Golden Gate Sued Over Insurer’s $2.2 Billion Capital Shortfall

Policyholders of struggling life insurer PHL Variable Insurance Co. have sued its private equity owner Golden Gate Capital, accusing the firm of self-dealing and mismanagement that led to a $2.2 billion capital shortfall.

The lawsuit, filed in Connecticut federal court, also targets Golden Gate's subsidiary Nassau Financial Group, alleging they concealed PHL's financial problems through reinsurance deals with affiliated companies, including a Cayman Islands entity. The suit follows a decision by state regulators to scrap rehabilitation plans for the insurer, which was acquired by Nassau in 2016.

State authorities said investments under new ownership underperformed and captive reinsurer deals failed to safeguard capital. The complaint alleges defendants “systematically and callously pillaged PHL’s assets” by using policyholder money to finance their own ventures, buy back roughly $1 billion of PHL-issued policies through shell companies, and transfer more than $2 billion via captive reinsurance arrangements.

A Nassau spokesperson said the claims are without merit and the firm will vigorously defend itself. PHL is heading for liquidation, and a Connecticut regulator previously capped policyholder benefits at $250,000 or $300,000 depending on policies.

رفع حاملو وثائق شركة التأمين على الحياة المتعثرة PHL Variable Insurance Co. دعوى قضائية ضد مالكها من الأسهم الخاصة جولدن جيت كابيتال، متهمين الشركة بالتعامل الذاتي وسوء الإدارة الذي أدى إلى عجز رأسمالي قدره 2.2 مليار دولار.

الدعوى المرفوعة في المحكمة الفيدرالية في كونيتيكت تستهدف أيضًا شركة ناساو فاينانشال جروب التابعة لجولدن جيت، زاعمة أنها أخفت المشاكل المالية لشركة PHL من خلال صفقات إعادة تأمين مع شركات تابعة، بما في ذلك كيان في جزر كايمان. تأتي الدعوى بعد قرار الهيئات التنظيمية الحكومية بالتخلي عن خطط إعادة تأهيل شركة التأمين، التي استحوذت عليها ناساو في عام 2016.

قالت السلطات الحكومية إن الاستثمارات في ظل الملكية الجديدة لم تحقق الأداء المتوقع وأن صفقات معيدي التأمين الأسرى فشلت في حماية رأس المال الكافي. تزعم الشكوى أن المدعى عليهم “نهبوا بشكل منهجي وقاس أصول PHL” باستخدام أموال حاملي الوثائق لتمويل مشاريعهم الخاصة، وإعادة شراء ما يقرب من مليار دولار من وثائق PHL الصادرة من خلال شركات وهمية، وتحويل أكثر من 2 مليار دولار عبر ترتيبات إعادة التأمين الأسيرة.

قال متحدث باسم ناساو إن الادعاءات لا أساس لها من الصحة وأن الشركة ستدافع عن نفسها بقوة. تتجه PHL نحو التصفية، وقد فرض منظم في كونيتيكت سقفًا لمزايا حاملي الوثائق عند 250,000 دولار أو 300,000 دولار اعتمادًا على السياسات.

সংগ্রামরত জীবন বীমাকারী PHL ভেরিয়েবল ইন্স্যুরেন্স কোম্পানির পলিসিহোল্ডাররা তার প্রাইভেট ইক্যুইটি মালিক গোল্ডেন গেট ক্যাপিটাল-এর বিরুদ্ধে মামলা করেছে, ফার্মটির স্ব-লেনদেন এবং অসদাচরণের অভিযোগ এনে যা $2.2 বিলিয়ন মূলধন ঘাটতির দিকে নিয়ে গেছে।

কানেকটিকাট ফেডারেল আদালতে দায়ের করা এই মামলাটি গোল্ডেন গেটের সহায়ক সংস্থা নাসাউ ফাইন্যান্সিয়াল গ্রুপ-কেও লক্ষ্য করে, অভিযোগ করে যে তারা একটি কেম্যান দ্বীপপুঞ্জের সত্তা সহ অধিভুক্ত কোম্পানিগুলির সাথে পুনর্বীমা চুক্তির মাধ্যমে PHL-এর আর্থিক সমস্যাগুলি গোপন করেছে। এই মামলাটি রাজ্য নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা বীমাকারীর পুনর্বাসনের পরিকল্পনা বাতিল করার সিদ্ধান্তের পরে এসেছে, যা 2016 সালে নাসাউ অধিগ্রহণ করেছিল।

