金曜日、世界的なハイテク株の売りが深まる中で投資家が伝統的な安全資産に向かったため、日本国債は最近の上昇を続けた。米国債でも安全資産としての需要が見られ、木曜日の上昇の大部分を維持した。
この債券高により、指標となる10年物国債利回りは12.5ベーシスポイント低下して2.755%となり、5年物利回りは最大10.5ベーシスポイント低下して2.185%となった。今月初めに物価、財政支出、世界的な債券売りへの懸念から利回りが数十年ぶりの高水準に上昇した後、日本国債の防御的な魅力が再び高まったことを示している。アナリストによれば、こうした高い利回りは市場ストレス時に投資家がJGBを保有する動機を強めているという。
State Street Investment Managementのストラテジスト、Masahiko Looは、リスク資産が不安定な時には、デュレーションが分散投資の効果をもたらし、投資家は待つ間もキャリーを得られると述べた。金曜日の上昇は、日本の主要な物価指標が今年初めて日銀の2%目標を上回ったというデータにもかかわらず起きた。来週の政策会合で当局は金利を据え置くと見られているものの、このデータは年末までの追加利上げ期待を強めた。
円は、木曜日に0.9%上昇した後、早い段階でドルに対して最大0.4%上昇したものの、その後は上下した。Commonwealth Bank of AustraliaのCarol Kongは、今週の米大手ハイテク企業の決算がAI主導の米国成長というストーリーに疑問を投げかけたため、円が安全資産として選好されていると述べた。Deutsche SecuritiesのShoki Omoriは、まだ傾向を外挿することには慎重であるべきだとし、来週日銀が政策決定を発表する際に、これらの動きの持続性が試されると指摘した。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing