High Rates Have Upturned How Moody’s Looks at Credit Risk, Chief Credit Officer Says

Higher interest rates have changed how Moody's assesses credit risk, according to Atsi Sheth, the ratings company's chief credit officer.

Sheth said leverage now carries more weight than it did previously, because the cost of servicing debt is rising. As borrowing becomes more expensive, companies with heavy debt loads face greater pressure on their finances, and that pressure is central to how the agency evaluates their creditworthiness.

The shift reflects a broader change in the credit environment. When rates were low, debt was comparatively cheap to carry, and a high level of leverage was easier to sustain. With higher rates, the same debt level translates into larger interest payments, which can squeeze cash flow and weaken a borrower's ability to meet its obligations.

For investors and borrowers alike, the comments signal that rating assessments are increasingly focused on how debt burdens interact with the current rate environment. Analysts following the sector will likely watch how this emphasis on leverage influences future ratings decisions across industries.

يقول كبير مسؤولي الائتمان في موديز، أتشى سيث، إن ارتفاع أسعار الفائدة غير نهج الشركة في تقييم مخاطر الائتمان، وجعل الرافعة المالية أولوية قصوى. وفي مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال قسم الأسواق، يشرح سيث أن تكاليف الاقتراض الأعلى تزيد من أهمية تقييم مستويات الديون للشركات والسيادات. ويعكس هذا التحول ضغوطًا أوسع في السوق، حيث يحافظ البنوك المركزية على سياسات أسعار فائدة عدوانية، مما يدفع المستثمرين إلى فحص المرونة المالية بشكل أكثر دقة.而现在، تركز موديز على كيفية تأثير الرافعة المالية على الجدارة الائتمانية، مما يشير إلى تحول استراتيجي في منهجيات التقييم وسط بيئة أسعار فائدة مرتفعة مستمرة.

মুডিরি প্রধান ক্রেডিট অফিসার Atsi Sheth বলেন যে উঠে যাওয়া বইজো দর telah কোম্পানির ক্রেডিট ঝুঁকির মূল্যায়নের পদ্ধতিটি পরিবর্তন করে দিয়েছে, jolloin ঠেক এখন শীর্ষ অগ্রাধিকার হয়ে উঠেছে। ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল মার্কেটসের সাক্ষাত্কারে, Sheth ব্যাখ্যা করেন যে বেশি ঋण গ্রহণের খরচ কোম্পানিগুলো এবং সোভেরেন ইক্টিটির ঋণ স্তরের মূল্যায়নের গুরুত্বকে বাড়িয়ে দিয়েছে। এই পরিবর্তনটি বाज़ারের বিস্তৃত চাপকে প্রতিফলিত করে, কারণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকদের আক্রমণীয় বইজো দর নীতি চলতেই আছে, যা বিনিয়োগদাতাদেরকে আর্থিক নমনীয়তার আরও ঘনাঘন পর্যালোচনা করতে বাধ্য করছে। মুডিরি এখন এই বিষয়ে ফোকাস করছে যে ঠেক কীভাবে créditworthiness-কে প্রভাবিত করে, যা ধiren ধiren উচ্চ বইজো দর পরিবেশে তাদের রেটিং পদ্ধতিতে রণনৈতিক পরিবর্তনের সংকেত দেয়।

Der Chief Credit Officer von Moody's, Atsi Sheth, sagt, dass steigende Zinsen den Ansatz des Unternehmens zur Kreditrisikobewertung verändert haben und die Hebelverschuldung zur obersten Priorität gemacht haben. In einem Interview mit dem Wall Street Journal Markets erklärt Sheth, dass höhere Kreditkosten die Bedeutung der Bewertung von Verschuldungsgraden bei Unternehmen und Souveränen verstärken. Dieser Wechsel spiegelt breiteren Marktpressure wider, da Zentralbanken aggressive Zinspolitiken beibehalten, was Investoren veranlasst, die finanzielle Widerstandsfähigkeit genauer zu prüfen.

Moody's konzentriert sich nun darauf, wie Hebelverschuldung die Kreditwürdigkeit beeinflusst, was einen strategischen Wechsel in den Ratingmethoden angesichts anhaltend hoher Zinssätze signalisiert.

El jefe de riesgo de crédito de Moody's, Atsi Sheth, afirma que el aumento de las tasas de interés ha cambiado el enfoque de la firma en la evaluación del riesgo de crédito, haciendo del apalancamiento una prioridad máxima. En una entrevista con el Wall Street Journal Markets, Sheth explica que los mayores costos de endeudamiento amplifican la importancia de evaluar los niveles de deuda en empresas y soberanos. Este cambio refleja presiones más amplias del mercado, ya que los bancos centrales mantienen políticas agresivas de tasas, lo que lleva a los inversores a examinar con más atención la resiliencia financiera.

Moody's ahora se centra en cómo el apalancamiento afecta la solvencia crediticia, indicando un giro estratégico en sus metodologías de calificación ante un entorno sostenido de altas tasas.

