Partners Group Holding AG 正在降低其关键常青基金的管理费用，以争取投资者批准对该私募股权工具进行重组。这家瑞士私募市场公司本月早些时候透露，计划将价值 66 亿欧元的 Global Value SICAV 基金转变为一个“伞形”结构，下辖两个投资组合：一个分配型基金，持有表现较差的旧资产；以及一个复利型基金，有望在未来提供更高回报。此次降费旨在为受公司应对赎回潮影响的投资者提供优惠，从而在下个月的投票前争取更多支持。现有投资者将受益于分配型基金管理费的降低，并在转换后享受复利型基金持仓的费用优惠。
分配型基金的投资者将在三年内享受至少 25 个基点的费用减免，而复利型基金的投资者在 2030 年 1 月 1 日前可享受最高 75 个基点的管理费减免。新投入的资金也将享受复利型基金的费用优惠。同时，Partners Group 正在限制投资者从基金中赎回现金的能力，降低部分投资者的赎回门槛。拟议的伞形基金结构需获得股东批准，预计将在 11 月 9 日当周进行投票，子基金预计于 11 月 30 日正式运作。
在基金调整稳定之前，Partners Group 打算进一步限制投资者赎回资产的能力。新份额类别的净赎回门槛将从 5% 降至 2.5%（按净资产值计算），自 10 月 30 日起生效。但拆分后，复利型基金预计将在可行的情况下尽快恢复至标准的 5% 净赎回门槛。Global Value 基金于今年 6 月首次实施了每季度 5% 净资产值的赎回限制，当时赎回请求已飙升至第二季度的约 9.8%。
FAQ Q: Global Value SICAV 重组后投资者获得哪些费用减免？
FAQ A: 分配型基金的投资者将在三年内享受至少 25 个基点的费用减免，而复利型基金的投资者在 2030 年 1 月 1 日前可享受最高 75 个基点的减免。新投入的资金也将享受费用优惠。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要