना शुरू कर दिया है और यह मार्कोव governor Sanjay Malhotra के तहत पहली ऐसी चाल होगी, जिन्होंने दिसंबर 2024 में कार्यभार संभाला और पिछले साल कटौती की एक श्रृंखला की देखरेख की। Malhotra मुंबई समयानुसार सुबह 10 बजे निर्णय की घोषणा करेंगे। हम RBI निर्णेश को करीबी से कवर करेंगे। हमारे India होमपेज पर हमारे लाइव ब्लॉग को पकड़ो। महंगे कच्चे माल से स्टेपल्स फर्मों के मार्जिन पर दबाव: Dolat उपभोक्ता वस्तुओं की मांग इस साल की शुरुआत में कीमतें बढ़ाने के बाद भी largely बनी हुई है, के अनुसार Dolat Capital। बड़ी चिंता लागत है, कच्चे माल की मुद्रास्फीता खराब हो रही है और कृषि commodities भी और अधिक महंगी हो रही है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि इससे मार्जिन दबाव आएगा और क्षेत्र भर में कमाई पर असर पड़ेगा, भले ही बिक्री वृद्धि स्वस्थ बनी रहे। अब देखने वाली मुख्य बातें हैं त्योहारी मौसम की मांग, क्या कंपनियां एक और दौर की कीमतें बढ़ाएंगी, और एक बार उन बढ़ाइयों के बाद वॉल्यूम कैसे पकड़ते हैं। टॉप पिक्स: Marico और Nestle। मजबूत शोधन मार्जिन से 2Q में ऑयल एंड गैस फर्मों को बढ़ावा: Yes Securities रिफाइनरियों को एक मजबूत तिमाही की उम्मीद है क्योंकि वैश्विक ईंधन आपूर्ति तंग बनी हुई है। डीजल, पेट्रोल और जेट ईंधन में मजबूत लाभशीलता सरकारी करों और मूल्य सीमा के प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए, ब्रोकरेज का कहना है। MRPL और Chennai Petroleum इसके पसंदीदा खेल हैं। ऑयल मार्केटिंग कंपनियां भी एक ठोस तिमाही रिपोर्ट करेंगी, Yes कहती है। रिफाइनरी आउटपुट स्थिर बना हुआ है, निर्यात ने एक निचले आधार से तेजी से rebound किया है, और LPG और खुदरा ईंधन बिक्री में घाटा कम हुआ है। जबकि शोधन most of the heavy lifting कर रहा है, ईंधन-विपणन व्यवसाय में सुधार की स्थितियां कमाई में अतिरिक्त बढ़ावा प्रदान करनी चाहिए। पानीपत कंपनियों द्वारा कीमतें बढ़ाने में कठिनाई: ICICI Securities पानीपत क्षेत्र के लिए दृष्टिकोण असमान बना हुआ है, के अनुसार ICICI Securities। दूसरी तिमाही में मांग स्वस्थ थी, लेकिन कंपनियां...

Bank Sentral India akan naik suku bunga pertama kali dalam hampir empat tahun karena inflasi naik dan rupiah mendekati nilai rekor rendah. Bagi pasar, pentingnya pertemuan kebijakan jauh melebihi pemanggilan suku bunga. Fokus juga akan pada apa lebih RBI untuk menarik likuiditas berlebih dari sistem perbankan.

Ia telah menarik likuiditas secara agresif setelah program terbarunya untuk menarik deposito mata uang asing dari India di luar negeri yang membawa aliran lebih besar dari yang diharapkan. Lebih likuiditas membuat biaya pinjam malam di bawah suku bunga kebijakan, membuat kondisi keuangan lebih longgar dari yang dimaksud. Investor juga akan mengawasi komentar RBI tentang rupiah, terutama setelah penurunan mingguan rekod di cadangan devisa.

Selain itu, pedagang swap bahkan sudah menarif naik suku lagi di pertemuan RBI selanjutnya, seperti yang kita tulis di bawah ini. Di pasar global, saham Asia menarik hampir rekod setelah optimisme tentang outlook laba mendorong benchmark Wall Street ke level tertinggi sepanjang waktu pada Selasa. Ini bisa memberikan dorongan awal ke Nifty, yang naik di setiap dua sesi terakhir.