Le responsable du risque de crédit de Moody's, Atsi Sheth, affirme que la hausse des taux d'intérêt a changé l'approche de l'entreprise en matière d'évaluation du risque de crédit, faisant de l'endettement une priorité absolue. Lors d'une interview avec le Wall Street Journal Markets, Sheth explique que les coûts d'emprunt plus élevés amplifient l'importance d'évaluer les niveaux d'endettement des entreprises et des souverains. Ce changement reflète des pressions plus larges du marché, alors que les banques centrales maintiennent des politiques de taux agressives, poussant les investisseurs à examiner de plus près la résilience financière.

Moody's se concentre désormais sur la manière dont l'endettement affecte la solvabilité, signalant un tournant stratégique dans ses méthodologies de notation dans un environnement de taux élevés prolongé.

मूडी के मुख्य क्रेडिट अधिकारी Atsi Sheth कहते हैं कि बढ़ती ब्याज दरें ने कंपनी के क्रेडिट जोखिम के मूल्यांकन के तरीके को बदल दिया है, जिससे लीवरेज अब शीर्ष प्राथमिकता बन गया है। वॉल स्ट्रीट जर्नल मार्केट्स के साक्षात्कार में, Sheth बताते हैं कि अधिक उधार लेने की लागत कंपनियों और संप्रभु entities के deuda स्तरों के मूल्यांकन के महत्व को बढ़ा देती है। यह बदलाव व्यापक बाजार दबाव को दर्शाता है, क्योंकि केंद्रीय बैंक आक्रामक ब्याज दर नीतियों को बनाए रखे हुए हैं, जिससे निवेशकों को वित्तीय लचीलापन का अधिक सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित किया जा रहा है। मूडी अब यह देख रही है कि लीवरेज कैसे creditworthiness को प्रभावित करता है, जो 지속적인 उच्च ब्याज दर वातावरण में अपनी रेटिंग पद्धति में रणनीतिक बदलाव का संकेत देती है।

Kepala Staf Risiko Kredit Moody's, Atsi Sheth, menyatakan bahwa kenaikan suku bunga telah mengubah pendekatan perusahaan dalam menilai risiko kredit, membuat leverage menjadi prioritas utama. Dalam wawancara dengan Wall Street Journal Markets, Sheth menjelaskan bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi meningkatkan pentingnya menilai tingkat utang pada perusahaan dan soverein. Pergeseran ini mencerminkan tekanan pasar yang lebih luas karena bank sentral mempertahankan kebijakan suku bunga agresif, yang memicu investor untuk menilai ketahanan keuangan dengan lebih ketat.

Moody's kini fokus pada bagaimana leverage memengaruhi kreditworthiness, menandakan pergantian strategis dalam metodologi penilaian di tengah lingkungan suku bunga tinggi yang berkelanjutan.

ムーディーズのチーフクレジットオフィサー、Atsi Shethは、金利上昇が同社の信用リスク評価のアプローチを変え、レバレッジを最優先事項にしていると述べています。ウォール・ストリート・ジャーナルのマーケットインタビューで、Shethは、借入コストの上昇が企業やソブリンの債務レベルを評価する重要性を高めていると説明しています。この転換は、中央銀行が積極的な金融政策を維持していることによる広範な市場圧力を反映しており、投資家が財務の弾力性をより精査するよう促しています。ムーディーズは現在、レバレッジが信用力にどのように影響するかに焦点を当てており、持続的な高金利環境の中で評価手法の戦略的転換を示しています。

O diretor de risco de crédito da Moody's, Atsi Sheth, afirma que o aumento das taxas de juros mudou a abordagem da empresa em relação à avaliação de risco de crédito, tornando a alavancagem uma prioridade máxima. Em uma entrevista com o Wall Street Journal Markets, Sheth explica que os custos mais altos de empréstimo amplificam a importância de avaliar os níveis de dívida de empresas e soberanos. Essa mudança reflete pressões mais amplas do mercado, já que os bancos centrais mantêm políticas agressivas de juros, levando os investidores a analisar com mais atenção a resiliência financeira.

A Moody's agora está focada em entender como a alavancagem afeta a solvência, sinalizando uma mudança estratégica em suas metodologias de classificação em um ambiente de juros elevados sustentado.

Главный кредитный офицер Moody's Atsi Sheth утверждает, что рост процентных ставок изменил подход компании к оценке кредитного риска, сделав leverage главным приоритетом. В интервью Wall Street Journal Markets Sheth объясняет, что более высокие затраты на заимствование усиливают важность оценки уровня долга у компаний и суверенов. Этот сдвиг отражает более широкое рыночное давление, поскольку центральные банки сохраняют агрессивную политику ставок, заставляя инвесторов более тщательно scrutinize финансовую устойчивость. Moody's теперь сосредоточена на том, как leverage влияет на кредитоспособность, сигнализируя о стратегическом сдвиге в методологиях рейтинга в условиях продолжительной высокой процентной ставки.

穆迪首席信用官Atsi Sheth表示，利率上升已经改变了该公司对信用风险的评估方式，使杠杆成为首要关注点。在《华尔街日报》市场版的采访中，Sheth解释称，更高的借贷成本放大了评估企业和主权债务水平的重要性。这一转变反映了更广泛的市场压力，因为央行维持激进的利率政策，促使投资者更加审视金融韧性。穆迪现在正聚焦于杠杆如何影响信用度，表明在持续高利率环境下，其评级方法正发生战略性转变。