L'or a légèrement reculé après que des données américaines sur l'inflation plus élevées que prévu ont accru les probabilités d'une hausse des taux par la Réserve fédérale cette semaine. Le métal précieux évolue près de 4 340 dollars l'once, après une troisième semaine consécutive de baisse. L'inflation sous-jacente a augmenté en août car l'indice des prix à la consommation hors énergie et alimentation a progressé de 0,3 % en glissement mensuel, selon les données publiées vendredi.

L'or a clôturé cette séance en hausse mais reste en recul de 1,8 % sur la semaine. La dernière lecture de l'inflation accentue la pression sur la Fed pour procéder à sa première hausse des taux en trois ans lors de sa réunion de cette semaine. Les traders anticipent une probabilité d'environ 88 % d'une hausse en septembre.

Des coûts d'emprunt plus élevés sont généralement défavorables à l'or qui ne rapporte pas d'intérêt. Toutefois, en resserrant sa politique monétaire, la Fed risque d'attirer les foudres du président Donald Trump, qui a réitéré dimanche ses appels à la baisse des taux après avoir exprimé sa frustration croissante face à la posture de la banque centrale ces dernières semaines. Avec l'escalade du conflit au Moyen-Orient, les prix du pétrole ont de nouveau bondi, ajoutant une pression inflationniste.

Le Brent a grimpé vers 107 dollars le baril après un rallye de près de 9 % la semaine dernière. Une réunion prévue lundi entre l'Iran et plusieurs pays du Golfe pour créer un couloir maritime temporaire par le détroit d'Ormuz a été reportée, laissant dans le flou les efforts pour accroître les flux via cette voie critique. L'or évolue dans une fourchette relativement étroite autour de 4 400 dollars depuis son rebond depuis un plancher proche de 4 000 dollars l'once en juillet, les traders recalibrant sans cesse le scénario de politique monétaire de la Fed.

Malgré les vents contraires à court terme, de nombreux investisseurs parient toujours sur une hausse progressive de l'or qui retrouve sa valeur traditionnelle de couverture de portefeuille. Le or au comptant perdait 0,2 % à 4 339,96 dollars l'once à 8 h 30 à Singapour. L'argent reculait de 0,8 % à 64 dollars l'once.

Le platine et le palladium reculaient aussi. L'indice Bloomberg Dollar Spot, jauge du billet vert, était légèrement en hausse.