D'après des sources proches de l'affaire, Essity AB est en train de préparer le lancement d'un processus de vente pour sa division de papier hygiénique grand public dès le mois prochain. La plus grande division de la société suédoise par les ventes, qui a généré près de 44 milliards de couronnes suédoises l'année dernière, emploie environ 13 000 personnes dans 29 installations de production. Les acteurs du secteur et les sociétés de capital-investissement seront invités à soumettre des offres pour l'unité produisant le papier toilette, le mouchoir et les serviettes sous les marques Lotus, Tempo et Cushelle.

Cette activité pourrait être évaluée entre 2,5 milliards et 3 milliards d'euros. Morgan Stanley conseille dans le cadre d'un processus à double volet, qui permet à la division d'être vendue ou séparée en une nouvelle société cotée en Suède. Une conclusion est attendue dans le premier semestre 2027.

Cette mesure fait suite à la divulgation en juillet par l'investisseur actif Cevian Capital d'une participation de 5,6 %, citant un « potentiel de valeur significatif » et soutenant l'examen du papier hygiénique. Industrivärden, le plus grand actionnaire d'Essity, a également augmenté sa détention. Le PDG Ulrika Kolsrud a déclaré que la séparation permettrait au groupe de se concentrer sur des catégories à valeur ajoutée plus élevée, notant que l'unité papier hygiénique a les marges les plus faibles.

Essity a poursuivi des sorties similaires par le passé, notamment la vente de sa participation dans le fabricant suédois de papier hygiénique asiatique Vinda International en 2023. La vente envisagée prend en compte les inconvénients tels que la perte de synergies et les coûts ponctuels, tout en explorant des opportunités pour créer de la valeur.