London hedge fund Arini falls 16 per cent on soured credit bets

London credit investor Arini Capital Management’s flagship fund has suffered losses of almost 16 per cent this year, after enduring a string of soured bets on the debt of financially troubled companies. Arini, one of Europe’s fastest-growing credit hedge funds, experienced estimated losses of 7.6 per cent in September in its master fund, taking its year-to-date losses to 15.7 per cent. September was the third consecutive month of losses for the largest fund of the $22bn-in-assets credit specialist.

Arini has large positions in the debt of struggling telecommunications companies Altice International and Brightspeed, as well as owning Aston Martin bonds that suffered when the British luxury-car maker moved some of its most valuable assets out of creditors’ reach. Top-ranking bonds at Altice International are now trading at less than half of their face value, as restructuring negotiations continue with the group’s owner, Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, a 36-year-old former star trader at Credit Suisse who established Arini in 2021, has developed a reputation for taking concentrated bets on the debt of troubled companies and employing leverage to boost potential returns. The hedge fund’s high-octane strategy has previously yielded outsized returns, earning investors a return of 73 per cent over its first four years. Arini declined to comment.

عانى مستثمر الائتمان اللندني Arini Capital Management من خسائر تقارب 16 في المائة هذا العام في صندوقه الرئيسي، بعد سلسلة من الرهانات الفاشلة على ديون شركات تعاني من ضائقة مالية. Arini، أحد أسرع صناديق التحوط الائتمانية نمواً في أوروبا، شهد خسائر تقدر بـ 7.6 في المائة في سبتمبر في صندوقه الرئيسي، مما رفع خسائره منذ بداية العام إلى 15.7 في المائة. كان سبتمبر هو الشهر الثالث على التوالي من الخسائر لأكبر صندوق لأخصائي الائتمان الذي تبلغ أصوله 22 مليار دولار.

لدى Arini مراكز كبيرة في ديون شركات الاتصالات المتعثرة Altice International و Brightspeed، بالإضافة إلى امتلاك سندات Aston Martin التي تضررت عندما نقلت شركة صناعة السيارات الفاخرة البريطانية بعض أصولها الأكثر قيمة بعيداً عن متناول الدائنين. يتم تداول سندات الدرجة الأولى في Altice International الآن بأقل من نصف قيمتها الاسمية، مع استمرار مفاوضات إعادة الهيكلة مع مالك المجموعة Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer، المتداول النجم السابق البالغ من العمر 36 عاماً في Credit Suisse والذي أسس Arini في عام 2021، طور سمعة في اتخاذ رهانات مركزة على ديون الشركات المتعثرة واستخدام الرافعة المالية لتعزيز العوائد المحتملة. حققت استراتيجية صندوق التحوط عالية المخاطر عوائد استثنائية لمستثمريه، مما أكسبهم عائداً قدره 73 في المائة على مدى أربع سنواته الأولى. رفض Arini التعليق.

লন্ডনের ক্রেডিট বিনিয়োগকারী Arini Capital Management-এর ফ্ল্যাগশিপ ফান্ডটি এই বছর প্রায় ১৬ শতাংশ ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে, আর্থিকভাবে সমস্যাগ্রস্ত কোম্পানিগুলির ঋণের উপর টকশো বাজির একটি ধারাবাহিকতা সহ্য করার পর। Arini, ইউরোপের দ্রুততম বর্ধনশীল ক্রেডিট হেজ ফান্ডগুলির মধ্যে একটি, সেপ্টেম্বরে তার মাস্টার ফান্ডে আনুমানিক ৭.৬ শতাংশ ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে, যা তার বছরের-থেকে-তারিখ ক্ষতি ১৫.৭ শতাংশ এ নিয়ে গেছে। সেপ্টেম্বর ছিল ২২ বিলিয়ন ডলার সম্পদের এই ক্রেডিট বিশেষজ্ঞের বৃহত্তম ফান্ডের জন্য টানা তৃতীয় মাস ক্ষতি।

Arini-এর সংগ্রামরত টেলিকমিউনিকেশন কোম্পানি Altice International এবং Brightspeed-এর ঋণে বড় অবস্থান রয়েছে, পাশাপাশি Aston Martin বন্ড রয়েছে যা ব্রিটিশ বিলাসবহুল গাড়ি প্রস্তুতকারক তার সবচেয়ে মূল্যবান কিছু সম্পদ ঋণদাতাদের নাগালের বাইরে সরিয়ে নেওয়ার পরে ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে। Altice International-এর শীর্ষ-স্তরের বন্ডগুলি এখন তাদের অভিহিত মূল্যের অর্ধেকেরও কম দামে লেনদেন করছে, কারণ গ্রুপের মালিক Patrick Drahi-এর সাথে পুনর্গঠন আলোচনা চলছে।

Hamza Lemssouguer, Credit Suisse-এর ৩৬ বছর বয়সী প্রাক্তন তারকা ব্যবসায়ী যিনি ২০২১ সালে Arini প্রতিষ্ঠা করেছিলেন, সমস্যাগ্রস্ত কোম্পানিগুলির ঋণের উপর কেন্দ্রীভূত বাজি নেওয়ার এবং সম্ভাব্য রিটার্ন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ ব্যবহার করার জন্য খ্যাতি অর্জন করেছেন। হেজ ফান্ডের উচ্চ-অকটেন কৌশল পূর্বে তার বিনিয়োগকারীদের জন্য অস্বাভাবিক রিটার্ন দিয়েছে, তাদের প্রথম চার বছরে ৭৩ শতাংশ রিটার্ন অর্জন করেছে। Arini মন্তব্য করতে অস্বীকৃতি জানিয়েছে।

Der Londoner Kreditinvestor Arini Capital Management hat mit seinem Flaggschifffonds in diesem Jahr Verluste von fast 16 Prozent erlitten, nachdem er eine Reihe saurer Wetten auf Schulden finanziell angeschlagener Unternehmen überstanden hatte. Arini, einer der am schnellsten wachsenden Kredit-Hedgefonds Europas, erlitt im September in seinem Masterfonds geschätzte Verluste von 7,6 Prozent, womit sich seine Verluste seit Jahresbeginn auf 15,7 Prozent beliefen. Der September war der dritte Monat in Folge mit Verlusten für den größten Fonds des Kreditspezialisten mit einem Vermögen von 22 Milliarden Dollar.

Arini hält große Positionen in den Schulden der angeschlagenen Telekommunikationsunternehmen Altice International und Brightspeed sowie Anleihen von Aston Martin, die litten, als der britische Luxusautohersteller einige seiner wertvollsten Vermögenswerte außerhalb der Reichweite der Gläubiger verlagerte. Die erstklassigen Anleihen von Altice International werden jetzt zu weniger als der Hälfte ihres Nennwerts gehandelt, während die Restrukturierungsverhandlungen mit dem Eigentümer der Gruppe, Patrick Drahi, fortgesetzt werden.

Hamza Lemssouguer, ein 36-jähriger ehemaliger Starhändler bei Credit Suisse, der Arini im Jahr 2021 gründete, hat sich einen Ruf für konzentrierte Wetten auf Schulden angeschlagener Unternehmen und den Einsatz von Leverage zur Steigerung potenzieller Renditen erworben. Die hochoktanige Strategie des Hedgefonds hat zuvor außergewöhnliche Renditen für seine Anleger erzielt und ihnen in den ersten vier Jahren eine Rendite von 73 Prozent eingebracht. Arini lehnte eine Stellungnahme ab.

El inversor crediticio londinense Arini Capital Management ha sufrido pérdidas de casi el 16 por ciento este año en su fondo insignia, tras una serie de apuestas fallidas en la deuda de empresas con problemas financieros. Arini, uno de los fondos de cobertura crediticios de más rápido crecimiento en Europa, experimentó pérdidas estimadas del 7,6 por ciento en septiembre en su fondo maestro, lo que eleva sus pérdidas en lo que va de año al 15,7 por ciento. Septiembre fue el tercer mes consecutivo de pérdidas para el fondo más grande del especialista crediticio con 22.000 millones de dólares en activos.

Arini tiene grandes posiciones en la deuda de las empresas de telecomunicaciones en dificultades Altice International y Brightspeed, así como bonos de Aston Martin que sufrieron cuando el fabricante británico de automóviles de lujo trasladó algunos de sus activos más valiosos fuera del alcance de los acreedores. Los bonos de primer rango de Altice International ahora cotizan a menos de la mitad de su valor nominal, mientras continúan las negociaciones de reestructuración con el propietario del grupo, Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, un ex operador estrella de Credit Suisse de 36 años que fundó Arini en 2021, se ha ganado una reputación por tomar apuestas concentradas en la deuda de empresas en dificultades y emplear apalancamiento para aumentar los rendimientos potenciales. La estrategia de alto riesgo del fondo de cobertura ha generado anteriormente rendimientos extraordinarios, obteniendo para sus inversores un rendimiento del 73 por ciento en sus primeros cuatro años. Arini declinó hacer comentarios.

L'investisseur crédit londonien Arini Capital Management a subi des pertes de près de 16 pour cent cette année sur son fonds phare, après avoir essuyé une série de paris aigres sur la dette d'entreprises en difficulté financière. Arini, l'un des hedge funds crédit à la croissance la plus rapide en Europe, a subi des pertes estimées à 7,6 pour cent en septembre dans son fonds maître, portant ses pertes depuis le début de l'année à 15,7 pour cent. Septembre a été le troisième mois consécutif de pertes pour le plus grand fonds du spécialiste du crédit avec 22 milliards de dollars d'actifs.

Arini détient des positions importantes dans la dette des entreprises de télécommunications en difficulté Altice International et Brightspeed, ainsi que des obligations Aston Martin qui ont souffert lorsque le constructeur britannique de voitures de luxe a déplacé certains de ses actifs les plus précieux hors de portée des créanciers. Les obligations de premier rang d'Altice International se négocient désormais à moins de la moitié de leur valeur nominale, alors que les négociations de restructuration se poursuivent avec le propriétaire du groupe, Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, un ancien trader vedette de Credit Suisse âgé de 36 ans qui a fondé Arini en 2021, a développé une réputation pour prendre des paris concentrés sur la dette d'entreprises en difficulté et utiliser l'effet de levier pour augmenter les rendements potentiels. La stratégie à haut risque du hedge fund a précédemment généré des rendements exceptionnels, rapportant à ses investisseurs un rendement de 73 pour cent au cours de ses quatre premières années. Arini a refusé de commenter.

लंदन के क्रेडिट निवेशक Arini Capital Management के फ्लैगशिप फंड को इस वर्ष लगभग 16 प्रतिशत का नुकसान हुआ है, वित्तीय रूप से संकटग्रस्त कंपनियों के ऋण पर खराब दांव की एक श्रृंखला झेलने के बाद। Arini, यूरोप के सबसे तेजी से बढ़ते क्रेडिट हेज फंडों में से एक, ने सितंबर में अपने मास्टर फंड में अनुमानित 7.6 प्रतिशत का नुकसान झेला, जिससे इसका वर्ष-दर-वर्ष नुकसान 15.7 प्रतिशत हो गया। सितंबर 22 अरब डॉलर की संपत्ति वाले इस क्रेडिट विशेषज्ञ के सबसे बड़े फंड के लिए लगातार तीसरा महीना था जिसमें नुकसान हुआ।

Arini के पास संघर्षरत दूरसंचार कंपनियों Altice International और Brightspeed के ऋण में बड़ी स्थिति है, साथ ही Aston Martin बॉन्ड भी हैं जो तब प्रभावित हुए जब ब्रिटिश लक्जरी कार निर्माता ने अपनी कुछ सबसे मूल्यवान संपत्तियों को लेनदारों की पहुंच से बाहर कर दिया। Altice International के शीर्ष-स्तरीय बॉन्ड अब अपने अंकित मूल्य के आधे से भी कम पर कारोबार कर रहे हैं, क्योंकि समूह के मालिक Patrick Drahi के साथ पुनर्गठन वार्ता जारी है।

Hamza Lemssouguer, Credit Suisse के 36 वर्षीय पूर्व स्टार ट्रेडर जिन्होंने 2021 में Arini की स्थापना की, ने संकटग्रस्त कंपनियों के ऋण पर केंद्रित दांव लगाने और संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग करने के लिए प्रतिष्ठा विकसित की है। हेज फंड की उच्च-जोखिम रणनीति ने पहले अपने निवेशकों के लिए असाधारण रिटर्न दिया है, जिससे उन्हें अपने पहले चार वर्षों में 73 प्रतिशत का रिटर्न मिला। Arini ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

Investor kredit London Arini Capital Management mengalami kerugian hampir 16 persen tahun ini pada dana unggulannya, setelah mengalami serangkaian taruhan buruk pada utang perusahaan yang bermasalah secara finansial. Arini, salah satu dana lindung nilai kredit dengan pertumbuhan tercepat di Eropa, mengalami kerugian estimasi 7,6 persen pada bulan September di dana induknya, sehingga kerugian tahun berjalannya menjadi 15,7 persen. September adalah bulan ketiga berturut-turut kerugian untuk dana terbesar dari spesialis kredit dengan aset $22 miliar.

Arini memiliki posisi besar dalam utang perusahaan telekomunikasi yang sedang berjuang Altice International dan Brightspeed, serta memiliki obligasi Aston Martin yang menderita ketika pembuat mobil mewah Inggris tersebut memindahkan beberapa asetnya yang paling berharga dari jangkauan kreditur. Obligasi peringkat teratas di Altice International sekarang diperdagangkan pada kurang dari setengah nilai nominalnya, karena negosiasi restrukturisasi terus berlanjut dengan pemilik grup, Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, mantan trader bintang berusia 36 tahun di Credit Suisse yang mendirikan Arini pada tahun 2021, telah mengembangkan reputasi untuk mengambil taruhan terkonsentrasi pada utang perusahaan yang bermasalah dan menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi pengembalian. Strategi beroktan tinggi dari dana lindung nilai ini sebelumnya telah menghasilkan pengembalian yang luar biasa bagi para investornya, menghasilkan pengembalian sebesar 73 persen selama empat tahun pertamanya. Arini menolak berkomentar.

ロンドンのクレジット投資家Arini Capital Managementの主力ファンドは、財務困難企業の債務への一連の失敗したベットにより、今年ほぼ16%の損失を被りました。欧州で最も急成長しているクレジットヘッジファンドの一つであるAriniは、9月にマスターファンドで推定7.6%の損失を経験し、年初来の損失は15.7%に達しました。9月は、資産220億ドルのクレジット専門家の最大ファンドにとって3ヶ月連続の損失月となりました。

Ariniは、経営難の通信会社Altice InternationalとBrightspeedの債務に大きなポジションを保有しており、英国の高級車メーカーが最も価値のある資産の一部を債権者の手の届かないところに移した際に被害を受けたAston Martinの債券も保有しています。Altice Internationalの最上位債券は現在、額面の半分以下で取引されており、グループの所有者Patrick Drahiとの再編交渉が続いています。

Credit Suisseの元スタートレーダーで36歳のHamza Lemssouguerは、2021年にAriniを設立し、経営難企業の債務に集中したベットを行い、レバレッジを活用して潜在的なリターンを高めることで評判を築いてきました。このヘッジファンドの高オクタン戦略は、過去に投資家に異常なリターンをもたらし、最初の4年間で73%のリターンを獲得しました。Ariniはコメントを控えました。

O investidor de crédito londrino Arini Capital Management sofreu perdas de quase 16 por cento este ano em seu fundo principal, após uma série de apostas azedas na dívida de empresas com dificuldades financeiras. A Arini, um dos fundos de hedge de crédito que mais crescem na Europa, experimentou perdas estimadas de 7,6 por cento em setembro em seu fundo mestre, elevando suas perdas no ano para 15,7 por cento. Setembro foi o terceiro mês consecutivo de perdas para o maior fundo do especialista em crédito com US$ 22 bilhões em ativos.