রাজ্য কর্তৃপক্ষ বলেছে যে নতুন মালিকানাধীন বিনিয়োগগুলি প্রত্যাশিতভাবে কাজ করেনি এবং ক্যাপটিভ পুনর্বীমাকারী চুক্তিগুলি পর্যাপ্ত মূলধন সুরক্ষিত করতে ব্যর্থ হয়েছে। অভিযোগে বলা হয়েছে যে আসামীরা “পদ্ধতিগতভাবে এবং নিষ্ঠুরভাবে PHL-এর সম্পদ লুণ্ঠন করেছে” পলিসিহোল্ডারদের অর্থ ব্যবহার করে তাদের নিজস্ব উদ্যোগে অর্থায়ন করতে, শেল কোম্পানির মাধ্যমে প্রায় $1 বিলিয়ন PHL-ইস্যুকৃত পলিসি পুনঃক্রয় করতে এবং ক্যাপটিভ পুনর্বীমা ব্যবস্থার মাধ্যমে $2 বিলিয়ন এর বেশি স্থানান্তর করতে।

নাসাউ-এর একজন মুখপাত্র বলেছেন যে দাবিগুলি ভিত্তিহীন এবং ফার্ম জোরালোভাবে নিজেকে রক্ষা করবে। PHL তরলীকরণের দিকে যাচ্ছে, এবং কানেকটিকাটের একজন নিয়ন্ত্রক পূর্বে পলিসির উপর নির্ভর করে পলিসিহোল্ডারদের সুবিধা $250,000 বা $300,000-এ সীমাবদ্ধ করেছিলেন।

Versicherungsnehmer der angeschlagenen Lebensversicherungsgesellschaft PHL Variable Insurance Co. haben ihren Private-Equity-Eigentümer Golden Gate Capital verklagt und werfen der Firma Eigengeschäfte und Missmanagement vor, die zu einem Kapitaldefizit von 2,2 Milliarden Dollar geführt haben.

Die beim Bundesgericht in Connecticut eingereichte Klage zielt auch auf die Tochtergesellschaft von Golden Gate, Nassau Financial Group, ab und behauptet, sie hätten die finanziellen Probleme von PHL durch Rückversicherungsgeschäfte mit verbundenen Unternehmen, darunter eine Einrichtung auf den Cayman Islands, verschleiert. Die Klage folgt auf eine Entscheidung der staatlichen Aufsichtsbehörden, die Sanierungspläne für den Versicherer, der 2016 von Nassau übernommen wurde, zu verwerfen.

Die staatlichen Behörden erklärten, dass die Investitionen unter neuer Eigentümerschaft hinter den Erwartungen zurückblieben und dass Geschäfte mit firmeneigenen Rückversicherern nicht ausreichten, um ausreichend Kapital zu sichern. Die Beschwerde behauptet, die Beklagten hätten „systematisch und skrupellos die Vermögenswerte von PHL geplündert“, indem sie das Geld der Versicherungsnehmer zur Finanzierung eigener Vorhaben verwendeten, etwa 1 Milliarde Dollar an von PHL ausgegebenen Policen über Briefkastenfirmen zurückkauften und mehr als 2 Milliarden Dollar über firmeneigene Rückversicherungsvereinbarungen transferierten.

Ein Sprecher von Nassau sagte, die Behauptungen seien unbegründet und das Unternehmen werde sich energisch verteidigen. PHL steuert auf eine Liquidation zu, und ein Regulierer in Connecticut hatte zuvor die Leistungen für Versicherungsnehmer je nach Police auf 250.000 oder 300.000 Dollar gedeckelt.

Los asegurados de la aseguradora de vida en dificultades PHL Variable Insurance Co. han demandado a su propietario de capital privado Golden Gate Capital, acusando a la firma de autonegociación y mala gestión que llevó a un déficit de capital de $2.2 mil millones.

