Bulgaria Sells €2.25 Billion in Bonds to Plug Budget Deficit

Bulgaria sold euro-denominated benchmark bonds in three tranches, its second international debt transaction since joining the euro area this year. The Balkan country reopened bonds due in 2031 with a €1 billion tranche priced at 60 basis points over mid-swaps, according to a person familiar with the deal. It also sold €750 million of notes due in 2034 at 95 basis points over mid-swaps, and €500 million of 2044 bonds with a 160 basis-point spread. Total demand exceeded €6.1 billion.

Bulgaria, with one of the lowest debt levels in the EU, plans a deficit of 5.7% of GDP this year, nearly double the bloc’s 3% limit. Prime Minister Rumen Radev’s government seeks the highest deficit in almost three decades after his May election win secured a parliamentary majority, leading to Fitch Ratings upgrading Bulgaria’s outlook to positive.

The government previously sold €2.5 billion in bonds in July and issued €1.755 billion in domestic auctions since January. Bookrunners included BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co., and KBC Group NV.

باعت بلغاريا سندات مرجعية مقومة باليورو على ثلاث شرائح، وهي ثاني معاملة ديون دولية لها منذ انضمامها إلى منطقة اليورو هذا العام. أعادت الدولة البلقانية فتح سندات تستحق في 2031 بشريحة بقيمة مليار يورو بسعر 60 نقطة أساس فوق مقايضات منتصف المدة، وفقًا لشخص مطلع على الصفقة. كما باعت سندات بقيمة 750 مليون يورو تستحق في 2034 بسعر 95 نقطة أساس فوق مقايضات منتصف المدة، وسندات بقيمة 500 مليون يورو تستحق في 2044 بفارق 160 نقطة أساس. تجاوز إجمالي الطلب 6.1 مليار يورو.

بلغاريا، التي لديها أحد أدنى مستويات الديون في الاتحاد الأوروبي، تخطط لعجز قدره 5.7% من الناتج المحلي الإجمالي هذا العام، وهو ما يقرب من ضعف حد الكتلة البالغ 3%. تسعى حكومة رئيس الوزراء Rumen Radev إلى أعلى عجز في ما يقرب من ثلاثة عقود بعد أن ضمن فوزه في انتخابات مايو أغلبية برلمانية، مما دفع Fitch Ratings إلى رفع نظرتها المستقبلية لبلغاريا إلى إيجابية.

باعت الحكومة سابقًا سندات بقيمة 2.5 مليار يورو في يوليو وأصدرت 1.755 مليار يورو في مزادات محلية منذ يناير. شملت الجهات المنظمة للاكتتاب BNP Paribas SA وErste Group Bank AG وING Groep NV وJP Morgan Chase & Co. وKBC Group NV.

বুলগেরিয়া ইউরো-মূল্যের বেঞ্চমার্ক বন্ড তিনটি কিস্তিতে বিক্রি করেছে, যা এই বছর ইউরো এলাকায় যোগদানের পর তার দ্বিতীয় আন্তর্জাতিক ঋণ লেনদেন। বলকান দেশটি 2031 সালে পরিপক্ক বন্ড পুনরায় খুলেছে, €1 বিলিয়ন কিস্তি মিড-সোয়াপের উপর 60 বেসিস পয়েন্টে মূল্যায়িত, চুক্তির সাথে পরিচিত একজন ব্যক্তির মতে। এটি 2034 সালে পরিপক্ক €750 মিলিয়ন নোটও মিড-সোয়াপের উপর 95 বেসিস পয়েন্টে বিক্রি করেছে, এবং 2044 সালের €500 মিলিয়ন বন্ড 160 বেসিস-পয়েন্ট স্প্রেডে। মোট চাহিদা €6.1 বিলিয়ন ছাড়িয়ে গেছে।

বুলগেরিয়া, EU-তে সর্বনিম্ন ঋণের স্তরগুলির মধ্যে একটি, এই বছর জিডিপির 5.7% ঘাটতির পরিকল্পনা করছে, যা ব্লকের 3% সীমার প্রায় দ্বিগুণ। প্রধানমন্ত্রী Rumen Radev-এর সরকার মে মাসের নির্বাচনে জয়ের পর সংসদীয় সংখ্যাগরিষ্ঠতা নিশ্চিত করার পর প্রায় তিন দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ ঘাটতি চাইছে, যার ফলে Fitch Ratings বুলগেরিয়ার দৃষ্টিভঙ্গি ইতিবাচক করেছে।

