Thailand Bond Outflows Hit Six-Month High on Oil, US Yields in September

Thai bonds suffered their biggest monthly foreign outflows since March as surging Treasury yields and the prospect of interest-rate hikes dimmed the appeal of the nation’s debt. Global funds pulled a net $635 million from Thai bonds in September, the most in six months. They also withdrew $781 million from local stocks.

Government bonds worldwide posted their worst quarter since 2024 as $100 oil revived the threat of sticky inflation. The selloff widened the Thai 10-year yield’s discount to its US counterpart to 298 basis points, close to a record. In Thailand, faster inflation is also prompting traders to increase bets for the nation’s first rate hike in three years.

Baht swaps are pricing 42 basis points of increases over the next 12 months, up from 25 basis points at the end of August.

عانى السندات التايلاندية من أكبر تدفق خارجي شهري للأموال الأجنبية منذ مارس بسبب ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية واحتمال رفع أسعار الفائدة، مما قلل من جاذبية ديون الدولة. سحب الصناديق العالمية صافي 635 مليون دولار من السندات التايلاندية في سبتمبر، وهو الأعلى في ستة أشهر. كما سحبوا 781 مليون دولار من الأسهم المحلية. سجلت السندات الحكومية العالمية أسوأ ربع لها منذ 2024 حيث أعاد نفط بسعر 100 دولار للبرميل تهديد التضخم اللزج. وسع البيع فارق عائد السند التايلاندي لمدة 10 سنوات عن نظيره الأمريكي إلى 298 نقطة أساس، близко إلى récord. في تايلاند، يدفع التضخم الأسرع أيضًا المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على أول رفع لأسعار الفائدة في البلاد منذ ثلاث سنوات. تُسعّر مقايضات البات 42 نقطة أساس من الزيادات خلال الـ12 شهرًا القادمة، ارتفاعًا من 25 نقطة أساس في نهاية أغسطس.

থাইল্যান্ডের বন্ডস मार्च के बाद सबसे बड़ी मासिक विदेशी बहिर्वाह का सामना किया, क्योंकि बढ़ते ट्रेजरी उपज और ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना ने देश के कर्ज की आकर्षकता कम कर दी। বিশ্বব্যাপী ফন্ডস সেপ্টেম্বর में থাইল্যান্ডের বন্ড থেকে শुद्ध ৬৩৫ মিলিয়ন ডলার نکাশি করেছেন, যা ছয় মাসের সবচেয়ে বেশি। তারা স্থানীয় শেয়ার থেকেও ৭৮১ মিলিয়ন ডলার نکাশি করেছেন। বিশ্বব্যাপী সরকারি বন্ড ২০২৪ এর পরে থেকে তার সবচেয়ে খराब ত্রিমাসিক কর্মক্ষমতা দেখাচ্ছে, কারণ ১০০ ডॉलার প্রতি ব্যারেল তেল চিপচিপি মुद्रাস्फীতি의 peligroকে পুনর্জীবিত করেছে। বিক্রয় থাইল্যান্ডের ১০-বছরের বন্ড উপজকে তার আমেরিকান সমকক্ষের তুলনায় ২৯৮ ভেসিস পয়েন্টের ছूटে নিয়ে আসেছে, যা রেকর্ডের কাছে। থাইল্যান্ডে, দ্রুত বাড়ছে মुद्रাস्फীতি بھی ট্রেডারদেরকে দেশে তিন বছর পর প্রথমবারের মতো সুদ বাড়াওয়ার জন্য বাজি लगाने के लिए प्रेरিত করছে। বাট স্ব্যাপস আগামী ১২ মাসে ৪২ ভেসিস পয়েন্টের বাড়তি মূল্য নির্ধারণ করছে, যা আগস্টের শেষে ২৫ ভেসিস পয়েন্ট থেকে বাড় गया।

Thailändische Anleihen verzeichneten ihren größten monatlichen ausländischen Kapitalabfluss seit März, da steigende US-Staatsanleiherenditen und die Aussicht auf Zinserhöhungen die Attraktivität der Landesverschuldung minderten. Globale Fonds zogen netto 635 Millionen Dollar aus thailändischen Anleihen ab, der höchste Wert in sechs Monaten. Sie zogen zudem 781 Millionen Dollar aus lokalen Aktien ab.

Weltweite Staatsanleihen verzeichneten ihr schlechtestes Quartal seit 2024, da ein Ölpreis von 100 Dollar die Gefahr einer anhaltenden Inflation wiederbelebte. Der Verkauf vergrößerte den Diskont des Renditeunterschieds zwischen der thailändischen 10-Jahres-Anleihe und ihrem US-Äquivalent auf 298 Basispunkte, nahe einem Rekord. In Thailand führt die beschleunigte Inflation zudem dazu, dass Händler ihre Wetten auf die erste Zinserhöhung des Landes in drei Jahren erhöhen.

Baht-Swaps preisen derzeit eine Zinserhöhung von 42 Basispunkten über die nächsten 12 Monate ein, gegenüber 25 Basispunkten Ende August.

Los bonos tailandeses sufrieron su mayor salida mensual de capital extranjero desde marzo debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la perspectiva de alzas de tasas, lo que redujo el atractivo de la deuda del país. Los fondos globales retiraron un neto de 635 millones de dólares de bonos tailandeses en septiembre, el mayor monto en seis meses.

También retiraron 781 millones de dólares de acciones locales. Los bonos gubernamentales mundiales tuvieron su peor trimestre desde 2024, ya que el petróleo a 100 dólares reactivó la amenaza de una inflación persistente. La venta amplió el descuento del rendimiento del bono tailandés de 10 años frente a su equivalente estadounidense a 298 puntos básicos, cerca de un récord.

En Tailandia, la inflación más rápida también está llevando a los traders a aumentar sus apuestas por el primer aumento de tasas del país en tres años. Los swaps de baht están precio 42 puntos básicos de aumentos en los próximos 12 meses, frente a los 25 puntos básicos a finales de agosto.

Les obligations thaïlandaises ont subi leur plus grande sortie mensuelle de capitaux étrangers depuis mars, en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain et des perspectives de hausse des taux d'intérêt, ce qui a réduit l'attrait de la dette du pays. Les fonds mondiaux ont retiré un montant net de 635 millions de dollars des obligations thaïlandaises en septembre, le plus élevé en six mois. Ils ont également retiré 781 millions de dollars des actions locales.

Les obligations gouvernementales mondiales ont connu leur pire trimestre depuis 2024, car le pétrole à 100 dollars a ravivé la menace d'une inflation persistante. La vente a élargi l'écart entre le rendement de l'obligation thaïlandaise à 10 ans et son équivalent américain à 298 points de base, proche d'un record. En Thaïlande, l'accélération de l'inflation pousse également les traders à augmenter leurs paris sur la première hausse des taux du pays en trois ans.

Les swaps du baht intègrent désormais 42 points de base de hausses sur les 12 prochains mois, contre 25 points à la fin d'août.

थाईलैंड के बांड ने मार्च के बाद सबसे बड़ी मासिक विदेशी बहिर्वाह का सामना किया, क्योंकि बढ़ते ट्रेजरी उपज और ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना ने देश के कर्ज की आकर्षकता कम कर दी। वैश्विक फंडों ने सितंबर में थाईलैंड के बांड से शुद्ध 635 मिलियन डॉलर निकाले, जो छह महीनों में सबसे अधिक है। उन्होंने स्थानीय शेयरों से भी 781 मिलियन डॉलर निकाले। वैश्विक सरकारी बांड 2024 के बाद से अपनी सबसे खराब तिमाही देख रहे हैं, क्योंकि 100 डॉलर प्रति बैरल तेल ने चिपचिपी मुद्रास्फीति की धमकी को फिर से जीवित कर दिया है। बिक्री ने थाईलैंड के 10-वर्षीय बांड यील्ड को अपने अमेरिकी समकक्ष से 298 आधार अंकों के छूट पर ला दिया है, जो रिकॉर्ड के करीब है। थाईलैंड में, तेजी से बढ़ती मुद्रास्फीति भी व्यापारियों को देश में तीन साल में पहली बार ब्याज दर बढ़ोतरी पर दांव लगाने के लिए प्रेरित कर रही है। बाट स्वैप अगले 12 महीनों में 42 आधार अंकों की बढ़ोतरी का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं, जो अगस्त के अंत में 25 आधार अंकों से बढ़ा है।

Obligasi Thailand mengalami aliran keluar asing bulanan terbesar sejak Maret karena kenaikan rendemen Treasury AS dan prospek kenaikan suku bunga yang menurunkan daya tarik utang negara. Dana global menarik nettas sebesar 635 juta dolar dari obligasi Thailand di September, tertinggi dalam enam bulan. Mereka juga menarik 781 juta dolar dari saham lokal.

