Top Forecaster Says Fed May Hike Rates Half a Point in December

Top forecaster Jason Schenker of Prestige Economics predicts the Federal Reserve may implement a half-percentage-point rate hike in December if inflation remains elevated after September's increase. Schenker, who correctly anticipated the September move back in June, believes the central bank will likely pause in October to gather more data. He suggests a 50-basis-point increase in December would be a stronger response to persistent inflation, potentially leading to a pause in early 2025. Conversely, a smaller 25-basis-point hike could necessitate further increases in the first quarter of next year. The swaps market currently prices in a quarter-point hike for December, while futures initially priced in higher odds for October before pulling back after recent inflation data.

Federal Reserve Chair Kevin Warsh initiated the current hiking cycle last month, the first since 2023, aiming to curb rising inflation. Schenker argues there is insufficient data for another move at the October meeting, as much of the recent inflation report was collected before the September rate adjustment. Between October and December, officials will review two additional jobs reports and another CPI print. Schenker emphasizes that waiting six weeks provides a clearer picture, stating, "If they see 25 basis points did nothing, then I think that they might roll out the 50."

يتوقع Jason Schenker، أحد كبار المحللين في Prestige Economics، أن يطبق الاحتياطي الفيدرالي زيادة بمقدار نصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا ظل التضخم مرتفعاً بعد زيادة سبتمبر. وكان Schenker قد توقع تحرك سبتمبر بشكل صحيح في يونيو، ويرى أن البنك المركزي سيتوقف على الأرجح في أكتوبر لجمع المزيد من البيانات.

يقترح Schenker أن زيادة قدرها 50 نقطة أساس في ديسمبر ستكون استجابة أقوى للتضخم المستمر، وقد تؤدي إلى توقف في أوائل 2025. في المقابل، قد تستدعي زيادة أصغر قدرها 25 نقطة أساس مزيداً من الرفع في الربع الأول من العام المقبل. ويسعّر سوق المقايضات حالياً زيادة ربع نقطة في ديسمبر، بينما رفعت العقود الآجلة في البداية احتمالات أكتوبر قبل أن تتراجع بعد بيانات التضخم الأخيرة.

بدأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh دورة الرفع الحالية الشهر الماضي، وهي الأولى منذ 2023، بهدف كبح التضخم المتصاعد. ويرى Schenker أن البيانات غير كافية لتحرك آخر في اجتماع أكتوبر، لأن معظم تقرير التضخم الأخير جُمع قبل تعديل سبتمبر. وبين أكتوبر وديسمبر، سيراجع المسؤولون تقريرين إضافيين للوظائف ومؤشراً آخر لأسعار المستهلك. ويؤكد Schenker أن الانتظار ستة أسابيع يوفر صورة أوضح، قائلاً: "إذا رأوا أن 25 نقطة أساس لم تحدث أي فرق، فأعتقد أنهم قد يطرحون 50 نقطة."

Prestige Economics-এর শীর্ষস্থানীয় পূর্বাভাসকারী Jason Schenker ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন যে সেপ্টেম্বরের বৃদ্ধির পরও মুদ্রাস্ফীতি উচ্চ থাকলে ফেডারেল রিজার্ভ ডিসেম্বরে আধা শতাংশ পয়েন্ট সুদের হার বৃদ্ধি করতে পারে। Schenker জুনেই সেপ্টেম্বরের পদক্ষেপ সঠিকভাবে আঁচ করেছিলেন, এবং তাঁর মতে কেন্দ্রীয় ব্যাংক আরও তথ্য সংগ্রহের জন্য অক্টোবরে বিরতি দিতে পারে।

Schenker-এর পরামর্শ, ডিসেম্বরে ৫০ বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধি হবে অব্যাহত মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে আরও জোরালো প্রতিক্রিয়া, যা ২০২৫-এর শুরুতে বিরতির পথ তৈরি করতে পারে। অন্যদিকে, ছোট ২৫ বেসিস পয়েন্ট বৃদ্ধির ফলে আগামী বছরের প্রথম প্রান্তিকে আরও বৃদ্ধির প্রয়োজন হতে পারে। সোয়াপ বাজার বর্তমানে ডিসেম্বরে সিকি শতাংশ বৃদ্ধির মূল্য ধরছে, আর ফিউচার্স শুরুতে অক্টোবরের জন্য বেশি সম্ভাবনা দেখিয়েছিল, কিন্তু সাম্প্রতিক মুদ্রাস্ফীতির তথ্যের পর তা কমে যায়।

ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ার Kevin Warsh গত মাসে বর্তমান বৃদ্ধির চক্র শুরু করেন, যা ২০২৩-এর পর প্রথম, বাড়তে থাকা মুদ্রাস্ফীতি রোধের লক্ষ্যে। Schenker যুক্তি দেন, অক্টোবরের বৈঠকে আরেকটি পদক্ষেপের জন্য পর্যাপ্ত তথ্য নেই, কারণ সাম্প্রতিক মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনের বেশিরভাগ তথ্য সেপ্টেম্বরের হার সমন্বয়ের আগে সংগৃহীত হয়েছিল। অক্টোবর থেকে ডিসেম্বরের মধ্যে কর্মকর্তারা আরও দুটি কর্মসংস্থান প্রতিবেদন এবং আরেকটি CPI তথ্য পর্যালোচনা করবেন। Schenker বলেন, ছয় সপ্তাহ অপেক্ষা করলে স্পষ্ট চিত্র পাওয়া যাবে, "যদি তারা দেখে ২৫ বেসিস পয়েন্টে কিছু হয়নি, তাহলে আমার মনে হয় তারা ৫০ বেসিস পয়েন্ট চালু করতে পারে।"

Der führende Prognostiker Jason Schenker von Prestige Economics sagt voraus, dass die US-Notenbank Fed im Dezember eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt umsetzen könnte, falls die Inflation nach der Erhöhung im September hoch bleibt. Schenker, der den Schritt im September bereits im Juni korrekt vorhergesagt hatte, glaubt, dass die Zentralbank im Oktober wahrscheinlich eine Pause einlegen wird, um mehr Daten zu sammeln.

Schenker schlägt vor, dass eine Erhöhung um 50 Basispunkte im Dezember eine stärkere Reaktion auf die anhaltende Inflation wäre und möglicherweise Anfang 2025 zu einer Pause führen könnte. Eine kleinere Erhöhung um 25 Basispunkte könnte dagegen im ersten Quartal des nächsten Jahres weitere Anhebungen erforderlich machen. Der Swap-Markt preist derzeit eine Erhöhung um einen Viertelpunkt für Dezember ein, während die Futures zunächst für Oktober höhere Wahrscheinlichkeiten angesetzt hatten, sich nach den jüngsten Inflationsdaten aber wieder zurückzogen.

Fed-Chef Kevin Warsh hat den aktuellen Zinserhöhungszyklus im vergangenen Monat eingeleitet, dem ersten seit 2023, um die steigende Inflation einzudämmen. Schenker argumentiert, dass für einen weiteren Schritt auf der Oktobersitzung nicht genügend Daten vorliegen, da ein Großteil des jüngsten Inflationsberichts vor der September-Anpassung erhoben wurde. Zwischen Oktober und Dezember werden die Verantwortlichen zwei weitere Arbeitsmarktberichte und eine weitere CPI-Veröffentlichung prüfen. Schenker betont, dass das Abwarten von sechs Wochen ein klareres Bild liefert: "Wenn sie sehen, dass 25 Basispunkte nichts bewirkt haben, dann denke ich, könnten sie die 50 ausrollen."

El destacado pronosticador Jason Schenker, de Prestige Economics, predice que la Reserva Federal podría aplicar un aumento de medio punto porcentual en diciembre si la inflación se mantiene elevada tras el incremento de septiembre. Schenker, que anticipó correctamente el movimiento de septiembre ya en junio, considera que el banco central probablemente hará una pausa en octubre para reunir más datos.

