يُعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي وأرباح ASML أبرز حدثين يجب متابعتهما في 14 أكتوبر. فقد تشكّل بيانات التضخم توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، بينما قد تؤثر نتائج ASML في أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي. وسيبحث المستثمرون عن مؤشرات على تراجع التضخم وقوة الطلب على الرقائق لتقييم ما إذا كانت الأسهم قادرة على التعافي. وقد يضع ارتفاع التضخم أو ضعف توجيهات الأرباح الأسواق تحت الضغط.
يُعد تقرير CPI الأمريكي حدثاً رئيسياً لسوق الأسهم اليوم، إذ قد يؤثر في توقعات أسعار الفائدة المستقبلية. وسيركز المستثمرون على مؤشر CPI الأساسي الشهري، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة لإعطاء صورة أوضح عن التضخم الكامن. وتتراوح توقعات البنوك الكبرى بين 0.16% و0.24%، مع تقدير وسيط يبلغ نحو 0.21%. وارتفع مؤشر CPI الأساسي الشهري بنسبة 0.29% في أغسطس. وإذا جاء مؤشر CPI الأساسي أدنى من التوقعات، فقد يتوقع المستثمرون ضغوطاً أقل على أسعار الفائدة، مما قد يدعم أسعار الأسهم، خاصة إذا انخفضت عوائد السندات. أما القراءة الأعلى من المتوقع فقد تزيد المخاوف من أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
يُعد تقرير أرباح ASML الحدث الرئيسي الثاني الذي قد يؤثر في سوق الأسهم اليوم. فالشركة الهولندية تزوّد معدات متقدمة تُستخدم في تصنيع أشباه الموصلات، ولذلك تكتسب نتائجها أهمية للصناعة الأوسع للرقائق. ويتوقع المحللون إيرادات فصلية تبلغ نحو 13.2 مليار يورو، مقارنة بـ7.5 مليار يورو في الربع نفسه من العام الماضي. وفي توجيهاتها السابقة، توقعت ASML إيرادات بين 11 و12 مليار يورو وهامش إجمالي بين 55% و57%. وسجلت الشركة إيرادات بلغت 9.3 مليار يورو وهامشاً إجمالياً بنسبة 54% في الربع الثاني، متجاوزة توجيهاتها. كما سيتابع المستثمرون توقعات ASML لعامي 2027 و2028 وما إذا كانت قادرة على توسيع الإنتاج لتلبية الطلب.
قد يؤثر تقرير CPI في السوق الأوسع عبر توقعات أسعار الفائدة، في حين قد تكون لنتائج ASML تأثيرات أكثر مباشرة على أسهم أشباه الموصلات وأسهم التكنولوجيا، بما فيها ناسداك. كما سيراقب المستثمرون النتائج المقبلة لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بحثاً عن مؤشرات إضافية على الطلب على الرقائق والاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وسيعتمد رد فعل السوق على مقارنة النتائج بالتوقعات، إذ قد لا ترفع حتى الأرباح القوية لـASML سعر سهمها إذا كان النمو متوقعاً أصلاً.
المصدر: Wall Street Journal Markets · لخّصه HeadlinesBriefing