Christian Stracke, presiden Pacific Investment Management Co., dalam wawancara Bloomberg TV dengan Paul Allen, mengatakan bahwa permintaan modal yang melambung dari hyperscalers dan ekosistem AI, bukan ketakutan inflasi, mendorong suku real dan hasil obligasi lebih tinggi. Ia mengutip revisi estimasi modal expenditure dari Micron Technology Inc. sebagai bukti dari gangguan teknologi satu generasi sekali. Stracke mencatat bahwa ekspektasi inflasi break-even dari TIPS tetap dekat dengan 2.3% sepanjang tahun, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap kredibilitas Fed.
Ia juga menyoroti tren deleveraging yang lebih luas, dengan carry trades unwinding Amid meningkatnya risiko dan ketidakpastian sebelum pemilu tengah waktu AS, konflik AS-Iran, dan biaya pendanaan yang lebih tinggi. Penualan utang global mendorong hasil obligasi 10-tahun France naik lebih dari satu persen sejak Juni, kinerja kuartal terburuk sejak euro diluncurkan. Stracke memperingatkan investor untuk memantau sinyal risiko utama, seperti spread sovereign Eropa yang melebar, karena deleveraging terus berlanjut.
Artikel ini menekankan pengaruh yang meningkat dari perusahaan terkait AI pada pasar modal dan potensi volatilitas lebih lanjut pada hasil obligasi.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing