When Will the Fed Move on Rates?

Tech giants are projected to spend over $800 billion on A. I. infrastructure this year, with consensus forecasts exceeding $1 trillion next year, according to Goldman Sachs. Nvidia reported a 75 percent gross margin last quarter, while Micron neared 87 percent, highlighting current pricing power amid shortages.

Despite market optimism following I. M. F. comments from Fed Chair Kevin Warsh suggesting potential rate stability, investors remain wary of A.

I. debt levels and financial health, particularly among non-hyperscalers. Trade tensions persist as U.S. negotiations with Mexico stall over tariffs, and Taiwan tightens A. I. chip export controls to comply with U.S. restrictions on China.

Market reactions include Core Weave shares opening lower and sector rotation into healthcare and consumer products as investors reassess risk amid persistent inflation concerns.

تتوقع غولدمان ساكس أن ينفق عمالقة التكنولوجيا أكثر من 800 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام، مع توقعات إجماعية تتجاوز تريليون دولار في العام المقبل. وسجلت شركة إنفيديا هامش ربح إجمالياً بنسبة 75 في المئة في الربع الماضي، بينما اقتربت ميكرون من 87 في المئة، مما يبرز قوتها الحالية في التسعير وسط النقص المعروض.

على الرغم من التفاؤل في السوق بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام صندوق النقد الدولي، والتي أوحت باحتمال استقرار أسعار الفائدة، لا يزال المستثمرون حذرين إزاء مستويات ديون الذكاء الاصطناعي والصحة المالية، لا سيما لدى الشركات غير الكبرى في مجال الحوسبة السحابية.

تستمر التوترات التجارية، إذ تتعثر المفاوضات الأمريكية مع المكسيك بشأن التعريفات الجمركية، وتشدد تايوان ضوابط تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي لتتوافق مع القيود الأمريكية على الصين.

وفي ردود فعل السوق، افتتحت أسهم CoreWeave منخفضة، وتحولت الاستثمارات نحو قطاعي الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية مع إعادة المستثمرين تقييم المخاطر في ظل استمرار مخاوف التضخم.

গোল্ডম্যান স্যাকসের মতে, এ বছর প্রযুক্তি জায়ান্টরা এআই অবকাঠামোতে ৮০০ বিলিয়ন ডলারের বেশি ব্যয় করবে বলে অনুমান করা হচ্ছে, এবং আগামী বছরের জন্য ঐকমত্যের পূর্বাভাস ১ ট্রিলিয়ন ডলার ছাড়িয়ে যাচ্ছে। গত ত্রৈমাসিকে এনভিডিয়ার স্থূল মুনাফার হার ছিল ৭৫ শতাংশ, আর মাইক্রন প্রায় ৮৭ শতাংশে পৌঁছেছে, যা সরবরাহ সংকটের মধ্যে বর্তমান মূল্য নির্ধারণ ক্ষমতা তুলে ধরে।

আইএমএফে ফেড চেয়ারম্যান কেভিন ওয়ার্শের মন্তব্যের পর, যাতে সুদহারে স্থিতিশীলতার ইঙ্গিত ছিল, বাজারে আশাবাদ দেখা দিলেও বিনিয়োগকারীরা এআই ঋণের মাত্রা ও আর্থিক স্বাস্থ্য নিয়ে সতর্ক রয়েছেন, বিশেষ করে নন-হাইপারস্কেলারদের ক্ষেত্রে।

শুল্ক নিয়ে মার্কিন-মেক্সিকো আলোচনা থমকে থাকায় বাণিজ্য উত্তেজনা অব্যাহত আছে, এবং চীনের ওপর মার্কিন বিধিনিষেধ মেনে চলতে তাইওয়ান এআই চিপ রপ্তানি নিয়ন্ত্রণ কঠোর করেছে।

বাজারের প্রতিক্রিয়ায়, CoreWeave-এর শেয়ার নিম্নমুখী হয়ে খোলে, এবং ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীতির উদ্বেগের মধ্যে ঝুঁকি পুনর্মূল্যায়ন করায় স্বাস্থ্যসেবা ও ভোগ্যপণ্য খাতে বিনিয়োগ সরে যাচ্ছে।

Laut Goldman Sachs werden die Tech-Giganten in diesem Jahr voraussichtlich mehr als 800 Milliarden Dollar für KI-Infrastruktur ausgeben, und die Konsensprognosen für das kommende Jahr übersteigen 1 Billion Dollar. Nvidia verzeichnete im letzten Quartal eine Bruttomarge von 75 Prozent, Micron kam auf nahezu 87 Prozent, was die derzeitige Preissetzungsmacht angesichts der Knappheit unterstreicht.