Di newsletter hari ini, kita juga menulis tentang: Pasar swap India sudah sepenuhnya menarif naik suku di pertemuan RBI hari ini dan Desember karena inflasi diharapkan mendekati ujung atas batas toleransi RBI 2%-6%. Untuk keputusan Rabu, kurva swap menyarankan biaya pinjam malam akan naik lebih dari 25 basis point. Ini menunjukkan pedagang melihat RBI menarik likuiditas lebih banyak bersama naik suku bunga untuk memperkuat mentransmisikan kebijakan moneter.

Penarif juga mungkin mencerminkan peluang yang lebih kecil RBI memberikan naik suku yang lebih besar daripada token peningkatan suku per kuartal. Naik suku akan membuat India berseberumpas dengan rekan Asia yang sudah mulai ketat dan menandai pergerakan pertama seperti ini under Gubernur Sanjay Malhotra, yang menjabat mulai Desember 2024 dan mengawasi seri potongan tahun lalu. Malhotra akan mengumumkan keputusan pada pukul 10 pagi di Mumbai.

Kita akan menutupi keputusan RBI dengan erat. Catch blog live kita di halaman India kita. Bahan baku mahal mungkin menekan margin perusahaan barang pokok: Dolat Permintaan barang konsumen largely menahan meskipun perusahaan lebih awal ini menaikkan harga, sesuai Dolat Capital.

Khusus yang lebih besar adalah biaya, dengan inflasi bahan baku semakin parah dan komoditi pertanian juga semakin mahal. Brokerage menilai ini akan menekan margin dan menurunkan keuntungan di seluruh sektor, meskipun pertumbuhan penjualan tetap sehat. Hal-hal kunci yang harus ditonton sekarang adalah permintaan musim liburan, apakah perusahaan mendorong ronde lain peningkatan harga, dan bagaimana volume menahan setelah peningkatan ini berjalan.

Top picks: Marico dan Nestle. Margin refino kuat untuk memacu perusahaan minyak & gas di 2Q: Yes Securities menilai refinery akan memiliki kuartal kuat lainnya karena supply minyak global tetap tinggi. Keuntungan yang kuat pada diesel, benzin dan jet fuel seharusnya cukup untuk menyeimbangkan dampak bea pemerintah dan aturan harga kap, brokerage mengatakan.

MRPL dan Chennai Petroleum tetap pilihan favoritnya. Perusahaan pemasaran minyak juga seharusnya melaporkan kuartal yang solid, bilang Yes. Produksi refinery tetap stabil, ekspor telah pulih tajam dari basis rendah, dan kerugian pada jualan LPG dan minyak bakar ritel telah redup.

Meskipun refinery sebagian besar pekerjaan beratnya, peningkatan kondisi di bisnis pemasaran minyak harus memberikan dorongan tambahan ke untung. Perusahaan semen kesulitan menaikkan harga: ICICI Securities Persepsi untuk sektor semen tetap tidak merata, sesuai ICICI Securities. Permintaan sehat di kuartal kedua, tetapi perusahaan...

