Jeff Sherman dari Double Line Capital masih bearish pada Treasuries jangka panjang, menyebut pinjaman pemerintah yang besar dan permintaan yang lemah sebagai tekanan utama. Meskipun ada rally baru-baru ini yang didorong oleh permintaan safe haven karena kekhawatiran perdagangan AI dan kekacauan pasar Prancis, Sherman berargumen bahwa fundamentals masih lemah. Sebagai wakil chief investment officer, ia mempertahankan posisi significantly underweight di sebagian large portofolio, bahkan shorting bagian belakang kurva.
Kenaikan yield di Japang dan persaingan modal global sedang mengurangi permintaan luar negeri untuk Treasuries. Sherman mengkritik retorika agresif Menteri Keuangan Scott Bessent, dengan mengatakan bahwa hal tersebut tidak resonates dengan investor. Di pasar kredit, Sherman mulai nibbling pada一些 debt setelah tech selloff, termasuk Meta Platforms dan perusahaan infrastruktur AI seperti Core Weave, di mana yield tinggi (12-15%) memberikan perlindungan terhadap risiko downside.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing