Der Nasdaq 100 erreichte ein Rekordniveau, angetrieben durch KI-bezogene Investitionen und starke Technologieergebnisse, obwohl Unsicherheiten weiterhin bestehen bezüglich Spannungen im Nahen Osten, Inflation und Fed-Risiken. Die Trader fügten diesem Quartal 22 Milliarden Dollar in technologiebezogene ETFs hinzu, im Vergleich zu 4,6 Milliarden Dollar im breiteren Markt, laut Bloomberg Intelligence. Hedgefonds erhöhten zudem ihre netto-langen Positionen in Nasdaq 100-Futures auf den höchsten Stand seit Dezember. "Investoren bleiben optimistisch über KI, da die Unternehmensergebnisse wirklich stark sind", sagte Jed Ellerbroek, Portfoliomanager bei Argent Capital Management in St. Louis. "Aber wir müssen weiterhin sehen, wie die Gewinnprognosen für die größten Technologieunternehmen nach oben korrigiert werden, damit der Aufschwung anhält." Der Index stieg am Dienstag um 0,8 %, die eine 10 %ige Korrektur am Jahresbeginn ausgleichte.

Der S&P 500 liegt innerhalb von 0,5 % seines Rekordstandes. US-Equityfonds zogen bis zum 16. September nahezu 64 Milliarden Dollar an wöchentlichen Flüssen an, das ist der höchste Wert in drei Monaten.

Bargeld hatte den größten Ausstieg in den letzten neun Wochen. Bank of America-Strategen warnen jedoch, dass die Anlegerpositionen im Vergleich zu den Gewinnwachstumsaussichten überoptimistisch erscheinen. Die Marktbreite schwächt sich ab, wobei bis zu 6 % der S&P 500-Aktien neue 52-Wochen-Tiefs erreichten.

Die Technologie-Megacaps haben in fast vier Jahren einen Bullenlauf angetrieben, mit einer erwarteten Gewinnwachstum von 64 % im Informationssektor für das dritte Quartal, weit über dem 24 % des S&P 500. Veteranen bleiben vorsichtig und erinnern sich an frühere Geldstraffungszyklen sowie die Zinserhöhungen von 2022. Die Nachhaltigkeit des Aufschwungs hängt von der fortgesetzten Ergebnis-Dynamik und der Klarheit der Fed-Politik ab.

Schlüsselentitäten: Unternehmen: Argent Capital Management, Bank of America Corp., Goldman Sachs Prime Services | Personen: Jed Ellerbroek, Athanasios Psarofagis, Jared Woodard, Michael Hartnett, Todd Sohn | Standorte: St. Louis.