Schenker sugiere que un aumento de 50 puntos básicos en diciembre sería una respuesta más contundente a la inflación persistente, lo que podría derivar en una pausa a principios de 2025. Por el contrario, un alza más pequeña de 25 puntos básicos podría requerir nuevos incrementos en el primer trimestre del próximo año. El mercado de swaps descuenta actualmente un alza de un cuarto de punto para diciembre, mientras que los futuros inicialmente asignaban mayores probabilidades a octubre, antes de moderarse tras los recientes datos de inflación.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, inició el actual ciclo alcista el mes pasado, el primero desde 2023, con el objetivo de frenar la inflación al alza. Schenker sostiene que no hay datos suficientes para otra subida en la reunión de octubre, ya que buena parte del reciente informe de inflación se recopiló antes del ajuste de septiembre. Entre octubre y diciembre, los funcionarios revisarán dos informes de empleo adicionales y otra publicación del IPC. Schenker subraya que esperar seis semanas ofrece una imagen más clara: "Si ven que los 25 puntos básicos no hicieron nada, entonces creo que podrían lanzar los 50".

Le prévisionniste de premier plan Jason Schenker, de Prestige Economics, prédit que la Réserve fédérale pourrait appliquer une hausse de un demi-point de pourcentage en décembre si l'inflation reste élevée après la hausse de septembre. Schenker, qui avait correctement anticipé le mouvement de septembre dès juin, estime que la banque centrale marquera probablement une pause en octobre afin de rassembler davantage de données.

Schenker suggère qu'une hausse de 50 points de base en décembre constituerait une réponse plus forte à une inflation persistante, pouvant conduire à une pause début 2025. À l'inverse, une hausse plus modeste de 25 points de base pourrait nécessiter de nouvelles augmentations au premier trimestre de l'année prochaine. Le marché des swaps intègre actuellement une hausse d'un quart de point pour décembre, tandis que les contrats à terme avaient d'abord attribué des probabilités plus élevées à octobre, avant de reculer après les récentes données d'inflation.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a lancé le cycle de hausses actuel le mois dernier, le premier depuis 2023, afin de freiner la hausse de l'inflation. Schenker soutient que les données sont insuffisantes pour une nouvelle hausse lors de la réunion d'octobre, car une grande partie du dernier rapport sur l'inflation a été collectée avant l'ajustement de septembre. Entre octobre et décembre, les responsables examineront deux rapports supplémentaires sur l'emploi et une nouvelle publication de l'indice des prix à la consommation. Schenker souligne qu'attendre six semaines offre une vision plus claire : « S'ils constatent que 25 points de base n'ont rien changé, je pense qu'ils pourraient alors déployer les 50. »

Prestige Economics के शीर्ष पूर्वानुमानकर्ता Jason Schenker का अनुमान है कि यदि सितंबर की वृद्धि के बाद भी महंगाई ऊंची बनी रहती है, तो फेडरल रिजर्व दिसंबर में आधा प्रतिशत अंक की दर वृद्धि कर सकता है। Schenker ने जून में ही सितंबर की वृद्धि का सही अनुमान लगा लिया था, और उनका मानना है कि केंद्रीय बैंक अधिक आंकड़े जुटाने के लिए अक्टूबर में रुक सकता है।

Schenker का सुझाव है कि दिसंबर में 50 आधार अंक की वृद्धि लगातार बनी महंगाई के प्रति अधिक मजबूत प्रतिक्रिया होगी, जिससे 2025 की शुरुआत में विराम संभव है। इसके विपरीत, 25 आधार अंक की छोटी वृद्धि से अगली वर्ष की पहली तिमाही में और बढ़ोतरी की आवश्यकता पड़ सकती है। स्वैप बाज़ार वर्तमान में दिसंबर में एक चौथाई अंक की वृद्धि की कीमत लगा रहा है, जबकि फ्यूचर्स ने शुरुआत में अक्टूबर के लिए अधिक संभावना दी थी, पर हाल के महंगाई आंकड़ों के बाद वह कम हो गई।

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष Kevin Warsh ने पिछले महीने वर्तमान वृद्धि चक्र की शुरुआत की, जो 2023 के बाद पहली वृद्धि है, ताकि बढ़ती महंगाई पर अंकुश लगाया जा सके। Schenker का तर्क है कि अक्टूबर की बैठक में एक और कदम के लिए पर्याप्त आंकड़े नहीं हैं, क्योंकि हाल की महंगाई रिपोर्ट का अधिकांश डेटा सितंबर के दर समायोजन से पहले एकत्र किया गया था। अक्टूबर से दिसंबर के बीच अधिकारी दो और रोज़गार रिपोर्ट और एक और CPI आंकड़ा देखेंगे। Schenker जोर देते हैं कि छह सप्ताह इंतज़ार करने से स्पष्ट तस्वीर मिलेगी, और कहते हैं, "अगर उन्हें लगता है कि 25 आधार अंक से कुछ नहीं हुआ, तो मुझे लगता है कि वे 50 आधार अंक लागू कर सकते हैं।"

Peramal terkemuka Jason Schenker dari Prestige Economics memperkirakan Federal Reserve dapat menerapkan kenaikan suku bunga setengah poin persentase pada Desember jika inflasi tetap tinggi setelah kenaikan September. Schenker, yang telah memperkirakan langkah September dengan tepat sejak Juni, yakin bank sentral kemungkinan akan menjeda pada Oktober untuk mengumpulkan lebih banyak data.

Schenker menyarankan bahwa kenaikan 50 basis poin pada Desember akan menjadi respons yang lebih kuat terhadap inflasi yang terus berlanjut, yang berpotensi membuat jeda pada awal 2025. Sebaliknya, kenaikan yang lebih kecil sebesar 25 basis poin mungkin memerlukan kenaikan lebih lanjut pada kuartal pertama tahun depan. Pasar swap saat ini memperhitungkan kenaikan seperempat poin untuk Desember, sementara kontrak berjangka awalnya memberi peluang lebih tinggi untuk Oktober sebelum menurun setelah data inflasi terbaru.

Ketua Federal Reserve Kevin Warsh memulai siklus kenaikan saat ini pada bulan lalu, yang pertama sejak 2023, untuk meredam inflasi yang meningkat. Schenker berpendapat bahwa data belum cukup untuk langkah lain pada rapat Oktober, karena sebagian besar laporan inflasi terbaru dikumpulkan sebelum penyesuaian suku bunga September. Antara Oktober dan Desember, para pejabat akan meninjau dua laporan ketenagakerjaan tambahan dan satu rilis CPI lagi. Schenker menekankan bahwa menunggu enam minggu memberikan gambaran yang lebih jelas, dengan mengatakan, "Jika mereka melihat 25 basis poin tidak berpengaruh, saya rasa mereka mungkin akan menjalankan 50."

Prestige Economicsの著名な予測者Jason Schenker氏は、9月の利上げ後もインフレが高止まりすれば、連邦準備制度が12月に0.5パーセントポイントの利上げを実施する可能性があると予測しています。Schenker氏は6月の時点で9月の利上げを正確に予想しており、中央銀行は10月に追加データを集めるため据え置く可能性が高いとみています。

Schenker氏は、12月に50ベーシスポイントの利上げを行えば、根強いインフレへのより強い対応となり、2025年初めの一時停止につながりうると示唆しています。一方、25ベーシスポイントの小幅な利上げでは、来年第1四半期にさらなる引き上げが必要になる可能性があるとしています。スワップ市場は現在12月に0.25%ポイントの利上げを織り込んでおり、先物市場は当初10月の確率をより高く見積もっていましたが、最近のインフレ統計を受けて低下しました。

連邦準備制度理事会のKevin Warsh議長は先月、インフレ抑制を目的として、2023年以来初となる現在の利上げサイクルを開始しました。Schenker氏は、直近のインフレ報告の大部分が9月の金利調整前に収集されたものであるため、10月会合での追加利上げを判断するデータは不十分だと主張しています。10月から12月にかけて、当局は2回の追加雇用統計と新たな消費者物価指数の発表を検討することになります。Schenker氏は、6週間待つことでより明確な状況が見えると強調し、「25ベーシスポイントの利上げで効果がないと判断すれば、50ベーシスポイントの導入に踏み切るかもしれない」と述べています。

O principal analista Jason Schenker, da Prestige Economics, prevê que o Federal Reserve poderá implementar uma elevação de meio ponto percentual em dezembro, caso a inflação continue elevada após o aumento de setembro. Schenker, que antecipou corretamente o movimento de setembro já em junho, acredita que o banco central provavelmente fará uma pausa em outubro para reunir mais dados.

