Private Equity 8 Hours

Dernière mise à jour: August 28, 2026, 2:26 PM ET

Activité des transactions

Le moteur de transactions du private equity ne montre aucun signe de ralentissement. KKR et Apollo investissent environ 1,9 milliard de dollars (2,7 milliards de dollars canadiens) pour acquérir une participation de 29% dans le gazoduc Westcoast d'Enbridge en Colombie-Britannique, formant une coentreprise qui financera deux programmes d'expansion. Parallèlement, Arcline Investment Management a finalisé son retrait de la cote d'Astro Nova, le fabricant rhode-islandais de systèmes d'impression aérospatiale et d'identification de produits, dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire de 272 millions de dollars à l'issue d'un processus de vente mené par des activistes. Dans le secteur des services, Trinity Hunt a investi dans le cabinet de conseil en management Fisher Management Partners, créant une nouvelle plateforme de services de création de valeur avec Fisher comme actif fondateur.

Levée de fonds

L'activité de levée de fonds est restée soutenue dans toutes les stratégies. Franklin Templeton a clôturé son premier véhicule CFO de 1,5 milliard de dollars, regroupant l'exposition au secondaire de Lexington Partners avec les stratégies de crédit de Benefit Street Partners. Crescent Capital Group a tenu la clôture finale de son deuxième fonds captif de fonds propres de CLO, collectant 232 millions de dollars d'engagements—doublant ainsi la taille de son véhicule précédent. Côté institutionnel, ERS Texas a fixé son plan de rythme pour le private equity pour l'exercice 2027, cherchant à investir jusqu'à 1 milliard de dollars dans de nouveaux engagements.

Capital-risque

L'activité de capital-risque a montré une concentration notable et des changements thématiques. Andreessen Horowitz a lancé un nouveau fonds de 1,1 milliard de dollars baptisé fonds « Machine Age », visant à accélérer le déploiement physique des infrastructures d'IA—un pivot stratégique pour cette firme axée sur les logiciels vers le matériel. En Europe, le financement du capital-risque allemand reste fortement déséquilibré, avec seulement trois transactions représentant près de la moitié de tout le capital-risque déployé dans le pays cette année. La technologie spatiale est également en plein essor : le financement mondial des entreprises liées à l'espace et aux satellites, de l'amorçage à la croissance, a atteint un record de 20,3 milliards de dollars jusqu'à présent cette année, dépassant déjà largement les précédents sommets annuels.

Focus sectoriel

La technologie de la santé continue d'attirer l'intérêt du private equity, notamment autour des logiciels d'engagement des patients. Clearlake Capital, Marlin Equity Partners et New Mountain Capital figurent parmi les firmes soutenant la technologie d'engagement des patients, avec de nouvelles applications d'IA agentique stimulant l'adoption par les prestataires et créant des opportunités pour développer ces capacités. Par ailleurs, la vente d'Artes Rx par Flexpoint est motivée par la demande en pharmacie spécialisée et en santé mentale. Dans les pays nordiques, le paysage des marchés privés montre une vigueur renouvelée, bien que des questions subsistent quant à savoir si cet élan est durable ou surchauffé.

Sorties

Vista Global envisage une potentielle introduction en bourse de 1 milliard de dollars en Europe, ce qui convertirait les positions des investisseurs en private equity RRJ Capital et Rhône Group en actions cotées. Cette décision souligne l'appétit continu pour les cotations publiques comme voie de sortie, même si la volatilité des marchés persiste sur les bourses européennes.