Los acreedores senior de Thames Water están cerca de un acuerdo con bonistas subordinados para evitar un desafío legal que podría retrasar su toma de control de la empresa de servicios con deudas. El acuerdo otorgaría a los bonistas de menor rango una parte de acciones y tarifas si el plan de los acreedores senior tiene éxito, revisando su enfoque de reestructuración después de meses de retrasos. Los acreedores senior, incluidos Silver Point Capital y Elliott Management, han estado apoyando a Thames Water con un préstamo de £3bn a casi 10% de interés, que la empresa planea aumentar a £5.4bn para mantener la liquidez hasta otoño de 2027.
Según el plan original, los acreedores de clase A asumirían un 30% de descuento de deuda y la deuda de clase B sería completamente cancelada. Ahora, los bonistas subordinados podrían recuperar un porcentaje de un solo dígito de su deuda a través de acciones y tarifas en una nueva reestructuración. El grupo de acreedores, operando como London & Valley Water Consortium, posee aproximadamente £17bn de la deuda de Thames Water y busca una cotización en bolsa tan pronto como 2030.
También han propuesto un pago único de £800mn a Ofwat para eximir ciertas sanciones hasta marzo de 2030, y pueden ofrecer un préstamo puente de £2.4bn si la aprobación de Ofwat se retrasa, condicionado a la garantía gubernamental de una 'solución de mercado'. Anteriormente, los prestamistas ofrecieron una 'acción dorada' al gobierno del Reino Unido para evitar la nacionalización bajo el Primer Ministro Andy Burnham. Thames Water ha incurrido en casi £2bn en tarifas de financiación y asesoría en 18 meses hasta septiembre de 2026.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing