Les créanciers d'Unsere Grüne Glasfaser (UGG) ont choisi Lazard Inc pour les conseiller dans les discussions sur l'endettement de cet opérateur de fibre optique en difficulté. Soutenue par Allianz Capital Partners et Telefónica SA, UGG fait partie des nombreuses entreprises allemandes qui peinent à financer leur projet de déploiement de réseaux en fibre optique, la hausse des coûts de financement et une adoption du haut débit plus lente que prévu pesant sur leurs plans d'affaires.
Selon des déclarations publiques, UGG dispose d'une ligne de crédit de 1,65 milliard d'euros (1,85 milliard de dollars). Les porte-parole d'UGG, de Lazard, d'Allianz et de Telefónica ont refusé de commenter.
Selon des personnes au fait du dossier, UGG a récemment fait appel à la banque d'investissement Perella Weinberg Partners pour l'assister dans les négociations, en raison de l'expertise de cette société dans la restructuration d'entreprises d'infrastructure. Ces mêmes sources ajoutent que l'entreprise visait auparavant un refinancement plus simple. Un porte-parole de Perella Weinberg n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
L'ensemble du marché allemand de la fibre est sous tension, après que des investisseurs et des banques ont injecté des milliards pour financer le très haut débit, en misant sur la tendance au télétravail et à l'économie numérique. De nombreux opérateurs peinent à générer des flux de trésorerie suffisants tout en ayant encore besoin de financements supplémentaires pour achever leurs déploiements. Cela a déclenché une vague de restructurations et d'insolvabilités, et les experts du secteur prévoient une consolidation probable à mesure que les acteurs les plus faibles disparaîtront.
UGG semblait en position de mener cette tendance, après avoir racheté son concurrent plus faible Infrafibre en 2024. L'opération visait à accroître les revenus des deux sociétés : Infrafibre pouvait vendre ses services internet sur le réseau d'UGG, tandis qu'UGG bénéficierait d'un taux d'utilisation plus élevé.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing