Gap menunjuk Michael Francis sebagai chief executive officer berikutnya dari Old Navy, merek terbesarnya. Francis memiliki karier ritel yang terkenal, terutama membantu mengembangkan citra murah-tapi-gaya Target sebagai chief marketing officer di awal tahun 2000-an, dan kemudian sebagai konsultan kunci di Walmart. Saham naik 15% menjadi $23,90 dalam perdagangan larut malam, meskipun saham telah turun 19% sejak awal tahun.

Francis bergabung dengan Gap awal tahun ini sebagai kepala layanan pemasaran bersama dan chief customer officer untuk Old Navy. Dia menggantikan Haio Barbeito, yang akan beralih ke peran penasihat. Francis akan bekerja bersama CEO Gap, Richard Dickson, untuk membantu merevitalisasi merek yang dikenal dengan pakaian dasar yang terjangkau.

Gap melaporkan penurunan penjualan keseluruhan untuk kuartal yang berakhir 1 Agustus, dengan penjualan Old Navy turun 4%, mengimbangi kenaikan 9% di Gap dan kenaikan 1% di Banana Republic. Penjualan Athleta turun 12%. Perusahaan menurunkan perkiraan pertumbuhan penjualan setahun penuh menjadi 1% hingga 1,5%, dari hingga 2%.

Meskipun penjualan menurun, Gap mencatat laba $501 juta, atau $1,38 per saham, dibandingkan dengan $216 juta, atau 57 sen per saham, tahun sebelumnya. Laba disesuaikan adalah 52 sen, melampaui ekspektasi analis sebesar 48 sen. Perusahaan menaikkan prospek laba disesuaikan setahun penuh menjadi antara $2,35 dan $2,45 per saham.