Los gestores de fondos de cobertura han establecido una posición corta récord en gas natural de EE. UU. en expectativas de un invierno norteño inusualmente templado, lo que indica una demanda anémica para el combustible de calefacción y centrales eléctricas. Los gestores de dinero han aumentado la exposición solo corta, o apuestas sobre la caída de precios, en siete contratos de benchmark Henry Hub a 599,731, según los datos de la Commodity Futures Trading Commission publicados el viernes. Es el más alto en los datos que remontan a mayo de 2013.
La posición neta corta en gas de EE. UU. subió a 192,728, la más bearish en más de seis años, mientras que las apuestas bullish cayeron al nivel más bajo en casi dos años. Los futuros de gas benchmark de EE. UU. desplomaron más del 15% para la mayor caída semanal desde febrero, ya que los pronósticos se calentaron para los primeros meses del invierno norteño. Los toros de gas típicamente cuentan con un clima más frío para impulsar la demanda del combustible para calefacciones y plantas de energía.
Commodity Weather Group pronostica que este mes y el próximo serán los terceros meses más cálidos en los registros que remontan a 1950. Las apuestas bearish, aunque reflejan la creciente convicción de los traders de que el patrón climático conocido como Super El Niño traerá un clima muy templado, también aumentan el riesgo de un short squeeze. Cualquier repentina y severa ola de frío puede disparar la demanda de gas mientras reduce la producción, elevando los precios mientras los traders corren a cerrar rápidamente sus posiciones cortas para evitar pérdidas.
Un short squeeze impulsado por tormentas invernales exacerbó el rally histórico del gas a finales de enero, cuando los gestores de dinero redujeron posiciones solo cortas en más de 53,000 lotes en una sola semana, la mayor disminución en más de un año.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing