Há muitas perguntas não resolvidas sobre o papel que os principais produtos de software de hoje desempenharão se a IA remodelar a vida profissional tão profundamente quanto muitos no mundo da tecnologia esperam. Mas pelo menos o pior da venda indiscriminada de ações de software — um banho de sangue conhecido como SaaS-pocalipse — parece finalmente ter chegado ao fim. O último sinal do rali de alívio foi o salto de 20 por cento no preço das ações na quinta-feira que saudou o relatório de lucros trimestrais da Salesforce, estendendo o rebote desde que a ação atingiu um ponto baixo em junho para cerca de 65 por cento. O diretor executivo Marc Benioff vem declarando o fim do SaaS-pocalipse quase desde o início.

Os investidores de software também podem se animar com os comentários de Dario Amodei, CEO da Anthropic. O lançamento pela empresa no início deste ano de ferramentas de IA destinadas a substituir alguns produtos de software tradicionais desencadeou o pior da liquidação. "Não estamos interessados em destruir ninguém", declarou Amodei na CNBC. Uma percepção é que algumas empresas de software são menos propensas a interrupção imediata pela IA, especialmente se detêm dados que representam a "verdade fundamental" — os chamados sistemas de registro.

Para ferramentas de propósito geral, o SaaS-pocalipse ainda está em pleno andamento. Isso inclui Airtable, vendido por cerca de um quinto do seu valor máximo, e Medallia, que deixou o proprietário de private equity Thoma Bravo com um prejuízo de 5 bilhões de dólares.

O desafio de longo prazo é o software "sem interface" — produtos despojados de interfaces de usuário, permitindo que agentes de IA acessem dados diretamente. A Salesforce declarou que se tornaria sem interface em abril, enquanto Workday e SAP seguiram com movimentos parciais.