インド準備銀行はほぼ4年ぶりに利上げへ、インフレ上昇とルピーが記録的な安値近くにあるため。市場にとって、政策会議の重要性は利上げの呼びかけをはるかに超えています。焦点もまた、RBIが銀行システムから過剰な流動性をどう吸引するかに置かれます。最近の海外インド人から外貨預金を呼び込むプログラムで、予想を上回る資金が流入しました。現金の過剰はオーバーナイト借り入れコストを政策金利より下に抑え、意図したよりも緩やかな金融条件にしています。投資家は特に最近の外貨準備の週間記録的な減少を受けて、RBIのルピーに関するコメントにも注目します。また、我々が以下で執筆している通り、スワップ取引者はすでにRBIの次の会議で利上げを価格づけています。グローバル市場では、収益見通しへの楽観論がウォール街のベンチマークを火曜日に史上最高値に押し上げたため、アジア株は記録的な水準の近くで保たれています。これにより、過去2回のセッションでそれぞれ上昇したNiftyに早期の上昇がもたらされる可能性があります。今日のニュースレターでも、以下のように書いています：インドのスワップ市場は、RBIの今後の会議と12月の会議での利上げを完全に価格づけています。インフレはRBIの2%-6%許容範囲の上限に近づくと予想されています。水曜日の決定にあたり、スワップカーブはオーバーナイト借り入れコストが25ベーシスポイント以上上昇すると示唆しています。これはトレーダーがRBIが利上げと同時に流動性吸引を強化し、金融政策の伝導を強化すると見ていることを示唆しています。価格設定は、RBIが大きな利上げではなく、トークンの quarter-percentage-point hike を提供する可能性が低いことも反映しているかもしれません。利上げはインドをすでに緩和を始めたアジアの同僚と並べ、2024年12月に就任したSanjay Malhotra知事の下で初めての such 移動を意味します。Malhotraはインド時間午前10時に決定を発表します。我々はRBIの決定を慎重に追います。インドのホームページでライブブログをご覧ください。高価な原材料がスタプル企業の利益を圧迫：Dolat 消費財の需要は、今年早些時に企業が価格を上げた後も基本的に維持されています、Dolat Capitalによるものです。より大きな懸念はコストで、原材料インフレが悪化し、農産物もより高価になっています。ブローカーは、これが利益を圧迫し、セクター全体の収益に重くのしかかると予想していますが、売上成長は健全のままであります。 now 注視すべき重要なことは、フェスティバル需要、企業がもう一輪の価格上昇を押し進めるかどうか、そしてそれらの値上げが効いた後、ボリュームはどのように保たれるかです。ピック: Marico と Nestle。2Q: Yes Securities はリファイナリーがタイトなグローバル燃料供給で利益率が高いうえにもう一つ強い四半期を持つと予想しています。ディーゼル、ガソリンおよびジェット燃料の強力な収益性は、政府の税と価格上限の影響を相殺するのに十分であるべきです、ブローカーは言っています。MRPL と Chennai Petroleum はその好みのプレイです。オイルマーケティング会社もまた、Yes が言うように、良い四半期レポートを報告するべきです。リファイナリーの出荷は安定しており、輸出は低いベースから急速にリバウンドしています。LPG と小売燃料販売の損失は緩和されました。 ながら、リファイナリーが大部分のヘビー lifting を行っている一方で、燃料マーケティング事業の状況改善は収益に追加のブーストを提供するべきです。価格上昇に苦労しているセメント企業：ICICI Securities セメントセクターの見通しはICICI Securitiesによるとまちまちです。第2四半期の需要は健全でしたが、企業たち...

Banco central da Índia está preparado para elevar taxas pela primeira vez em quase quatro anos devido à inflação crescente e ao rupí próximo de mínimos históricos. Para os mercados, a importância da reunião de política vai muito além do chamado de taxa. O foco também estará no que mais o RBI faz para drenar o excesso de liquidez do sistema bancário.

Tem reduzido agressivamente a liquidez após seu programa recente para atrair depósitos em moeda estrangeira de indios no exterior, que trouxe entradas maiores do que o esperado. O excesso de liquidez manteve os custos de empréstimo noturnos abaixo da taxa de política, tornando as condições financeiras mais brandas do que o esperado. Os investidores também assistirão ao comentário do RBI sobre o rupí, especialmente dado o recente descenso semanal recorde nas reservas de câmbio.

Além disso, operadores de swap já precificaram outra alta na próxima reunião do RBI, conforme escrevemos abaixo. Nos mercados globais, as ações asiáticas estão próximas de um recorde após otimismo sobre as perspectivas de lucros que impulsionaram os referenciais da Wall Street a máximos históricos na terça-feira. Isso poderia oferecer um impulso inicial ao Nifty, que subiu em cada um dos dois últimos sessões.

Na newsletter de hoje, também escrevemos sobre: O mercado de swap da Índia precificou totalmente as altas de taxa nas reuniões do RBI hoje e em dezembro, pois a inflação deve se aproximar do limite superior da banda de tolerância 2%-6% do RBI. Para a decisão de quarta-feira, a curva de swap implica que os custos de empréstimo noturnos aumentarão em mais de 25 pontos-base. Isso sugere que os traders veem o RBI aumentando sua retirada de liquidez juntamente com um aumento de taxa para fortalecer a transmissão da política monetária.

