Anleger strömen in ein Arbitrage-Geschäft am Euro-Geldmarkt, da sich Europas Finanzbedingungen verschärfen.

Sie wetten darauf, dass zwei wichtige Euro-Zinsbenchmarks mit unterschiedlicher Geschwindigkeit steigen und suchen, von der sich vergrößernden Lücke zu profitieren.

Der Euribor-Satz, der erwartete Kreditkosten abbildet, steigt schneller, wenn die Liquidität schrumpft, als der Euro Short Term Rate, der Overnight-Sätze widerspiegelt.