La demanda, presentada en un tribunal federal de Connecticut, también apunta a la subsidiaria de Golden Gate, Nassau Financial Group, alegando que ocultaron los problemas financieros de PHL a través de acuerdos de reaseguro con empresas afiliadas, incluida una entidad de las Islas Caimán. La demanda sigue a una decisión de los reguladores estatales de cancelar los planes de rehabilitación para la aseguradora, que fue adquirida por Nassau en 2016.

Las autoridades estatales dijeron que las inversiones bajo la nueva propiedad tuvieron un rendimiento inferior al esperado y que los acuerdos con reaseguradoras cautivas no lograron salvaguardar suficiente capital. La queja alega que los acusados “saquearon sistemática y cruelmente los activos de PHL” utilizando el dinero de los asegurados para financiar sus propias empresas, recomprar aproximadamente $1 mil millones de pólizas emitidas por PHL a través de empresas fantasma y transferir más de $2 mil millones a través de acuerdos de reaseguro cautivo.

Un portavoz de Nassau dijo que las afirmaciones carecen de mérito y que la firma se defenderá vigorosamente. PHL se dirige a la liquidación, y un regulador de Connecticut previamente limitó los beneficios de los asegurados a $250,000 o $300,000, dependiendo de las pólizas.

Les assurés de l'assureur-vie en difficulté PHL Variable Insurance Co. ont poursuivi son propriétaire de capital-investissement Golden Gate Capital, accusant la firme d'auto-négociation et de mauvaise gestion ayant conduit à un déficit de capital de 2,2 milliards de dollars.

La plainte, déposée devant un tribunal fédéral du Connecticut, vise également la filiale de Golden Gate, Nassau Financial Group, alléguant qu'ils ont dissimulé les problèmes financiers de PHL par le biais d'accords de réassurance avec des sociétés affiliées, y compris une entité des îles Caïmans. La plainte fait suite à une décision des régulateurs étatiques d'abandonner les plans de réhabilitation de l'assureur, qui a été acquis par Nassau en 2016.

Les autorités étatiques ont déclaré que les investissements sous la nouvelle propriété ont sous-performé et que les accords avec les réassureurs captifs n'ont pas réussi à protéger suffisamment de capital. La plainte allègue que les défendeurs ont « systématiquement et impitoyablement pillé les actifs de PHL » en utilisant l'argent des assurés pour financer leurs propres entreprises, racheter environ 1 milliard de dollars de polices émises par PHL par le biais de sociétés écrans, et transférer plus de 2 milliards de dollars via des arrangements de réassurance captive.

Un porte-parole de Nassau a déclaré que ces allégations sont sans fondement et que la firme se défendra vigoureusement. PHL se dirige vers une liquidation, et un régulateur du Connecticut a précédemment plafonné les prestations des assurés à 250 000 $ ou 300 000 $ selon les polices.

संघर्षरत जीवन बीमाकर्ता PHL वेरिएबल इंश्योरेंस कंपनी के पॉलिसीधारकों ने अपने निजी इक्विटी मालिक गोल्डन गेट कैपिटल पर मुकदमा दायर किया है, जिसमें फर्म पर स्व-व्यवहार और कुप्रबंधन का आरोप लगाया गया है, जिसके कारण $2.2 बिलियन का पूंजी घाटा हुआ।

कनेक्टिकट संघीय अदालत में दायर यह मुकदमा गोल्डन गेट की सहायक कंपनी नासाउ फाइनेंशियल ग्रुप को भी लक्षित करता है, जिसमें आरोप लगाया गया है कि उन्होंने संबद्ध कंपनियों, जिसमें एक केमैन आइलैंड्स इकाई शामिल है, के साथ पुनर्बीमा सौदों के माध्यम से PHL की वित्तीय समस्याओं को छिपाया। यह मुकदमा राज्य नियामकों द्वारा बीमाकर्ता के पुनर्वास की योजनाओं को रद्द करने के निर्णय के बाद आया है, जिसे 2016 में नासाउ द्वारा अधिग्रहित किया गया था।

