Майкл Уилсон из Morgan Stanley советует инвесторам готовиться к увеличению риска, поскольку откат на акционерном рынке подходит к концу. Хотя индекс S&P 500 находится всего в 2% от своего исторического максимума, оценки снизились вместе с ухудшением breadth рынка. Уилсон отмечает, что превосходство качественных акций и снижение равновесного индекса указывают на временный сдвиг, а не на изменение тренда. Он рекомендует подготовиться к быстрому отскоку или постепенному восстановлению к ноябрю, подчеркивая, что сейчас время увеличивать экспозицию, а не уходить с рынка.
Уилсон сохраняет предпочтение качественным акциям, указывая на то, что экономически чувствительные сектора, такие как финансы, промышленность и дискреционное потребление, понесли основную тяжесть корректировки оценки. Он видит возможности для входа в сектор капитальных товаров, где импульс роста прибыли на акцию улучшается. Его точка зрения опровергает опасения, что рост доходности облигаций может нарушить бум инвестиций, движимый ИИ, который питает четырехлетний бычий рынок. Некоторые инвесторы беспокоятся о формировании пузырных условий в акциях, связанных с ИИ.
В Goldman Sachs стратеги отмечают все более оборонительное позиционирование инвесторов, тогда как JPMorgan указывает, что стабилизация доходности облигаций может существенно поддержать акции. Доверие к рынку зависит от сильных ожиданий по прибыли: компании S&P 500 прогнозируют рост прибыли в годовых выражениях на 24,6% в третьем квартале, согласно Bloomberg Intelligence.
FAQ Q: Почему Майкл Уилсон советует инвесторам покупать сейчас?
FAQ A: Уилсон считает, что текущий откат рынка подходит к концу, с отступлением оценок и ухудшением breadth рынка, что создает возможности для покупки, особенно в качественных акциях и экономически чувствительных секторах.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing