خفّضت Loop Capital توقعاتها لأسهم Apple وخفّضت سعرها المستهدف إلى 330 دولارًا، قائلة إن الشركة لن تستعيد على الأرجح شحنات iPhone التي فقدتها. كما يجعل جدول الإطلاق المتدرج لشركة Apple التنبؤ أكثر صعوبة في تحديده.
خفّض المحلل Ananda Baruah تصنيف Apple من شراء إلى احتفاظ، وخفّض السعر المستهدف من 370 دولارًا إلى 330 دولارًا. وكانت Loop قد نسبت في البداية التخفيضات في خطط الإنتاج إلى نقص الذاكرة والمعالجات، وتوقعت في البداية أن تستعيد Apple كثيرًا من الشحنات المفقودة في عام 2027. لكن فحوصات سلسلة التوريد غيّرت هذا الرأي. تعتقد الشركة الآن أن Apple لن تعوّض شحنات iPhone البالغ عددها 13 مليون وحدة التي أُزيلت من خططها للنصف الثاني من عام 2026، وتقدّر أن الشحنات المخططة للربعين الثالث والرابع انخفضت بنحو 10%. وهي تتوقع الآن 79 مليون شحنة في الربع الذي ينتهي في ديسمبر، مقابل تقدير عام لـ Wall Street يبلغ 85 مليون شحنة.
كما خفّضت Loop توقعها لمتوسط سعر بيع iPhone للفترة المتبقية من عام 2026، من 1239 دولارًا إلى 1123 دولارًا. أما بالنسبة لعام 2027، فقد رفعت توقعها للشحنات السنوية إلى 260 مليون وحدة، لكنها خفّضت متوسط سعر البيع المتوقع من 1235 دولارًا إلى 1096 دولارًا. ونتيجة لذلك، ينخفض الإيراد المتوقع من iPhone من 315 مليار دولار إلى 285 مليار دولار، على الرغم من ارتفاع رقم الشحنات. كما خفّضت Loop توقعها لربحية السهم لعام 2027 من 10.11 دولارًا إلى 9.76 دولارًا، وحذّرت من أن ارتفاع تكاليف الذاكرة قد يضر بالأرباح.
يتعقد التوقع بسبب جدول إطلاق Apple غير المعتاد لعام 2026. فقد أُطلق iPhone 18 Pro وPro Max في سبتمبر، ويصل iPhone Duo القابل للطي إلى العملاء في 23 أكتوبر، ومن غير المتوقع أن يصل iPhone 18 العادي قبل أوائل عام 2027. ومع وجود عدد أقل من الطرازات المتاحة في خريف 2026، قد تنخفض الشحنات حتى إذا ظل الطلب الاستهلاكي مستقرًا. وقدّمت JP Morgan حجة مماثلة في تقييم صدر في 12 أكتوبر، ربطت فيه التوقعات المنخفضة للربع الذي ينتهي في ديسمبر بجدول الإطلاق المنقسم.
المصدر: AppleInsider · لخّصه HeadlinesBriefing