Schenker sugere que um aumento de 50 pontos-base em dezembro seria uma resposta mais forte à inflação persistente, possivelmente levando a uma pausa no início de 2025. Por outro lado, uma alta menor, de 25 pontos-base, poderia exigir novos aumentos no primeiro trimestre do próximo ano. O mercado de swaps atualmente precifica uma alta de um quarto de ponto para dezembro, enquanto os futuros inicialmente atribuíam probabilidades maiores para outubro, recuando depois dos recentes dados de inflação.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, iniciou o atual ciclo de alta no mês passado, o primeiro desde 2023, com o objetivo de conter a inflação em alta. Schenker argumenta que não há dados suficientes para outra medida na reunião de outubro, pois grande parte do recente relatório de inflação foi coletada antes do ajuste de setembro. Entre outubro e dezembro, os dirigentes analisarão dois relatórios adicionais de empregos e mais uma divulgação do CPI. Schenker enfatiza que esperar seis semanas oferece um quadro mais claro: "Se eles virem que 25 pontos-base não fizeram nada, então acho que podem lançar os 50."

Ведущий прогнозист Jason Schenker из Prestige Economics предсказывает, что Федеральная резервная система может повысить ставку на полпроцентного пункта в декабре, если инфляция останется повышенной после сентябрьского повышения. Шенкер, который правильно предвидел сентябрьский шаг еще в июне, полагает, что центральный банк, вероятно, приостановит повышение в октябре, чтобы собрать больше данных.

Шенкер считает, что повышение на 50 базисных пунктов в декабре стало бы более решительным ответом на устойчивую инфляцию и могло бы привести к паузе в начале 2025 года. С другой стороны, меньшее повышение на 25 базисных пунктов может потребовать дальнейшего роста в первом квартале следующего года. На рынке свопов сейчас заложено повышение на четверть пункта в декабре, а фьючерсы изначально закладывали более высокие шансы на октябрь, но после недавних данных по инфляции снизили их.

Председатель ФРС Kevin Warsh начал текущий цикл повышения ставок в прошлом месяце, впервые с 2023 года, стремясь сдержать рост инфляции. Шенкер утверждает, что данных недостаточно для очередного шага на октябрьском заседании, поскольку большая часть последнего отчета по инфляции собрана до сентябрьской корректировки ставки. В период с октября по декабрь чиновники рассмотрят еще два отчета о занятости и один новый индекс потребительских цен. Шенкер подчеркивает, что ожидание шести недель дает более ясную картину: «Если они увидят, что 25 базисных пунктов ничего не изменили, то, думаю, они могут запустить 50».

Prestige Economics的顶级预测人士Jason Schenker预测,如果9月加息后通胀仍然居高不下,美联储可能在12月加息半个百分点。Schenker早在6月就准确预判了9月的加息,他认为央行可能会在10月暂停加息,以收集更多数据。

Schenker表示,12月加息50个基点将是对持续通胀更有力的回应,并可能在2025年初带来暂停加息。相反,较小幅度的25个基点加息可能需要在明年第一季度进一步加息。目前,掉期市场预计12月将加息四分之一个百分点,而期货市场最初预计10月加息的概率更高,但在近期通胀数据公布后有所回落。

美联储主席Kevin Warsh上个月启动了本轮加息周期,这是自2023年以来的首次加息,旨在抑制不断上升的通胀。Schenker认为,10月会议上尚无足够数据支持再次加息,因为近期通胀报告的大部分数据是在9月加息调整之前收集的。在10月至12月期间,官员们将审查另外两份就业报告和一份新的CPI数据。Schenker强调,等待六周能提供更清晰的图景,他表示:“如果他们发现25个基点没有起到作用,那么我认为他们可能会推出50个基点。”