Trotz des Optimismus am Markt nach Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh beim IWF, die eine mögliche Zinsstabilität andeuteten, bleiben Investoren vorsichtig gegenüber der KI-Verschuldung und der finanziellen Gesundheit, insbesondere bei Unternehmen, die keine Hyperscaler sind.

Die Handelsspannungen bestehen fort: Die Verhandlungen zwischen den USA und Mexiko über Zölle stocken, und Taiwan verschärft die Exportkontrollen für KI-Chips, um US-Beschränkungen gegenüber China einzuhalten.

An den Märkten eröffnete die Aktie von CoreWeave niedriger, und Kapital fließt in die Sektoren Gesundheit und Konsumgüter, während Anleger ihre Risikoeinschätzung angesichts anhaltender Inflationssorgen überdenken.

Las grandes tecnológicas deberían gastar más de 800.000 millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial este año, y los pronósticos de consenso superan el billón de dólares para el próximo, según Goldman Sachs. Nvidia registró un margen bruto del 75 % el último trimestre, mientras que Micron se acercó al 87 %, lo que destaca su poder de fijación de precios en medio de la escasez.

Pese al optimismo del mercado tras los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el FMI, que sugirieron una posible estabilidad de tasas, los inversores siguen cautelosos ante los niveles de deuda en IA y la salud financiera, especialmente entre las empresas que no son hiperescaladoras.

Las tensiones comerciales persisten: las negociaciones entre Estados Unidos y México sobre aranceles se estancan, y Taiwán endurece los controles de exportación de chips de IA para cumplir con las restricciones estadounidenses sobre China.

En cuanto al mercado, las acciones de CoreWeave abrieron a la baja y el sector rota hacia la salud y los productos de consumo mientras los inversores reevalúan el riesgo ante las persistentes preocupaciones inflacionarias.

Les géants de la technologie devraient dépenser plus de 800 milliards de dollars en infrastructure d'intelligence artificielle cette année, les prévisions de consensus dépassant 1 000 milliards pour l'an prochain, selon Goldman Sachs. Nvidia a enregistré une marge brute de 75 % le trimestre dernier, tandis que Micron s'est approché de 87 %, ce qui souligne son pouvoir de fixation des prix dans un contexte de pénurie.

Malgré l'optimisme des marchés après les propos du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du FMI, suggérant une possible stabilité des taux, les investisseurs restent prudents face au niveau d'endettement lié à l'IA et à la santé financière, notamment chez les acteurs qui ne sont pas des hyperscalers.

Les tensions commerciales persistent : les négociations entre les États-Unis et le Mexique sur les droits de douane sont au point mort, et Taïwan renforce ses contrôles à l'exportation de puces d'IA afin de se conformer aux restrictions américaines visant la Chine.

Sur les marchés, les actions de CoreWeave ont ouvert en baisse, et les investisseurs se tournent vers la santé et les biens de consommation, réévaluant le risque face aux préoccupations inflationnistes persistantes.

गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, टेक दिग्गज इस वर्ष एआई इंफ्रास्ट्रक्चर पर 800 अरब डॉलर से अधिक खर्च करने का अनुमान है, और अगले वर्ष के लिए आम सहमति पूर्वानुमान 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है। एनवीडिया ने पिछली तिमाही में 75 प्रतिशत का सकल मार्जिन दर्ज किया, जबकि माइक्रॉन 87 प्रतिशत के करीब रहा, जो कमी के बीच वर्तमान मूल्य निर्धारण शक्ति को दर्शाता है।

फेड चेयर केविन वॉर्श की आई.एम.एफ. टिप्पणियों के बाद बाजार में आशावाद आया, जिनमें संभावित दर स्थिरता का संकेत दिया गया था, फिर भी निवेशक एआई ऋण स्तरों और वित्तीय स्वास्थ्य को लेकर सतर्क हैं, खासकर गैर-हाइपरस्केलर कंपनियों के बीच।

शुल्कों को लेकर अमेरिका-मेक्सिको वार्ता रुकने के साथ व्यापार तनाव बना हुआ है, और चीन पर अमेरिकी प्रतिबंधों का पालन करने के लिए ताइवान ने एआई चिप निर्यात नियंत्रण कड़े किए हैं।

बाजार प्रतिक्रियाओं में, CoreWeave के शेयर गिरावट के साथ खुले, और लगातार महंगाई की चिंताओं के बीच निवेशक जोखिम का पुनर्मूल्यांकन करने से स्वास्थ्य सेवा और उपभोक्ता उत्पाद क्षेत्रों की ओर रोटेशन हुआ है।

Raksasa teknologi diproyeksikan menghabiskan lebih dari $800 miliar untuk infrastruktur A.I. tahun ini, dengan konsensus perkiraan melampaui $1 triliun tahun depan, menurut Goldman Sachs. Nvidia melaporkan margin kotor 75 persen pada kuartal lalu, sementara Micron mendekati 87 persen, menyoroti daya tawar harga saat ini di tengah kelangkaan pasokan.

Meskipun pasar optimistis setelah komentar Ketua The Fed Kevin Warsh di IMF yang mengisyaratkan kemungkinan stabilitas suku bunga, investor tetap waspada terhadap tingkat utang A.I. dan kesehatan keuangan, terutama di kalangan perusahaan non-hyperscaler.

Ketegangan perdagangan terus berlanjut ketika negosiasi AS dengan Meksiko mengenai tarif terhenti, dan Taiwan memperketat kontrol ekspor chip A.I. untuk mematuhi pembatasan AS terhadap China.

Di pasar, saham Core Weave dibuka melemah, dan sektor beralih ke layanan kesehatan serta produk konsumen seiring investor menilai ulang risiko di tengah kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut.

ゴールドマン・サックスによると、大手テック企業は今年、人工知能（AI）インフラに8000億ドル以上を支出すると予測されており、来年のコンセンサス予測は1兆ドルを超えています。エヌビディアは前四半期に75％の粗利益率を記録し、マイクロンは87％に迫りました。供給不足の中で現在の価格決定力が際立っています。

FRBのケビン・ウォーシュ議長がIMFで金利の安定を示唆する発言をしたことを受けて市場は楽観的になりましたが、投資家はAI関連の債務水準や、特にハイパースケーラー以外の企業の財務状況について依然として慎重な姿勢を崩していません。

米国とメキシコの関税交渉は行き詰まっており、貿易摩擦は続いています。また台湾は、中国に対する米国の規制に沿って、AIチップの輸出管理を強化しています。

市場の反応としては、CoreWeaveの株価が安く寄り付き、インフレ懸念が続く中で投資家がリスクを再評価するなか、ヘルスケアや消費財セクターへの資金シフトが起きています。

As gigantes da tecnologia devem gastar mais de US$ 800 bilhões em infraestrutura de inteligência artificial este ano, e as projeções de consenso ultrapassam US$ 1 trilhão para o próximo ano, segundo o Goldman Sachs. A Nvidia registrou margem bruta de 75% no último trimestre, enquanto a Micron se aproximou de 87%, destacando seu poder atual de precificação em meio à escassez.

Apesar do otimismo do mercado após comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, no FMI, que sugeriram possível estabilidade nas taxas, os investidores seguem cautelosos com os níveis de dívida em IA e a saúde financeira, especialmente entre empresas que não são hiperescaladoras.

As tensões comerciais persistem, com as negociações entre EUA e México sobre tarifas paradas, e Taiwan endurece os controles de exportação de chips de IA para cumprir as restrições americanas à China.

No mercado, as ações da CoreWeave abriram em queda, e há migração de capital para os setores de saúde e bens de consumo, com investidores reavaliando riscos diante das preocupações persistentes com a inflação.

По данным Goldman Sachs, технологические гиганты в этом году потратят на инфраструктуру искусственного интеллекта более 800 миллиардов долларов, а консенсус-прогнозы на следующий год превышают 1 триллион долларов. Nvidia в прошлом квартале показала валовую маржу 75 процентов, а Micron приблизилась к 87 процентам, что подчеркивает нынешнюю ценовую власть компаний на фоне дефицита.

Несмотря на оптимизм рынка после высказываний председателя ФРС Кевина Уорша на МВФ, намекнувшего на возможную стабильность ставок, инвесторы остаются осторожны в отношении долговой нагрузки в сфере ИИ и финансового состояния компаний, особенно не относящихся к гиперскейлерам.

Торговое напряжение сохраняется: переговоры США и Мексики о тарифах зашли в тупик, а Тайвань ужесточает экспортный контроль над чипами ИИ в соответствии с американскими ограничениями в отношении Китая.

На рынке акции CoreWeave открылись снижением, а капитал перетекает в секторы здравоохранения и потребительских товаров, поскольку инвесторы переоценивают риски на фоне устойчивых опасений по поводу инфляции.

据高盛预测，科技巨头今年将在人工智能基础设施上的支出预计超过8000亿美元，明年的市场共识预测超过1万亿美元。英伟达上季度的毛利率为75%，美光接近87%，凸显了在供应短缺背景下当前的定价能力。

在美联储主席凯文·沃什于国际货币基金组织期间暗示利率可能保持稳定后，市场情绪有所乐观，但投资者仍对人工智能债务水平和财务状况保持警惕，尤其是非超大规模云服务商。

美国与墨西哥关于关税的谈判陷入停滞，贸易紧张局势持续；台湾为遵守美国对中国的限制措施，收紧了人工智能芯片出口管制。

市场反应方面，CoreWeave股价开盘下跌，随着投资者在通胀担忧持续的背景下重新评估风险，资金轮动流入医疗保健和消费品板块。