KeyBanc Capital Markets alerta que o lançamento planejado da Apple para o iPhone em 9 de setembro de 2026 — que apresenta um iPhone Ultra dobrável, mas sem um modelo básico de iPhone 18 até a primavera de 2027 — pode exercer pressão de curto prazo sobre as ações. A firma prevê 80 milhões de unidades de iPhone construídas no quarto trimestre fiscal de 2026 e no primeiro trimestre de 2027, uma queda de 11 milhões em relação ao ano anterior, citando a ausência do modelo de entrada. Apesar da AAPL estar sendo negociada a $329.97, o KeyBanc mantém uma meta de preço de $250, argumentando que o mercado está sobrevalorizando a Apple. Ele prevê aumentos de preço: iPhone 18 Pro aumentando $150 para $1,249, Pro Max aumentando $200 para $1,399, e o iPhone Ultra começando em $2,199. Esses aumentos podem levar a uma queda mais prolongada das ações, já que os investidores reagem a preços mais altos e a uma linha de produtos apenas Pro.

No entanto, dados históricos mostram que os modelos Pro capturam 80%+ das vendas do trimestre de fim de ano, enquanto os modelos básicos ganham participação após fevereiro. O lançamento dividido da Apple está alinhado com essa curva de demanda e ajuda a aliviar a pressão da escassez global de RAM e SSD. A posição bearish do KeyBanc contrasta com seu histórico de subestimar a resiliência da Apple.

Principais entidades: Empresas: Apple, KeyBanc Capital Markets, Pegatron

Perguntas frequentes: Por que o KeyBanc está preocupado com o lançamento do iPhone 18?

O KeyBanc alerta que o lançamento apenas dos modelos Pro e Ultra em setembro de 2026 — com o iPhone 18 básico adiado até a primavera de 2027 — remove uma opção de menor preço, arrisca uma queda de 11 milhões de unidades na produção e pode levar a uma queda sustentada nas ações, já que os investidores se concentram em preços mais altos e em uma linha de produtos mais estreita.