Мировые облигационные рынки переживают значительное падение цен на облигации, обусловленное опасениями инвесторов по поводу инфляции, роста государственных дефицитов и увеличения конкуренции со стороны корпоративных облигаций. Доходность 30-летних государственных облигаций США достигла 5,34% во вторник, что является самым высоким уровнем с 2007 года, тогда как доходность 10-летних облигаций поднялась до 4,74%, приближаясь к уровням, наблюдаемым во время второго срока президента Дональда Трампа. Похожие тенденции наблюдаются и на международном уровне: доходности 10-летних облигаций Франции и Германии достигли максимумов с 2008 и 2011 годов соответственно, а доходность японских 10-летних облигаций достигла 30-летнего максимума.
Доходность облигаций растёт, когда падают цены, и инвесторы продают облигации из-за давних опасений по поводу неуправляемых государственных расходов и роста дефицитов. Инвесторы требуют более высокой компенсации за кредитование правительств в условиях более нестабильных фискальных позиций. Продажи дополнительно усиливаются геополитическими напряжениями, включая конфликт между США и Израилем с Ираном и рост цен на нефть, при этом марки Brent закрылась по цене $91 за баррель.
Беспорядки на облигационном рынке влияют на повседневных потребителей, поскольку доходности влияют на ставки по ипотечным кредитам, автокредитам и коммерческим кредитам. Центральные банки могут поддерживать более высокие процентные ставки дольше для борьбы с инфляцией. Кроме того, технологические компании, выпускающие долг для инфраструктуры ИИ, конкурируют с государственными облигациями за внимание инвесторов. Менее коммуникативный подход председателя ФРС Кевина Уорша добавляет неопределённости относительно будущей денежно-кредитной политики.
Рост доходностей облигаций увеличивает затраты на заимствование для правительств и может оказывать давление на фондовые рынки. Индекс S&P 500 упал на 0,7%, а Nasdaq — на 1,3% во вторник. С учётом национального долга, приближающегося к $40 трлн, политики сталкиваются с растущими вызовами, поскольку доходности облигаций продолжают расти.
Источник: New York Times Top Stories · Сводку подготовил HeadlinesBriefing