Bank Earnings Look Strong, But Markets Shrug

Major indexes started mixed as earnings season kicked off with disappointing results from JPMorgan Chase and mixed news from Wells Fargo. Tech stocks faced pressure following a tough day in South Korea's markets, while bond yields and oil prices slid. Investors are watching for clarity on AI adoption and margin expansion amid rising memory chip costs.

Market breadth remains weak, with only 26% of S&P 500 stocks outperforming the index recently. Attention now turns to tomorrow’s September Consumer Price Index (CPI) and Thursday’s Producer Price Index (PPI), with consensus expecting headline CPI to rise 3.7% year-over-year. Analysts say these reports could shift rate hike odds.

Bank earnings showed solid loan growth and rising net interest income, suggesting profitability in a higher-rate environment, though investment banking fees dropped 8% at JPMorgan. Mortgage rates hit a three-year high, squeezing the housing market ahead of existing home sales data.

بدأت المؤشرات الرئيسية بشكل متباين مع بدء موسم الأرباح بنتائج مخيبة للآمال من JPMorgan Chase وأخبار متباينة من Wells Fargo. واجهت أسهم التكنولوجيا ضغطًا بعد يوم صعب في أسواق كوريا الجنوبية، بينما انخفضت عوائد السندات وأسعار النفط. المستثمرون ينتظرون وضوحًا بشأن تبني الذكاء الاصطناعي وتوسيع الهوامش وسط ارتفاع تكاليف شرائح الذاكرة. يظل نطاق السوق ضعيفًا، حيث تفوق فقط 26% من أسهم S&P 500 على المؤشر مؤخرًا. يتحول الانتباه الآن إلى مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر غدًا ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس، مع توقع توافق الآمال أن يرتفع مؤشر CPI الرئيسي بنسبة 3.7% على أساس سنوي. يقول المحللون إن هذه التقارير قد تغير احتمالات رفع أسعار الفائدة. أظهرت أرباح البنوك نموًا قويًا في القروض وزيادة في دخل الفوائد الصافي، مما يشير إلى الربحية في بيئة أسعار فائدة أعلى، على الرغم من انخفاض رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 8% في JPMorgan. وصلت معدلات الرهن العقاري إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات، مما يضغط على سوق الإسكان قبل بيانات مبيعات المنازل القائمة.

প্রধান সূচকগুলো মিশ্রিতভাবে শুরু

Los principales índices comenzaron mixtos al iniciar la temporada de ganancias con resultados decepcionantes de JPMorgan Chase y noticias mixtas de Wells Fargo. Las acciones tecnológicas enfrentaron presión tras un día difícil en los mercados de Corea del Sur, mientras que los rendimientos de los bonos y los precios del petróleo cayeron. Los inversores están esperando claridad sobre la adopción de IA y la expansión de márgenes ante el aumento de los costos de los chips de memoria.

La amplitud del mercado sigue siendo débil, con solo el 26% de las acciones del S&P 500 superando al índice recientemente. La atención ahora se centra en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de septiembre de mañana y el Índice de Precios al Productor (PPI) del jueves, con un consenso que espera que el CPI principal suba un 3,7% interanual. Los analistas dicen que estos informes podrían cambiar las probabilidades de un aumento de tasas.

Las ganancias bancarias mostraron un crecimiento sólido de los préstamos y un aumento del ingreso neto por intereses, lo que sugiere rentabilidad en un entorno de tasas más altas, aunque las tarifas de banca de inversión cayeron un 8% en JPMorgan. Las tasas de hipotecas alcanzaron un máximo de tres años, apretando el mercado inmobiliario antes de los datos de ventas de viviendas existentes.

Les principaux indices ont ouvert en ordre mitigé alors que la saison des résultats débute avec des résultats décevants de JPMorgan Chase et des nouvelles mitigées de Wells Fargo. Les actions technologiques ont subi une pression après une journée difficile sur les marchés de la Corée du Sud, tandis que les rendements des obligations et les prix du pétrole ont baissé. Les investisseurs attendent des éclaircissements sur l'adoption de l'IA et l'expansion des marges face à la hausse des coûts des puces mémoire.

La largeur du marché reste faible, avec seulement 26 % des actions du S&P 500 surperformant l'indice récemment. L'attention se porte désormais sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre de demain et l'indice des prix à la production (IPP) de jeudi, avec un consensus prévoyant une hausse de l'IPC principal de 3,7 % en glissement annuel. Les analystes affirment que ces rapports pourraient modifier les probabilités d'une hausse des taux.

Les résultats bancaires ont montré une croissance solide des prêts et une augmentation du revenu net d'intérêts, suggérant une rentabilité dans un environnement de taux plus élevés, bien que les frais de banque d'investissement aient baissé de 8 % chez JPMorgan. Les taux des prêts hypothécaires ont atteint un sommet de trois ans, exerçant une pression sur le marché du logement avant la publication des données sur les ventes de logements existants.

मुख्य सूचकांक मिश्रित रूप से शुरू हुए, क्योंकि आय सीजन की शुरुआत में JPMorgan Chase से निराशाजनक परिणाम और Wells Fargo से मिश्रित समाचार आए। टेक स्टॉक पर दक्षिण कोरिया के बाजारों में कठिन दिन के बाद दबाव रहा, जबकि बांड यील्ड और तेल की कीमतें फिसलीं। निवेशक AI अपनाने और मार्जिन विस्तार पर स्पष्टता के लिए देख रहे हैं, क्योंकि मेमोरी चिप की लागत बढ़ रही है। बाजार की चौड़ाई कमजोर बनी हुई है, हाल ही में S&P 500 के केवल 26% शेयरों ने सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया। अब ध्यान कल के सितंबर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और गुरुवार के उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) की ओर बढ़ रहा है, जिसमें सहमति है कि हेडलाइन CPI सालाना आधार पर 3.7% बढ़ेगा। विश्लेषकों का कहना है कि ये रिपोर्ट ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाओं को बदल सकते हैं। बैंक आय में ऋण वृद्धि मजबूत और शुद्ध ब्याज आय बढ़ी दिखी, जिससे उच्च दर वाले वातावरण में लाभप्रदता का संकेत मिला, हालांकि JPMorgan में निवेश बैंकिंग शुल्क 8% गिरा। बंधक दरें तीन साल के उच्च स्तर पर पहुंच गईं, जिससे मौजूदा घर बिक्री डेटा से पहले आवास बाजार पर दबाव बढ़ा।

主要指数开盘混杂，因为财报季拉开序幕，摩根大通业绩令人失望，富国银行业绩参半。科技股因韩国市场表现疲软而承压，同时债券收益率和油价下跌。投资者正在关注人工智能采用和利润率扩张的明确信号，因为内存芯片成本上升。市场广度依然疲弱，最近只有26%的标普500成分股跑赢大盘。现在注意力转向明天的9月份消费者价格指数（CPI）和周四的生产者价格指数（PPI），市场普遍预期头条CPI将同比上涨3.7%。分析师表示，这些报告可能改变加息预期。银行业绩显示贷款增长稳健，净利息收入上升，表明在高利率环境下具备盈利能力，尽管摩根大通的投资银行费用下降了8%。抵押贷款利率升至三年高点，在现有房屋销售数据公布前给住房市场带来压力。