राज्य के अधिकारियों ने कहा कि नए स्वामित्व के तहत निवेश उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं कर पाए और कैप्टिव पुनर्बीमाकर्ता सौदे पर्याप्त पूंजी की रक्षा करने में विफल रहे। शिकायत में आरोप लगाया गया है कि प्रतिवादियों ने “व्यवस्थित और निर्दयतापूर्वक PHL की संपत्तियों को लूटा”, पॉलिसीधारकों के पैसे का उपयोग अपने स्वयं के उद्यमों को वित्तपोषित करने, शेल कंपनियों के माध्यम से लगभग $1 बिलियन की PHL-जारी पॉलिसियों को वापस खरीदने और कैप्टिव पुनर्बीमा व्यवस्थाओं के माध्यम से $2 बिलियन से अधिक स्थानांतरित करने के लिए किया।

नासाउ के एक प्रवक्ता ने कहा कि दावे निराधार हैं और फर्म जोरदार ढंग से अपना बचाव करेगी। PHL परिसमापन की ओर बढ़ रहा है, और कनेक्टिकट नियामक ने पहले पॉलिसियों के आधार पर पॉलिसीधारक लाभ को $250,000 या $300,000 पर सीमित कर दिया था।

Pemegang polis perusahaan asuransi jiwa yang sedang kesulitan PHL Variable Insurance Co. telah menggugat pemilik ekuitas swastanya Golden Gate Capital, menuduh perusahaan tersebut melakukan transaksi sendiri dan salah urus yang menyebabkan defisit modal sebesar $2,2 miliar.

Gugatan yang diajukan di pengadilan federal Connecticut ini juga menargetkan anak perusahaan Golden Gate, Nassau Financial Group, dengan tuduhan mereka menyembunyikan masalah keuangan PHL melalui kesepakatan reasuransi dengan perusahaan afiliasi, termasuk entitas di Kepulauan Cayman. Gugatan ini menyusul keputusan regulator negara bagian untuk membatalkan rencana rehabilitasi perusahaan asuransi tersebut, yang diakuisisi oleh Nassau pada tahun 2016.

Otoritas negara bagian mengatakan investasi di bawah kepemilikan baru berkinerja buruk dan kesepakatan dengan perusahaan reasuransi captive gagal melindungi modal yang cukup. Pengaduan tersebut menuduh para tergugat “secara sistematis dan kejam menjarah aset PHL” dengan menggunakan uang pemegang polis untuk membiayai usaha mereka sendiri, membeli kembali sekitar $1 miliar polis yang diterbitkan PHL melalui perusahaan shell, dan mentransfer lebih dari $2 miliar melalui pengaturan reasuransi captive.

Seorang juru bicara Nassau mengatakan klaim tersebut tidak berdasar dan perusahaan akan membela diri dengan keras. PHL menuju likuidasi, dan regulator Connecticut sebelumnya membatasi manfaat pemegang polis sebesar $250.000 atau $300.000 tergantung pada polisnya.

経営難の生命保険会社PHL Variable Insurance Co.の保険契約者は、そのプライベートエクイティ所有者であるゴールデンゲートキャピタルを提訴し、同社が自己取引と経営不行き届きにより22億ドルの資本不足を引き起こしたと非難した。

コネチカット州連邦裁判所に提出されたこの訴訟は、ゴールデンゲートの子会社であるナッソーファイナンシャルグループも対象としており、ケイマン諸島の事業体を含む関連会社との再保険取引を通じてPHLの財務問題を隠蔽したと主張している。この訴訟は、州規制当局が2016年にナッソーが買収した保険会社の更生計画を破棄する決定を下した後に行われた。

州当局は、新たな所有権の下での投資は期待通りに機能せず、キャプティブ再保険会社との取引は十分な資本を保護できなかったと述べた。訴状は、被告が「組織的かつ冷酷にPHLの資産を略奪した」と主張しており、保険契約者の資金を自らの事業に資金を提供するために使用し、ペーパーカンパニーを通じて約10億ドルのPHL発行の保険証券を買い戻し、キャプティブ再保険の取り決めを通じて20億ドル以上を移転したとしている。

ナッソーの広報担当者は、これらの主張には根拠がなく、同社は断固として防御すると述べた。PHLは清算に向かっており、コネチカット州の規制当局は以前、保険契約者への給付金を保険証券に応じて25万ドルまたは30万ドルに上限を設定していた。

Os segurados da seguradora de vida em dificuldades PHL Variable Insurance Co. processaram seu proprietário de private equity Golden Gate Capital, acusando a empresa de autonegociação e má gestão que levaram a um déficit de capital de US$ 2,2 bilhões.