Obligasi pemerintah seluruh dunia mencatat kuartal terburuk sejak 2024 karena harga minyak 100 dolar menguatkan ancaman inflasi yang lethargic. Penjualan memperlebar diskon yield obligasi Thailand 10 tahun terhadap sejenisnya AS menjadi 298 basis point, mendekati rekors. Di Thailand, inflasi yang lebih cepat juga memicu pedagang untuk meningkatkan taruhan naik suku bunga pertama negara dalam tiga tahun.

Swap baht menghargai kenaikan suku bunga sebesar 42 basis point dalam 12 bulan ke depan, naik dari 25 basis point pada akhir Agustus.

タイ国債は3月以降で最大の月間海外資金流出を記録しました。これは米国債利回りの上昇と利上げ観測がタイ債の魅力を低下させたためです。グローバルファンドは9月にタイ国債から純6億3500万ドルを引き揚げ、これは6か月ぶりの最大額です。また、現地株式から7億8100万ドルも引き揚げました。世界の政府債券は2024年以来最悪の四半期を記録しており、これは1バレル100ドルの原油価格がインフレの長期化リスクを再燃させたためです。この売りにより、タイ10年債利回りと米国同等債利回りの差は298ベーシスポイントに拡大し、過去最高に近づいています。タイではインフレの加速も、3年ぶりの利上げへのベットを増やすトレーダーを後押ししています。バーツスワップは今後12か月間で42ベーシスポイントの利上げを織り込んでおり、これは8月末の25ベーシスポイントから上昇しています。

Os títulos tailandeses sofreram a maior saída mensal de capitais estrangeiros desde março devido ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e à perspectiva de aumentos de juros, o que reduziu o apelo da dívida do país. Fundos globais retiraram um líquido de 635 milhões de dólares dos títulos tailandeses em setembro, o maior valor em seis meses. Eles também retiraram 781 milhões de dólares das ações locais.

Os títulos governamentais mundiais tiveram seu pior trimestre desde 2024, já que o petróleo a 100 dólares reacendeu a ameaça de inflação persistente. A venda ampliou o desconto do rendimento do título tailandês de 10 anos em relação ao seu equivalente americano para 298 pontos básicos, próximo de um recorde. Na Tailândia, a inflação mais rápida também está levando os traders a aumentar suas apostas no primeiro aumento de juros do país em três anos.

Os swaps do baht estão precificando 42 pontos básicos de aumentos nos próximos 12 meses, subindo de 25 pontos básicos no final de agosto.

Тайландские облигации испытали самый большой ежемесячный отток иностранного капитала с марта из-за роста доходности казначейских облигаций США и перспективы повышения процентных ставок, что снизило привлекательность долга страны. Глобальные фонды вывели чистый отток в размере 635 миллионов долларов из тайландских облигаций в сентябре — максимум за шесть месяцев. Они также вывели 781 миллион долларов из местных акций. Государственные облигации по всему миру показали худший квартал с 2024 года, поскольку нефть по 100 долларов за баррель возродила угрозу липкой инфляции. Распродажа увеличила дисконт доходности 10-летних тайландских облигаций относительно их американских аналогов до 298 базисных пунктов, близко к рекорду. В Таиланде ускоряющаяся инфляция также подталкивает трейдеров увеличивать ставки на первое повышение процентной ставки в стране за три года. Свопы бат закладывают ожидание повышения на 42 базисных пункта в течение следующих 12 месяцев, против 25 базисных пунктов в конце августа.

泰国债券遭遇自3月以来最大的月度外资流出，因美国国债收益率飙升和加息预期削弱了该国债务的吸引力。全球基金在9月从泰国债券中净撤资6.35亿美元，这是六个月来的最高水平。他们还从当地股票中撤资7.81亿美元。全球政府债券在2024年以来出现最差季度表现，因为油价触及100美元桶，重新点燃了粘性通胀的威胁。抛售导致泰国10年期国债收益率相对于美国同期国债的折扣扩大至298个基点，接近历史最高水平。在泰国，通胀加速也促使交易员增加对该国三年来首次加息的押注。泰铢互换合约定价未来12个月内将有42个基点的加息预期，高于8月底的25个基点。