Temasek ha adquirido una participación minoritaria estratégica del 9% en la empresa de gestión de FSI, el inversor de crecimiento italiano con aproximadamente 5.700 millones de dólares bajo gestión. La operación formaliza una relación que data de 2018, cuando Temasek invirtió por primera vez en los fondos de FSI. Desde entonces, ha respaldado FSI I, que se cerró en 2019 y entregó ocho salidas en 11 empresas de cartera, y FSI II, que se cerró en 2024 como el fondo más grande de Europa dedicado a un solo país. Temasek también es inversor en Scale-up Capital Solutions, un fondo que FSI lanzó para dirigirse a altas empresas medianas italianas de crecimiento.

Para Temasek, que tenía un valor de cartera neto de 401.000 millones de dólares al 31 de marzo, la participación extiende una década de inversión en Italia. Su exposición italiana existente incluye intereses directos e indirectos en Ermenegildo Zegna Group, Golden Goose y Moncler. “Italia es una parte integral de la estrategia europea de Temasek. Durante más de una década, hemos construido gradualmente nuestro portafolio y redes, y hemos acelerado el ritmo en los últimos años. Nuestra asociación con FSI extiende eso al mercado medio,” dijo Nagi Hamiyeh, presidente de Temasek Global Investments.

El mercado medio italiano está compuesto en gran parte por empresas fundadas y propiedad de familias, muchas de las cuales se acercan a una nueva fase de crecimiento o sucesión. Estas empresas a menudo necesitan capital de riesgo sustancial y apoyo para la expansión internacional. Temasek planea contribuir su experiencia sectorial y redes globales, mientras que FSI aporta su captación local y relaciones con emprendedores italianos. Hamiyeh también describió cómo Temasek planea involucrarse con los negocios de cartera: “Nos involucramos con las juntas y la dirección de las empresas en estrategia y gobernanza, mientras dejamos las operaciones diarias a su cargo, y podemos participar directamente a medida que escalan.”

A lo largo de sus 15 años de historia, FSI se ha especializado en posiciones de sociedad minoritaria, uso limitado de apalancamiento y proyectos de crecimiento transformacional. Según la firma, este enfoque ha producido un crecimiento promedio anual de más del 20% en sus ingresos, expansión de EBITDA de alrededor del 25%, y un aumento de 20 puntos porcentuales en las ventas internacionales. FSI ha invertido en 25 empresas italianas hasta la fecha y ha completado más de 50 adquisiciones complementarias. “Italia es el hogar de algunas de las PME más destacadas de Europa, y FSI se ha convertido en el puente a través del cual el capital institucional líder las alcanza,” añadió Maurizio Tamagnini, director ejecutivo y socio gerente de FSI.

La base de inversores de FSI ya incluye al Fondo de Inversión Europeo, fondos soberanos del Medio Oriente, el Lejano Oriente y Asia Central, así como instituciones italianas, bancos y aseguradoras europeos y oficinas familiares de grupos industriales.