সরকার আগে জুলাইয়ে €2.5 বিলিয়ন বন্ড বিক্রি করেছে এবং জানুয়ারি থেকে দেশীয় নিলামে €1.755 বিলিয়ন ইস্যু করেছে। বুকরানারদের মধ্যে ছিল BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co., এবং KBC Group NV।

Bulgarien verkaufte auf Euro lautende Benchmark-Anleihen in drei Tranchen, seine zweite internationale Schuldentransaktion seit dem Beitritt zur Eurozone in diesem Jahr. Das Balkanland eröffnete Anleihen mit Fälligkeit 2031 mit einer Tranche von 1 Mrd. €, die bei 60 Basispunkten über Mid-Swaps bewertet wurde, so eine mit der Transaktion vertraute Person. Es verkaufte auch 750 Mio. € an Notes mit Fälligkeit 2034 bei 95 Basispunkten über Mid-Swaps und 500 Mio. € an Anleihen mit Fälligkeit 2044 mit einem Spread von 160 Basispunkten. Die Gesamtnachfrage überstieg 6,1 Mrd. €.

Bulgarien, mit einem der niedrigsten Schuldenstände in der EU, plant in diesem Jahr ein Defizit von 5,7% des BIP, fast doppelt so hoch wie das 3%-Limit des Blocks. Die Regierung von Premierminister Rumen Radev strebt das höchste Defizit seit fast drei Jahrzehnten an, nachdem sein Wahlsieg im Mai eine parlamentarische Mehrheit sicherte, was Fitch Ratings dazu veranlasste, den Ausblick für Bulgarien auf positiv anzuheben.

Die Regierung verkaufte zuvor im Juli Anleihen im Wert von 2,5 Mrd. € und emittierte seit Januar 1,755 Mrd. € bei inländischen Auktionen. Bookrunner umfassten BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co. und KBC Group NV.

Bulgaria vendió bonos de referencia denominados en euros en tres tramos, su segunda transacción de deuda internacional desde que se unió a la zona del euro este año. El país balcánico reabrió bonos con vencimiento en 2031 con un tramo de 1.000 millones de euros con un precio de 60 puntos básicos sobre mid-swaps, según una persona familiarizada con el acuerdo. También vendió 750 millones de euros en notas con vencimiento en 2034 a 95 puntos básicos sobre mid-swaps, y 500 millones de euros en bonos de 2044 con un diferencial de 160 puntos básicos. La demanda total superó los 6.100 millones de euros.

Bulgaria, con uno de los niveles de deuda más bajos de la UE, planea un déficit del 5,7% del PIB este año, casi el doble del límite del 3% del bloque. El gobierno del primer ministro Rumen Radev busca el déficit más alto en casi tres décadas después de que su victoria electoral en mayo asegurara una mayoría parlamentaria, lo que llevó a Fitch Ratings a mejorar la perspectiva de Bulgaria a positiva.

El gobierno vendió previamente 2.500 millones de euros en bonos en julio y emitió 1.755 millones de euros en subastas domésticas desde enero. Los colocadores incluyeron a BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co. y KBC Group NV.

La Bulgarie a vendu des obligations de référence libellées en euros en trois tranches, sa deuxième transaction de dette internationale depuis son adhésion à la zone euro cette année. Le pays balkanique a rouvert des obligations arrivant à échéance en 2031 avec une tranche de 1 milliard d'euros, tarifée à 60 points de base au-dessus des mid-swaps, selon une personne proche du dossier. Il a également vendu 750 millions d'euros de billets arrivant à échéance en 2034 à 95 points de base au-dessus des mid-swaps, et 500 millions d'euros d'obligations 2044 avec un écart de 160 points de base. La demande totale a dépassé 6,1 milliards d'euros.

La Bulgarie, avec l'un des niveaux de dette les plus bas de l'UE, prévoit un déficit de 5,7% du PIB cette année, presque le double de la limite de 3% du bloc. Le gouvernement du Premier ministre Rumen Radev cherche le déficit le plus élevé en près de trois décennies après que sa victoire électorale de mai a assuré une majorité parlementaire, conduisant Fitch Ratings à relever la perspective de la Bulgarie à positive.

Le gouvernement a précédemment vendu 2,5 milliards d'euros d'obligations en juillet et émis 1,755 milliard d'euros lors d'enchères domestiques depuis janvier. Les teneurs de livres comprenaient BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co., et KBC Group NV.

बुल्गारिया ने यूरो-मूल्यवान बेंचमार्क बॉन्ड तीन किश्तों में बेचे, जो इस वर्ष यूरो क्षेत्र में शामिल होने के बाद उसका दूसरा अंतरराष्ट्रीय ऋण लेनदेन है। बाल्कन देश ने 2031 में देय बॉन्ड को फिर से खोला, जिसमें €1 बिलियन की किश्त मिड-स्वैप पर 60 आधार अंकों पर मूल्यांकित थी, एक व्यक्ति जो इस सौदे से परिचित है, के अनुसार। उसने 2034 में देय €750 मिलियन के नोट भी मिड-स्वैप पर 95 आधार अंकों पर बेचे, और 2044 के €500 मिलियन बॉन्ड 160 आधार-अंक प्रसार के साथ। कुल मांग €6.1 बिलियन से अधिक थी।

बुल्गारिया, जो EU में सबसे कम ऋण स्तरों में से एक है, इस वर्ष GDP का 5.7% घाटे की योजना बना रहा है, जो ब्लॉक की 3% सीमा का लगभग दोगुना है। प्रधान मंत्री Rumen Radev की सरकार मई में चुनाव जीतने के बाद संसदीय बहुमत हासिल करने के बाद लगभग तीन दशकों में सबसे अधिक घाटे की मांग कर रही है, जिससे Fitch Ratings ने बुल्गारिया के दृष्टिकोण को सकारात्मक में अपग्रेड किया।

सरकार ने पहले जुलाई में €2.5 बिलियन के बॉन्ड बेचे और जनवरी से घरेलू नीलामियों में €1.755 बिलियन जारी किए। बुकरनर्स में BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co., और KBC Group NV शामिल थे।

Bulgaria menjual obligasi acuan berdenominasi euro dalam tiga tahap, transaksi utang internasional keduanya sejak bergabung dengan zona euro tahun ini. Negara Balkan itu membuka kembali obligasi jatuh tempo 2031 dengan tahap €1 miliar yang dihargai 60 basis poin di atas mid-swaps, menurut seseorang yang mengetahui kesepakatan tersebut. Mereka juga menjual €750 juta notes jatuh tempo 2034 pada 95 basis poin di atas mid-swaps, dan €500 juta obligasi 2044 dengan spread 160 basis poin. Total permintaan melebihi €6,1 miliar.

Bulgaria, dengan salah satu tingkat utang terendah di UE, merencanakan defisit 5,7% PDB tahun ini, hampir dua kali lipat batas 3% blok tersebut. Pemerintah Perdana Menteri Rumen Radev mencari defisit tertinggi dalam hampir tiga dekade setelah kemenangan pemilu Mei-nya memastikan mayoritas parlemen, yang menyebabkan Fitch Ratings menaikkan prospek Bulgaria menjadi positif.

Pemerintah sebelumnya menjual obligasi €2,5 miliar pada Juli dan menerbitkan €1,755 miliar dalam lelang domestik sejak Januari. Bookrunner termasuk BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co., dan KBC Group NV.

ブルガリアは、ユーロ建てのベンチマーク債を3つのトランシェで売却した。これは、今年ユーロ圏に加盟して以来2回目の国際債務取引となる。バルカン半島のこの国は、2031年満期の債券を10億ユーロのトランシェで再開し、ミッドスワップに対して60ベーシスポイントで価格設定されたと、取引に詳しい人物が述べた。また、2034年満期の7億5000万ユーロのノートをミッドスワップに対して95ベーシスポイントで売却し、2044年満期の5億ユーロの債券を160ベーシスポイントのスプレッドで売却した。総需要は61億ユーロを超えた。

ブルガリアは、EUで最も低い債務水準の一つであり、今年GDP比5.7%の赤字を計画している。これはブロックの3%の上限のほぼ2倍である。Rumen Radev首相の政府は、5月の選挙勝利で議会過半数を確保した後、約30年ぶりの高水準の赤字を目指しており、これによりFitch Ratingsはブルガリアの見通しをポジティブに引き上げた。

政府は以前、7月に25億ユーロの債券を売却し、1月以来国内オークションで17.55億ユーロを発行した。ブックランナーには、BNP Paribas SA、Erste Group Bank AG、ING Groep NV、JP Morgan Chase & Co.、KBC Group NVが含まれていた。

A Bulgária vendeu títulos de referência denominados em euros em três tranches, sua segunda transação internacional de dívida desde que aderiu à zona do euro este ano. O país balcânico reabriu títulos com vencimento em 2031 com uma tranche de €1 bilhão precificada a 60 pontos-base sobre mid-swaps, segundo uma pessoa familiarizada com o negócio. Também vendeu €750 milhões em notas com vencimento em 2034 a 95 pontos-base sobre mid-swaps, e €500 milhões em títulos de 2044 com spread de 160 pontos-base. A demanda total excedeu €6,1 bilhões.

A Bulgária, com um dos menores níveis de dívida da UE, planeja um déficit de 5,7% do PIB este ano, quase o dobro do limite de 3% do bloco. O governo do primeiro-ministro Rumen Radev busca o maior déficit em quase três décadas após sua vitória eleitoral em maio garantir maioria parlamentar, levando a Fitch Ratings a elevar a perspectiva da Bulgária para positiva.

O governo vendeu anteriormente €2,5 bilhões em títulos em julho e emitiu €1,755 bilhão em leilões domésticos desde janeiro. Os coordenadores incluíram BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co. e KBC Group NV.

Болгария продала эталонные облигации, номинированные в евро, тремя траншами — это вторая международная долговая сделка страны после вступления в еврозону в этом году. Балканская страна вновь открыла облигации с погашением в 2031 году траншем на €1 млрд с ценой 60 базисных пунктов к mid-swaps, по словам человека, знакомого со сделкой. Она также продала €750 млн нот с погашением в 2034 году по 95 базисных пунктов к mid-swaps и €500 млн облигаций с погашением в 2044 году со спредом 160 базисных пунктов. Общий спрос превысил €6,1 млрд.

Болгария, имеющая один из самых низких уровней долга в ЕС, планирует дефицит в 5,7% ВВП в этом году, что почти вдвое превышает лимит блока в 3%. Правительство премьер-министра Rumen Radev стремится к самому высокому дефициту почти за три десятилетия после того, как его победа на выборах в мае обеспечила парламентское большинство, что привело к повышению прогноза Болгарии агентством Fitch Ratings до позитивного.

Правительство ранее продало €2,5 млрд облигаций в июле и выпустило €1,755 млрд на внутренних аукционах с января. Букрейнеры включали BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, ING Groep NV, JP Morgan Chase & Co. и KBC Group NV.

保加利亚出售了以欧元计价的基准债券，分为三批，这是该国今年加入欧元区以来的第二次国际债务交易。据知情人士透露，这个巴尔干国家重新开放了2031年到期的债券，发行了10亿欧元，定价为中期互换利率加60个基点。它还出售了7.5亿欧元2034年到期的票据，定价为中期互换利率加95个基点，以及5亿欧元2044年到期债券，利差为160个基点。总需求超过61亿欧元。

保加利亚是欧盟债务水平最低的国家之一，计划今年赤字占GDP的5.7%，几乎是欧盟3%上限的两倍。总理Rumen Radev的政府在5月选举获胜后获得议会多数席位，寻求近三十年来的最高赤字，这导致Fitch Ratings将保加利亚的前景上调为正面。

政府此前在7月出售了25亿欧元债券，自1月以来在国内拍卖中发行了17.55亿欧元。簿记行包括BNP Paribas SA、Erste Group Bank AG、ING Groep NV、JP Morgan Chase & Co.和KBC Group NV。