O processo, protocolado em um tribunal federal de Connecticut, também tem como alvo a subsidiária da Golden Gate, Nassau Financial Group, alegando que eles ocultaram os problemas financeiros da PHL por meio de acordos de resseguro com empresas afiliadas, incluindo uma entidade nas Ilhas Cayman. A ação segue uma decisão dos reguladores estaduais de descartar os planos de reabilitação para a seguradora, que foi adquirida pela Nassau em 2016.

As autoridades estaduais disseram que os investimentos sob a nova propriedade tiveram desempenho inferior ao esperado e que os acordos com resseguradoras cativas não conseguiram proteger capital suficiente. A queixa alega que os réus “saquearam sistemática e impiedosamente os ativos da PHL” usando o dinheiro dos segurados para financiar seus próprios empreendimentos, recomprar aproximadamente US$ 1 bilhão em apólices emitidas pela PHL por meio de empresas de fachada e transferir mais de US$ 2 bilhões por meio de acordos de resseguro cativo.

Um porta-voz da Nassau disse que as alegações são infundadas e que a empresa se defenderá vigorosamente. A PHL está caminhando para a liquidação, e um regulador de Connecticut anteriormente limitou os benefícios dos segurados a US$ 250.000 ou US$ 300.000, dependendo das apólices.

Страхователи испытывающей трудности компании по страхованию жизни PHL Variable Insurance Co. подали в суд на ее владельца из частного акционерного капитала Golden Gate Capital, обвинив фирму в самоуправстве и бесхозяйственности, которые привели к дефициту капитала в размере 2,2 млрд долларов.

Иск, поданный в федеральный суд Коннектикута, также направлен против дочерней компании Golden Gate, Nassau Financial Group, утверждая, что они скрывали финансовые проблемы PHL с помощью сделок перестрахования с аффилированными компаниями, включая организацию на Каймановых островах. Иск последовал за решением государственных регуляторов отказаться от планов реабилитации страховщика, который был приобретен Nassau в 2016 году.

Государственные власти заявили, что инвестиции при новом владельце показали худшие результаты, чем ожидалось, а сделки с кэптивными перестраховщиками не смогли защитить достаточный капитал. В жалобе утверждается, что ответчики «систематически и безжалостно разграбили активы PHL», используя деньги страхователей для финансирования собственных предприятий, выкупа примерно 1 млрд долларов полисов, выпущенных PHL, через подставные компании и перевода более 2 млрд долларов через механизмы кэптивного перестрахования.

Представитель Nassau заявил, что эти утверждения необоснованны, и фирма будет решительно защищаться. PHL движется к ликвидации, и регулятор Коннектикута ранее ограничил выплаты страхователям до 250 000 или 300 000 долларов в зависимости от полисов.

陷入困境的人寿保险公司PHL Variable Insurance Co.的投保人已起诉其私募股权所有者金门资本，指控该公司自我交易和管理不善，导致22亿美元的资金缺口。

该诉讼在康涅狄格州联邦法院提起，也针对金门资本的子公司Nassau Financial Group，指控他们通过与关联公司（包括一家开曼群岛实体）进行再保险交易，隐瞒了PHL的财务问题。此前，州监管机构决定放弃对该保险公司的重整计划，该公司于2016年被Nassau收购。

州当局表示，新所有权下的投资表现不及预期，且与专属再保险公司的交易未能保障足够的资本。诉状指控被告“系统性地、冷酷地掠夺了PHL的资产”，利用投保人的资金为自己的企业融资，通过空壳公司回购约10亿美元的PHL发行保单，并通过专属再保险安排转移超过20亿美元。

Nassau的一位发言人表示，这些指控毫无根据，公司将积极为自己辩护。PHL正走向清算，康涅狄格州监管机构此前已将投保人福利上限设定为25万美元或30万美元，具体取决于保单。