El regulador de mercados de India está considerando flexibilizar los límites de posición para derivados de commodities no agrícolas y cambiar las reglas de liquidación de algunos contratos agrícolas para profundizar el trading y atraer a más contraentes reales. El presidente de SEBI, Tuhin Kanta Pandey, dijo que los cambios propuestos buscan impulsar la liquidez y la profundidad del mercado sin debilitar los controles de riesgo. El trading en el mercado de derivados de commodities de India se está disparando, con un volumen nominal en futuros y opciones que alcanzó los 1,538 billones de rupias (16 billones de dólares) en los primeros seis meses del ejercicio financiero que comenzó el 1 de abril, ya un 11% más que en todo el año fiscal anterior.
Los metales preciosos representaron aproximadamente el 59% del volumen nominal en el año terminado en marzo. Pandey enfatizó que el éxito debe medirse no solo por el volumen, sino por cuán efectivamente estos mercados ayudan a gestionar el riesgo. SEBI también está preparando directrices para cambiar las reglas de liquidación de algunos derivados de commodities agrícolas después de completar consultas sobre la propuesta, abogando por un enfoque faseado que permita que los contratos maduren antes de que la liquidación física sea obligatoria.
El regulador está examinando por separado las preocupaciones sobre el marco de precio de liquidación para derivados en los días de vencimiento y quiere profundizar los mercados de efectivo mediante una mayor participación, préstamos y préstamos de valores más sólidos, y una cobertura y arbitraje más eficientes. SEBI ya ha ampliado el acceso de inversores extranjeros a índices de commodities y contratos no agrícolas liquidados físicamente, e introdujo futuros de electricidad y derivados meteorológicos para ampliar el rango de riesgos que pueden cubrirse.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing