O mercado de serviços de proteção contra incêndio e vida permanece resiliente apesar da lenta negociação de serviços empresariais, com firms de private equity continuando a transacionar em múltiplos elevados. As plataformas de segurança contra incêndio em escala estão sendo vendidas em múltiplos de saída de vários anos de 18x a 20x EBITDA, bem acima do intervalo histórico de dígitos duplos inferiores para mercados de serviços. Firmas incluindo KKR, New Mountain, Gryphon e Riverside Company estão perseguindo essas plataformas, que comandam prêmios no extremo superior desse intervalo.

De acordo com dados privados da SIPA, o mercado mais amplo de serviços profissionais vê transações de 9.9x a 17.7x EBITDA em percentis. David Sweet, diretor gerente da JPMorgan focado em serviços comerciais e residenciais, observa maior interesse em serviços comerciais e residenciais devido à sua natureza defensiva e estabilidade de receita amid aumentos de taxas e mudança de sentimento do consumidor. Ele observa um padrão de negócio em barbell: empresas com menos de 100 milhões de EBITDA oferecem potencial de escala, enquanto plataformas com 500 milhões de EBITDA ou mais são vistas como prontas para saída a mercado público, termed 'battleship defensibility' por seu liderança de mercado, demanda regulatória e lucratividade.

Avaliações que atingem 18x-20x EBITDA são mais impulsionadas pela composição de negócio — especialmente receita recorrente, rota- e density-based scale, e exposição a testes, inspeções, manutenção e integração — do que pelo tamanho sozinho. O caminho para ir a público está cada vez mais visto como cenário base para plataformas maiores.