Tether, le plus grand émetteur de stablecoins au monde, a lancé un fonds de crédit privé de 400 millions de dollars pour stimuler l'utilisation de sa cryptomonnaie adossée au dollar. La société a déclaré mercredi qu'elle créait ce véhicule, baptisé Stable Fund, avec l'investisseur en actifs numériques basé à Londres Fasanara Capital, et vise jusqu'à 3 milliards de dollars de capitaux tiers. Cela marque le dernier effort de Tether pour étendre l'utilisation de son stablecoin USDT adossé au dollar, qui est la monnaie de réserve du marché des actifs numériques mais dont la capitalisation boursière de 183 milliards de dollars est restée stable cette année.

La société basée au Salvador a une stratégie de grande envergure et un portefeuille de capital-risque excentrique, et a investi dans ou gère des entreprises comprenant le financement de matières premières, l'extraction d'or, la robotique, les applications de messagerie et le club de football italien Juventus. Tether a déclaré que le fonds de crédit privé se concentrerait sur les petites et moyennes entreprises "ciblant des emprunteurs que les canaux de financement conventionnels ont historiquement mal desservis". La décision de la société de se lancer dans le crédit privé intervient alors que le marché est confronté à son plus grand défi depuis près d'une décennie.

Les fonds de crédit privés traditionnels déprécient leurs portefeuilles, font face à des défauts de paiement et à des sorties de capitaux, alors que la valeur des prêts en difficulté augmente cette année. Le crédit privé adossé aux stablecoins est un marché encore plus risqué et plus de niche. Tether a déclaré qu'il "rechercherait des opportunités de financement liées à l'USDT", fournissant l'infrastructure de règlement des stablecoins et la capacité pour les emprunteurs de connecter les jetons et les monnaies souveraines.

Fasanara, qui dispose de 6 milliards de dollars d'actifs sous gestion, travaillerait à apporter et à souscrire les transactions, a-t-il déclaré. Le jeton USDT de Tether est adossé au dollar américain et les achats de bons du Trésor américain par la société en ont fait un pont entre le système financier mondial et le monde volatil des cryptomonnaies. La société a été confrontée pendant des années à un examen minutieux de la qualité des réserves soutenant son stablecoin et a déclaré le mois dernier que KPMG avait effectué un audit complet de ses états financiers pour la première fois.

L'année dernière, Tether a cherché à lever jusqu'à 20 milliards de dollars dans le cadre d'un accord qui l'aurait valorisée jusqu'à 500 milliards de dollars, ce qui en aurait fait l'une des entreprises privées les plus précieuses au monde.