Laos Eyes Second Junk Dollar Bond Since 2025 Market Return

The Lao government is returning to the global bond market, seeking to tap international investors with a potential triple-C offering, less than a year after raising $300 million in what was its first dollar debt sale since 2019. The Lao People’s Democratic Republic has mandated Mitsubishi UFJ Financial Group and Seaport Global Holdings as joint lead managers for the possible issuance of a five-year senior unsecured bond, according to a person familiar with the matter. The notes are expected to be rated CCC+ by both S&P Global Ratings and Fitch Ratings, matching the sovereign ratings, the person said asking not to be named because the details are private.

Investor meetings across Asia, Europe and the US will start on Oct. 5, the person said. It would be the lowest-rated sovereign debt sale this year in Asia in the US dollar, according to data tracking publicly announced deals compiled by Bloomberg. It would follow a record $3 billion offering from Pakistan in September.

S&P rates Pakistan at B and Fitch’s rating is at B-. Laos sold $300 million of 11.25% notes due 2030 in November last year, marking its return to the international bond market after a six-year absence. The International Monetary Fund said earlier this year that the government intends to continue rebuilding market access to refinance more expensive debt, though it expects international market access to remain relatively constrained.

The latest mandate also follows a dollar bond sale by state-owned EDL-Generation Public Co. in August. The power producer, majority owned by state utility Electricité du Laos, raised $300 million through 11.125% notes due 2031 to refinance debt. Laos plans to use the proceeds from the latest debt sale plan to repay existing government debt, including commercial and bilateral obligations, as well as for general government purposes, the person said.

يعود ح government لاوس إلى سوق السندات العالمية، حيث يبحث عن جذب المستثمرين العالميين من خلال عرض محتمل من الفئة جيم-سي، بعد أقل من عام على جمع 300 مليون دولار في ما كان أول بيع للديون بالدولار منذ عام 2019. mandated جمهورية لاوس الديمقراطية الشعبية المroupe Mitsubishi UFJ Financial Group و Seaport Global Holdings كمديرين رئيسيين م jointين لpossible إصدار سندات غير مsecure senior بفترة خمس سنوات، وفقًا لشخص ملم بالmatter. من المتوقع أن تحصل السندات على تقييم جيم-سي+ من قبل S&P Global Ratings و Fitch Ratings، مطابقة لل ratings sovereign، said_person طلب ألا يُذكر اسمه لأن التفاصيل private. ستبدأ Meetings المستثمرين في آسيا، أوروبا، والولايات المتحدة في 5 أكتوبر، said_person. ستكون هذه هي lowest-rated sovereign debt sale هذا العام في آسيا بالدولار، وفقًا لبيانات تتبع publicly announced deals compiled by Bloomberg. ستكون هذه متابعة لـ record 3 billion offering من باكستان في سبتمبر. S&P rates باكستان في B و Fitch’s rating في B-. باع لاوس 300 مليون من notes due 2030 في نوفمبر去年، marking عودته إلى international bond market بعد غياب ست سنوات. قال IMF earlier هذا العام أن government intends to continue rebuilding market access to refinance more expensive debt، رغم أن expects international market access to remain relatively constrained. Latest mandate also follows dollar bond sale by state-owned EDL-Generation Public Co. في أغسطس. power producer، majority owned by state utility Electricité du Laos، raised 300 مليون through 11.125% notes due 2031 to refinance debt. plans لاوس استخدام proceeds من latest debt sale plan to repay existing government debt، including commercial and bilateral obligations، as well as for general government purposes، said_person.

El gobierno de Laos está regresando al mercado global de bonos, buscando atraer a inversores internacionales con una potencial emisión de rango triple C, menos de un año después de recaudar 300 millones de dólares en lo que fue su primera venta de deuda en dólares desde 2019. La República Democrática Popular de Laos ha designado a Mitsubishi UFJ Financial Group y Seaport Global Holdings como gerentes principales conjuntos para una posible emisión de un bono senior sin garantía a cinco años, según una persona familiarizada con el tema. Se espera que los tengan una calificación CCC+ por parte de S&P Global Ratings y Fitch Ratings, coincidiendo con las cal soberanas, dijo la persona, quien pidió no ser nombrada porque los detalles son privados.

Las reuniones de inversores en Asia, Europa y Estados Unidos comenzarán el 5 de octubre, dijo la persona. Será la venta de deuda soberana con menor calificación en Asia este año en dólares, según los datos que rastrean las transacciones públicas announcements compiladas por Bloomberg. Será seguida por una emisión récord de 3.000 millones de dólares de Pakistán en septiembre.

S&P califica a Pakistán en B y la calificación de Fitch está en B-. Laos vendió 300 millones de dólares de bonos al 11,25% vencibles en 2030 en noviembre del año pasado, marcando su regreso al mercado de bonos internacionales después de una ausencia de seis años. El Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo a principios de este año que el gobierno tiene la intención de continuar reconstruyendo el acceso al mercado para refinanciar deuda más cara, aunque espera que el acceso al mercado internacional permanezca relativamente restringido.

La última mandato también sigue a una venta de bonos en dólares por parte de la empresa estatal EDL-Generation Public Co. en agosto. El productor de electricidad, en su mayoría de propiedad de la utility estatal Electricité du Laos, recaudó 300 millones de dólares a través de bonos al 11,125% vencibles en 2031 para refinanciar deuda. Laos planea utilizar los procedimientos de la última venta de deuda para pagar deuda gubernamental existente, incluyendo obligaciones comerciales y bilaterales, así como para propósitos gubernamentales generales, dijo la persona.

लाओस सरकार ग्लोबल बॉन्ड मार्केट में वापस आ रही है और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को आकर्षित करने के लिए एक संभावित ट्रिपल-सी ऑफरिंग के माध्यम से डॉलर बॉन्ड जारी करने की योजना कर रही है, जो 2019 के बाद अपनी पहली डॉलर ऋण बिक्री में 300 मिलियन डॉलर जुटाने के कुछ महीने बाद हो रही है। लाओस पीपुल्स डेमोक्रेटिक रिपब्लिक ने मित्सुबिशी यूएफजी फाइनेंशियल ग्रुप और सीपोर्ट ग्लोबल होल्डिंग्स को संभावित जारी करने के लिए संयुक्त मुख्य प्रबंधक के रूप में नामित किया है, जो पाँच वर्ष के उच्चतर अनुबंधित बॉन्ड होंगे, एक व्यक्ति ने जो मामले से परिचित है, बताया। नोट्स को स्पीड ग्लोबल रेटिंग्स और फिच रेटिंग्स दोनों द्वारा सीसी+ रेटिंग की जाने की उम्मीद है, जो सम्राट रेटिंग्स के बराबर हैं, व्यक्ति ने अनुरोध किया कि नाम ना बताया जाए क्योंकि विवरण निजी हैं। एशिया, यूरोप और यूएस में निवेशक मीटिंग्स 5 अक्टूबर को शुरू होंगी, व्यक्ति ने कहा। यह ब्लूमबर्ग द्वारा सार्वजनिक घोषणा की गई लेन-देनों को ट्रैक करके इस वर्ष एशिया में डॉलर में सबसे कम रेटेड सम्राट ऋण बिक्री होगी। यह पिछले महीने पाकिस्तान द्वारा रिकॉर्ड 3 बिलियन डॉलर की पेशकश के बाद होगी। स्पीड पाकिस्तान को बी रेट करता है और फिच की रेटिंग बी- है। लाओस ने पिछले वर्ष नवंबर में 2030 के लिए म्यादु 11.25% के नोट्स के 300 मिलियन डॉलर बेचे, जिसने छह साल की अनुपस्थिति के बाद अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड मार्केट में वापसी की। अंतरराष्ट्रीय मोनेट्री फंड ने इस वर्ष शुरू में कहा कि सरकार महंगे ऋण को रिफायन करने के लिए मार्केट एक्सेस को पुनर्निर्माण करने की योजना कर रही है, हालांकि वह अंतरराष्ट्रीय मार्केट एक्सेस में अपेक्षाकृत बाधाएं बनी रहने की उम्मीद करती है। नया मैंडेट अगस्त में राष्ट्रीय ईडीएल-जनरेशन पब्लिक कंपनी द्वारा डॉलर बॉन्ड बिक्री के बाद है। विद्युत उत्पादक, जिसका बहुमत राष्ट्रीय विद्युत कंपनी इलेक्ट्रिसिटी डू लाओस द्वारा है, ने ऋण रिफायन करने के लिए 2031 के लिए म्यादु 11.125% के नोट्स के माध्यम से 300 मिलियन डॉलर जुटाए। लाओस ने योजना की है कि नवीन ऋण बिक्री के प्राप्तियों का उपयोग वर्तमान सरकारी ऋणों, व्यावसायिक और द्विपक्षीय दायित्वों सहित, तथा सामान्य सरकारी उद्देश्यों के लिए किया जाए, व्यक्ति ने कहा।

老挝政府正重返全球债券市场，计划通过潜在的三C级（triple-C）债券吸引国际投资者，这距离其去年筹集3亿美元（为其自2019年以来首次美元债务发行）不足一年。据知情人士透露，老挝人民民主共和国已指定三菱UFJ金融集团和Seaport Global Holdings为可能发行的五年期高级无担保债券的联合主承销商。该人士因信息未公开而要求匿名。据称，该债券预计将获得S&P Global Ratings和Fitch Ratings的CCC+评级，与老挝主权评级一致。投资者路演将于10月5日起在亚洲、欧洲和美国展开。根据彭博社汇总的公开交易数据，这将是今年亚洲以美元计价的最低评级主权债务发行。此前，巴基斯坦在9月份创纪录地发行了30亿美元债券。S&P对巴基斯坦的评级为B，Fitch的评级为B-。老挝于去年11月出售了11.25%利率、2030年到期的3亿美元债券，标志着其在缺席六年后重返国际债券市场。国际货币基金组织（IMF）今年早些时候表示，老挝政府打算继续重建市场准入以偿还更昂贵的债务，但预计国际市场的准入将相对受限。此次最新授权紧随8月份国有EDL-Generation Public Co.的美元债券发行。该电力生产商由国有电力公司Électricité du Laos控股，通过发行11.125%利率、2031年到期的3亿美元债券筹集资金以偿还债务。据知情人士透露，老挝计划将最新债券发行所得用于偿还现有政府债务，包括商业和双边债务，以及用于一般政府用途。