A precificação também pode refletir uma menor chance de o RBI entregar um aumento maior em vez de um aumento trimestral de um ponto percentual. Uma alta colocaria a Índia ao lado de pares asiáticos que já começaram o ajuste e marcaria o primeiro movimento sob o governador Sanjay Malhotra, que assumiu o cargo em dezembro de 2024 e supervisionou uma série de cortes no ano passado. Malhotra anunciará a decisão às 10h em Mumbai.

Vamos cobrir a decisão do RBI de perto. Pegue nosso blog ao vivo em nossa página da Índia. Materiais caros podem apertar margens de empresas de gêneros alimentícios: Dolat A demanda por gêneros alimentícios está largely mantendo-se mesmo após as empresas aumentarem os preços mais cedo este ano, segundo Dolat Capital.

A maior preocupação é o custo, com a inflação de matérias-primas piorando e commodities agrícolas também ficando mais caras. A corretora espera que isso aperte as margens e pese sobre os lucros em todo o setor, mesmo com crescimento de vendas saudável. As coisas principais a observar agora são a demanda festiva, se as empresas empurram outra rodada de aumentos de preço, e como os volumes se mantêm uma vez que esses aumentos tenham efeito.

Top picks: Marico e Nestle. Fortes margens de refino para impulsionar empresas de petróleo e gás em 2Q: Yes Securities espera que as refinarias tenham outro trimestre forte enquanto os suprimentos globais de combustível se mantêm elevados. Forte rentabilidade em diesel, gasolina e querosene deveria ser suficiente para compensar o impacto de tributos governamentais e tampa de preços, diz a corretora.

MRPL e Chennai Petroleum permanecem suas escolhas preferidas. Empresas de marketing de petróleo também deveriam reportar um trimestre sólido, diz Yes. A produção de refino se mantém estável, exportações se reaprenderam fortemente desde um baixo base, e perdas nas vendas de GLP e combustível varejista se suavizaram.

Então enquanto o refino está fazendo a maior parte do trabalho pesado, condições melhorando nos negócios de marketing de combustível deveriam proporcionar um impulso adicional aos lucros. Empresas de cimento lutando por subir preços: ICICI Securities O outlook para o setor de cimento permanece desigual, segundo ICICI Securities. A demanda foi saudável no segundo trimestre, mas as empresas...

Индийский центральный банк готов повысить ставки в первый раз за почти четыре года из-за роста инфляции и рупии, близкой к историческим минимумам. Для рынков важность политики встреча выходит далеко за рамки решения о ставке. Фокус также будет на том, что еще сделает RBI для изъятия избыточной ликвидности из банковской системы. Он агрессивно снижал ликвидность после недавней программы по привлечению валютных депозитов от зарубежных индийцев, которая привнесла большие, чем ожидалось, вливания. Избыток ликвидности поддерживал стоимость ночных займов ниже ставки политики, делая финансовые условия более lax, чем предполагалось. Инвесторы также будут следить за комментариями RBI о рупии, особенно с учетом недавнего еженедельного рекордно падения валютных резервов. Кроме того, трейдеры свопов даже priced another повышение на следующей встрече RBI, как мы пишем ниже. На глобальных рынках азиатские акции находятся рядом с рекордом после оптимизма в отношении outlook доходов, который propelled индексы Wall Street к новым историческим максимумам во вторник. Это могло предложить ранний подъем для Nifty, который рос на каждом из прошлых двух сессий. В сегодняшнем бюллетене мы также пишем о: Индийский рынок свопов полностью priced повышения ставок на встречах RBI сегодня и в декабре, так как инфляция ожидается ближе к верхней границе толерантной band 2%-6% RBI. Для решения среды, своповая кривая подразумевает, что стоимость ночных займов увеличится более чем на 25 базисных пунктов. Это указывает на то, что трейдеры видят RBI увеличение изъятия ликвидности вместе с повышением ставок для укрепления передачи денежно-кредитной политики. Ценовая политика также может отражать меньшую шанс, что RBI доставит больший повышение вместо токенного повышения на четверть процентной точки. Повышение ставок поставит Индию в ряд с азиатскими партнерами, которые уже начали сжатие, и станет первым таким движением под губернатором Санджей Малхотрой, который принял office в декабре 2024 и наблюдал серию сокращений в прошлом году. Малхотра объявит решение в 10 утра в Мумбаи. Мы будем тщательно покрывать решение RBI. Catch our live blog на нашей странице India. Дорогие сырьевые материалы могут сжать маржи компаний потребительских товаров: Dolat Спрос на потребительские товары largely удерживается даже после того, как компании поднимали цены ранее в этом году, согласно Dolat Capital. Большая обеспокоенность — это издержки, с инфляцией сырья ухудшается и сельскохозяйственные Commodities также становятся дороже. Брокер ожидает, что это сожмет маржи и повлияет на прибыль в секторе, даже как рост продаж остается здоровым. Ключевые вещи, которые нужно наблюдать сейчас — это спaccount demand в праздничный сезон, будут ли компании.push через another раунд повышений цен, и как удерживать объемы один раз эти повышения вступят в силу. Top picks: Marico и Nestle.

Strong refining margins to boost oil & gas firms in 2Q: Yes Securities ожидает, что рефиннеры будут иметь еще один сильный квартал, так как глобальные поставки топлива остаются на высоком уровне. Strong profitability в diesel, gasoline и jet fuel should be enough to offset the impact of government levies and price caps, says the brokerage. MRPL и Chennai Petroleum остаются его предпочтительными играми.

Oil marketing companies should also report a solid quarter, says Yes. Refinery output remains steady, exports have rebounded sharply from a low base, and losses on LPG и retail fuel sales have eased. So while refining is doing most of the heavy lifting, improving conditions in the fuel-marketing business should provide an additional boost to earnings.

Cement firms struggling to raise prices: ICICI Securities Outlook for cement sector remains uneven, according to ICICI Securities. Demand was healthy in the second quarter, but companies...

印度央行拟于近四年首次加息，因为通胀上升和卢比接近历史低位迫使决策者转向。对市场而言，政策会议的重要性远超利率决定。重点还将关注印度央行将如何从银行体系中抽取过剩现金。其近期吸引海外印度人存入外汇存款的计划带来的流入规模超出预期。现金过剩使得隔夜借贷成本低于政策利率，使金融条件比预期更宽松。投资者还将关注印度央行对卢比的评论，鉴于外汇储备近期录得周跌幅纪录。同时，互换交易员甚至在我们撰写此文时为印度央行下次会议定价了另一次加息。在全球市场，亚洲股市持近录水平，因对盈利前景的乐观情绪推动华尔街基准指数周二创下历史新高。这可能会为过去两个交易日每次上涨的Nifty提供早期提振。在今日新闻通讯中，我们还将撰写：印度的互换市场已完全定价印度央行今天以及12月会议的加息，因为预计通胀将攀升至印度央行2%-6%容忍度区间的上限。对于周三的决定，互换曲线暗示隔夜借贷成本将上升超过25个基点。这表明交易者预计印度央行将在加息的同时加大流动性收紧，以加强货币政策传导。定价也可能反映印度央行加息幅度较大的可能性较小，而不是 token 季度百分点加息。加息将使印度与已开始紧缩的亚洲同行并列，并标志着Sanjay Malhotra总督就任以来的首次此类举措，他于2024年12月上任，去年监督了一系列降息。Malhotra将于印度孟买时间上午10点宣布决定。我们将密切关注印度央行决策。请访问我们印度主页的直播博客。原材料价格可能压榨消费品公司的利润：Dolat 消费品公司的需求在今年早些时候公司已提价后基本保持不变，根据Dolat Capital称。更大的担忧是成本，原材料通胀恶化，农产品也变得更贵。该经纪公司预计这将压缩利润并拖累该行业的收益，即使销售增长保持健康。现在需要关注的关键因素是节日季需求，公司是否会推出另一轮涨价，以及涨价生效后持货量如何。精选股票：Marico和Nestle。预计油气企业2季度强劲利润：Yes Securities预计由于全球燃料供应紧张，盈利将保持在高位。柴油、汽油和航空燃油的强盈利应该足以抵消政府税收和价格上限的影响，该经纪公司表示。MRPL和Chennai Petroleum是其首选。石油营销公司也应该报告一个良好的季度，Yes说。炼油产量保持稳定，出口从低基数反弹，LPG和零售燃油销售的亏损已缓解。虽然炼油业承担了大部分重任，但燃油营业业务改善的条件应该为利润提供额外提振。水泥公司难以提价：ICICI Securities 根据ICICI Securities的说法，水泥行业的前景仍不均衡。第二季度需求健康，但公司...