A Arini tem grandes posições na dívida das empresas de telecomunicações em dificuldades Altice International e Brightspeed, além de possuir títulos da Aston Martin que sofreram quando a fabricante britânica de carros de luxo moveu alguns de seus ativos mais valiosos para fora do alcance dos credores. Os títulos de primeira linha da Altice International agora são negociados a menos da metade de seu valor de face, enquanto as negociações de reestruturação continuam com o proprietário do grupo, Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, um ex-trader estrela de 36 anos do Credit Suisse que fundou a Arini em 2021, desenvolveu uma reputação por fazer apostas concentradas na dívida de empresas em dificuldades e usar alavancagem para aumentar os retornos potenciais. A estratégia de alto risco do fundo de hedge já produziu retornos extraordinários, rendendo aos seus investidores um retorno de 73 por cento em seus primeiros quatro anos. A Arini se recusou a comentar.

Лондонский кредитный инвестор Arini Capital Management понес убытки почти на 16 процентов в этом году по своему флагманскому фонду после серии неудачных ставок на долги финансово проблемных компаний. Arini, один из самых быстрорастущих кредитных хедж-фондов в Европе, понес оценочные убытки в 7,6 процента в сентябре по своему мастер-фонду, доведя свои убытки с начала года до 15,7 процента. Сентябрь стал третьим подряд месяцем убытков для крупнейшего фонда кредитного специалиста с активами в 22 миллиарда долларов.

Arini имеет крупные позиции в долгах испытывающих трудности телекоммуникационных компаний Altice International и Brightspeed, а также владеет облигациями Aston Martin, которые пострадали, когда британский производитель люксовых автомобилей переместил некоторые из своих наиболее ценных активов за пределы досягаемости кредиторов. Облигации высшего ранга Altice International сейчас торгуются менее чем за половину их номинальной стоимости, поскольку продолжаются переговоры о реструктуризации с владельцем группы Patrick Drahi.

Hamza Lemssouguer, 36-летний бывший звездный трейдер Credit Suisse, основавший Arini в 2021 году, приобрел репутацию благодаря концентрированным ставкам на долги проблемных компаний и использованию кредитного плеча для повышения потенциальной доходности. Высокооктановая стратегия хедж-фонда ранее приносила инвесторам исключительную доходность, обеспечив им доходность в 73 процента за первые четыре года. Arini отказался от комментариев.

伦敦信贷投资者 Arini Capital Management 的旗舰基金今年遭受了近 16% 的损失，此前经历了一系列对财务困境公司债务的失败押注。Arini 是欧洲增长最快的信贷对冲基金之一，其主基金在 9 月份估计损失了 7.6%，使其年初至今的损失达到 15.7%。9 月是该资产规模达 220 亿美元的信贷专家最大基金连续第三个月出现亏损。

Arini 在陷入困境的电信公司 Altice International 和 Brightspeed 的债务中持有大量头寸，同时还持有 Aston Martin 债券，这些债券在英国豪华汽车制造商将其一些最有价值的资产移出债权人控制范围后遭受损失。Altice International 的最高级别债券目前交易价格不到面值的一半，因为与该集团所有者 Patrick Drahi 的重组谈判仍在继续。

Hamza Lemssouguer 现年 36 岁，曾是 Credit Suisse 的明星交易员，于 2021 年创立了 Arini，他以集中押注困境公司债务并利用杠杆提高潜在回报而闻名。该对冲基金的高风险策略此前为投资者带来了超额回报，在头四年内获得了 73% 的回报。Arini 拒绝置评。